FX.co ★ Analiza săptămânii de tranzacționare 31 iulie - 4 august pentru perechea EUR/USD. Raportul COT. Moneda euro a făcut un pas semnificativ, dar insuficient în direcția tendinței descendente.

Perspective pe termen lung.

Perechea valutară EUR/USD a înregistrat o scădere de 10 puncte în timpul săptămânii curente. În principiu, perechea a fost într-o tendință descendentă aproape întreaga săptămână, dar această scădere a fost prea slabă și neconvingătoare. În schimb, creșterea de vineri, care, din punctul nostru de vedere, a fost destul de forțată, a anulat eforturile urșilor de-a lungul săptămânii. De aceea, în prezent putem constata în mod evident că perechea continuă să scadă, ceea ce este foarte bine, dar deocamdată nu putem spune că ne aflăm la începutul unei noi tendințe descendentă.

În prezent, cotațiile valutei euro se află sub linia critică, dar deasupra liniei Senkou Span B. Prin urmare, ne așteptăm ca scăderea euro să continue săptămâna viitoare, cel puțin până la limita inferioară a norului Ichimoku. Apoi, totul va depinde de capacitatea prețului de a depăși această linie, care practic se contopește în această zonă cu linia superioară a norului. Dacă da, atunci cu adevărat putem spera la începutul unei noi tendințe descendentă.

Și ce se întâmplă cu contextul fundamental? Considerăm că există două scenarii posibile. Primul - piața înțelege în final că BCE nu este un "vrajitor bun" și nu poate menține mereu dobânda în creștere. În următoarea sa întâlnire, reglementatorul ar putea face o pauză, ceea ce semnalează încheierea întregului ciclu de strângere. Dacă moneda euro a crescut în ultimele luni datorită factorului dobânzilor, acum aceasta întrerupe sprijinul și trebuie să înceapă o tendință descendentă.

Al doilea - piața continuă să ignore contextul fundamental. De exemplu, acum, dacă dorește, aceasta poate menționa scăderea pieței muncii din SUA (într-un grad destul de slab) și poate spune că economia americană traversează momente dificile și că ar trebui să se evite achiziționarea dolarului, în ciuda faptului că economia UE se află de mult timp în stagnare. În primul caz, moneda euro trebuie să scadă fără nicio altă variantă.

Analiza COT.

Vineri a fost publicat noul raport COT pentru 1 august. În ultimele 10 luni, datele din rapoartele COT au corespuns complet situației de pe piață. În ilustrația de mai sus este evident că poziția netă a jucătorilor mari (a doua indicator) a început să crească în septembrie 2022 și aproximativ în același timp a început să crească și moneda europeană. În ultimele 5-6 luni, poziția netă aproape că nu s-a mai înrăutățit, dar euro rămâne foarte sus. În acest moment, poziția netă a comercianților neînregistrati „bullish” rămâne puternică, iar moneda europeană continuă să se aprecieze față de dolar (în termen lung).

Am atras deja atenția traderilor că o valoare "poziție netă" destul de mare permite încheierea trendului ascendent. Primul indicator care semnalează acest lucru este când liniile roșie și verde se depărtează semnificativ una de cealaltă, ceea ce adesea precede încheierea trendului. În ultima săptămână de raportare, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a scăzut cu 10,5 mii, iar numărul contractelor de vânzare cu 5,4 mii. Prin urmare, poziția netă s-a redus cu încă 5,1 mii de contracte. Numărul contractelor de cumpărare este mai mare decât numărul contractelor de vânzare la comercianții non-comercianți cu 172 de mii și acesta este o diferență foarte mare, diferența este de trei ori mai mare. În principiu, acum este evident fără rapoartele COT că moneda europeană trebuie să scadă, dar piața nu se grăbește încă cu vânzările.

Analiza evenimentelor fundamentale.

Săptămâna aceasta, evenimentul principal a fost ședința Băncii Angliei, care a avut un impact relativ redus asupra euro și dolarului. Pe locul doi s-au situat rapoartele NonFarm Payrolls și rata șomajului din SUA, care au dus la căderea dolarului vineri. În afară de aceste evenimente, au mai existat o mulțime de alte rapoarte importante care au generat fie o reacție foarte slabă a pieței, fie deloc. Putem menționa doar raportul ADP, care a depășit estimările cu aproximativ dublu, ceea ce a determinat întărirea monedei americane. Totuși, așa cum am avertizat, raportul NonFarm de vineri a avut un impact opus, ceea ce a dus la căderea dolarului american. În același timp, acesta nu a fost atât de negativ încât dolarul să scadă puternic, iar raportul privind șomajul a fost chiar mai bun decât estimările. Prin urmare, revenirea tehnică a fost logică, iar contextul macroeconomic nu sugera o prăbușire semnificativă a monedei americane.

Planul de tranzacționare pentru săptămâna 7 - 11 august:

1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea a atins nivelul de 61,8% Fibonacci la 1,1270 și a început o corecție descendentă. Prețul a depășit linia critică, deci nu se recomandă deschiderea de poziții long fără semnale noi de cumpărare. În același timp, perechea a atins și nivelul de 50,0% Fibonacci, de la care a sărit destul de puternic înapoi. Astfel, mișcarea ascendentă teoretic poate fi reluată săptămâna viitoare. Suntem în favoarea continuării scăderii euro, dar piața a arătat deja de mai multe ori că nu dorește foarte mult acest lucru.

2) În ceea ce privește vânzările de euro/dolar, acestea pot fi susținute/deschise pe TF de 24 de ore, dar prima nivel semnificativ de 50,0% conform Fibonacci a oprit scăderea. Desigur, scăderea nu va fi rapidă și săptămâna următoare nivelul poate fi depășit. La ora actuală, putem vedea că moneda euro este pregătită să piardă în medie 100 de puncte pe săptămână, ceea ce este foarte puțin. Cu toate acestea, considerăm că scăderea poate continua cel puțin până la linia Senkou Span B.

Explicații la ilustrații:

Nivelele de susținere și rezistență, nivelele Fibonacci - acestea sunt niveluri care sunt obiective atunci când se deschid cumpărături sau vânzări. Lângă ele pot fi plasate nivelurile Take Profit.

Indicatorii Ichimoku (setări standard), Bollinger Bands (setări standard), MACD (5, 34, 5).

Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de comercianți.

Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".