FX.co ★ S&P500: corecție sau rupere a trendului?

Așa cum am subliniat deja în recenzia noastră anterioară, săptămâna care a început s-a remarcat prin consolidarea dolarului. Astăzi, acesta continuă să crească, iar indicele său DXY a înregistrat deja a patra săptămână consecutivă de creștere în ziua de luni. Astfel, în momentul publicării acestui articol, contractele future pe DXY se tranzacționau în apropierea nivelului de 102,27, cu 44 de puncte mai sus decât prețul închiderii de vineri și cu 305 puncte mai sus decât minimul de 99,22 atins în mijlocul lunii trecute. Astăzi, DXY continuă să înregistreze o dinamică ascendentă, depășind ușor nivelul de 102,00 și îndreptându-se spre maximul local recent (din săptămâna trecută) de 102,65.

În acest articol vom discuta dinamica indicilor pieței bursiere americane (pentru detalii despre tranzacționarea indicelui S&P 500, vezi articolul "S&P500: indicele bursier american (caracteristici, recomandări)"), indicelui DJIA - în DJIA (Dow Jones Industrial Average): caracteristici, recomandări).

Decizia recentă a agenției de rating internațional Fitch de a reduce ratingul pe termen lung al SUA de la "AAA" la "AA+" a avut un impact negativ asupra încrederii cumpărătorilor în valori mobiliare americane. Această decizie a fost anunțată pe 2 august și se poate observa cum principalii indici bursieri americani, în special indicele larg de piață S&P 500, au înregistrat o scădere bruscă în acea zi, continuând să se înregistreze scăderi în următoarele două zile.

"Scăderea ratingului SUA reflectă așteptarea deteriorării indicatorilor fiscali-bugetari în următorii trei ani, datoria guvernamentală ridicată și în creștere, precum și deteriorarea calității managementului în comparație cu alte țări care au ratinguri AA și AAA în ultimele două decenii, ceea ce s-a manifestat în confruntări politice constante legate de plafonul datoriei guvernamentale, care au fost reglementate în ultimul moment", se arată în comunicatul Fitch.

Participanții de pe piața bursieră americană continuă să evalueze perspectivele politicii monetare a Rezervei Federale. Rata dobânzii ridicată, în comparație cu nivelurile istorice, exercită presiune asupra afacerilor americane. Deocamdată, economia americană se descurcă cu politica strictă a Rezervei Federale. Cu toate acestea, perspectiva de strângere ulterioară sau menținerea dobânzii la niveluri ridicate pe termen lung va exercita presiune asupra activelor de pe piața bursieră, făcându-le mai scumpe și pentru investitorii străini. În condițiile în care dolarul se apreciază, nu este mai simplu pentru investitorii pe termen lung, care preferă riscurile reduse și profitul garantat, să investească direct în dolari?

În ciuda faptului că inflația din SUA este în scădere, ea rămâne încă mai mare decât nivelul țintă al Rezervei Federale de 2%.

Dacă în luna iulie, în ciuda scăderii inflației și a apropierii ei de nivelul țintă, conducătorii Rezervei Federale au decis să mărească rata dobânzii și au arătat disponibilitatea de a continua ciclul de strângere a politicii monetare, atunci accelerarea inflației va obliga Rezerva Federală să mențină cel puțin rata dobânzii la nivele ridicate, iar în cel mai rău caz, să continue să o crească. Acesta este, fără îndoială, un factor fundamental taur pentru dolar și unul de medved pentru indicele bursier american.

Investitorii evaluează, de asemenea, raportul publicat vineri trecut de Departamentul Muncii din SUA, care conține datele pentru luna iulie, conform cărora ocuparea forței de muncă a crescut cu 187.000 de noi locuri de muncă, rata șomajului a scăzut la 3,5%, iar ritmul de creștere a salariului a rămas la aceleași niveluri de 0,4% (4,4% în termeni anuali).

Datele indică puterea pieței muncii americane, permițând bancherilor Fed să mențină rata dobânzii la niveluri ridicate sau să o crească din nou, având în vedere nivelul încă ridicat al inflației în țară. Și acesta, așa cum am menționat mai sus, este un factor negativ pentru indicii bursieri americani.

În ansamblu, aceștia își continuă tendința ascendentă de mulți ani. Cu toate acestea, trebuie să fim conștienți că chiar și pe această piață de taur stabilă și pe termen lung, pot apărea corecții puternice și destul de adânci.

Din punct de vedere tehnic, indicele S&P500 dezvoltă o corecție descendentă, după ce a spart la începutul lunii nivelul important de susținere pe termen scurt de 4528.00. Reamintim că aceasta este încă o corecție în cadrul pieței globale de urși. Cu toate acestea, în cazul în care nivelul local de susținere de 4480.00 este rupt, aceasta ar putea fi prelungită spre nivelul important de susținere de 4426.00, în apropierea căruia se poate conta pe respingere și reluarea dinamicii ascendente (mai multe detalii și scenariu alternativ vezi în "S&P 500: scenarii de dinamică la data de 08.08.2023").

Dar ce se întâmplă dacă evenimentele încep să se desfășoare rapid într-un scenariu negativ pentru piața de acțiuni din Statele Unite?

De altfel, miercurea viitoare va fi publicat protocolul întâlnirii din luna iulie a Rezervei Federale. După publicarea datelor proaspete privind inflația în Statele Unite, participanții de pe piață vor acorda o atenție deosebită acestui protocol, încercând să determine mai exact perspectivele politicii monetare a Rezervei Federale (pentru evenimentele acestei săptămâni, consultați Cele mai importante evenimente economice ale săptămânii 07.08.2023 - 13.08.2023).

*) copierea semnalelor pe Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=...

**) Sistemul PAMM în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/pamm_system?x=PKEZZ

3) deschiderea unui cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/deschide_cont_live_rap...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschidere_cont_live?x=PKEZZ