FX.co ★ XAU/USD: datele macroeconomice solide împiedică Rezerva Federală să facă o pauză în creșterea ratei dobânzii

Miercuri trecut, dolarul s-a întărit semnificativ, iar indicele său DXY a urcat la niveluri lunare, atingând 102,58 puncte.

Impulsul bullish al dolarului a fost determinat atât de un raport puternic al companiei Automatic Data Processing (ADP), conform căruia numărul de angajați din sectorul privat al economiei americane a crescut cu 324.000 în iulie, mult peste prognoza de creștere de 189.000, cât și de "fuga de riscuri" a participanților de pe piața bursieră americană, după ce agenția Fitch Ratings a redus ratingul de credit pe termen lung al SUA de la nivelul "AAA" la "AA+".

De asemenea, datele favorabile privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat de la ADP, considerate un indicator preliminar al raportului oficial privind ocuparea forței de muncă al Departamentului Muncii din SUA, au demonstrat puterea și stabilitatea pieței muncii americane.

În această situație, investitorii au preferat dolarul ca activ de protecție în locul aurului. Cotațiile sale au scăzut brusc ieri, inclusiv pe fondul creșterii continue a randamentului titlurilor de stat americane (astăzi randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani a atins un nou maxim de 9 luni, de 4,169%). Participanții la piața de acțiuni americane și-au intensificat vânzările de active în așteptarea unor măsuri ulterioare din partea Fed-ului, menite să combată inflația ridicată, inclusiv prin majorarea ratei dobânzii. În aceste condiții, investițiile în dolarul în creștere devin mai atractive și mai sigure.

În schimb, la începutul sesiunii de tranzacționare europene de astăzi, perechea XAU/USD a atins un nou minim de 3 săptămâni la 1931.00.

Peste nivelurile de suport de 1926.00 și 1908.00 XAU/USD rămâne în zona piețelor bullish pe termen mediu și lung. Prin urmare, chiar dacă scăderea prețurilor aurului va continua pentru o perioadă de timp, în zona nivelurilor de susținere de 1926.00, 1910.00, 1900.00, 1896.00 se poate aștepta o retragere și reluarea tendinței ascendente (din punct de vedere tehnic). Prognoza noastră principală (vezi recenzia noastră anterioară "Dolar, indici, aur: înaintea ședinței FRS") pentru creșterea prețurilor aurului rămâne valabilă, iar "depășirea următoare a nivelului psihologic de 2000.00 dolari pe uncie poate provoca un nou val de achiziții panicale de aur" (mai multe detalii și scenarii alternative vezi în "XAU/USD: scenarii de dinamică pe 03.08.2023").

Astăzi, cumpărătorii de dolari pot obține un nou argument, iar dolarul - un nou impuls bullish, dacă datele așteptate (la 12:30, 13:45 și 14:00 GMT) din SUA vor fi, de asemenea, pozitive.

Cea mai mare atenție ar trebui acordată, probabil, publicării datelor de afaceri serviciilor din SUA pentru luna iulie (de la Institutul de Management al Aprovizionării ISM), programată la ora 14:00 (GMT). Este de așteptat ca indicele PMI să scadă în iulie de la 53,9 la 53,0. Cu toate acestea, în ciuda acestei mici scăderi relative, indicatorul se menține peste valoarea de 50, care separă creșterea activității economice de încetinirea sa, creând în continuare premise pentru o creștere economică ulterioară.

Potrivit unui recent raport al Biroului de Analiză Economică din SUA, datele preliminare au indicat o creștere a PIB-ului în al doilea trimestru cu +2,4% (față de prognoza de creștere cu +1,8% după o creștere cu +2,0% în primul trimestru). Datele referitoare la PIB confirmă reducerea riscurilor de intrare a economiei naționale în recesiune, iar creșterea PIB-ului poate oferi Rezervei Federale (Fed) mai mult timp pentru menținerea dobânzii la niveluri ridicate, ceea ce va continua să exercite o presiune asupra inflației.

Așteptăm acum raportul ISM cu date despre starea sectorului de servicii al economiei americane, care contribuie cu aproximativ 80% la PIB-ul american și angajează aproximativ 80% din populație, precum și raportul Departamentului Muncii din SUA cu date privind piața muncii pentru luna iulie.

Datele privind PIB-ul, piața muncii și nivelul inflației sunt determinante pentru Fed în planificarea parametrilor politicii monetar-creditare.

Dacă datele oficiale privind ocuparea forței de muncă, care vor fi lansate vineri (la 12:30 GMT), vor fi, de asemenea, puternice, oficialii de la Rezerva Federală vor avea un argument suplimentar în favoarea unei noi majorări a ratei dobânzii sau, cel puțin, în favoarea menținerii acesteia la niveluri ridicate (vezi și revizuirea noastră de ieri "Dolarul: concluzii succinte și perspective imediate").

Acest lucru este un factor negativ pentru aur, ale cărui cotații sunt foarte sensibile la modificările în parametrii politicii valutare și monetare a celor mai importante bănci centrale globale, în primul rând Rezerva Federală.

*) copierea semnalelor către Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=...

**)** Sistemul PAMM în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/sistemul_pamm?x=PKEZZ

*** Deschideți un cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/fast_deschide_cont_live...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschide_cont_live?x=PKEZZ