FX.co ★ EUR/USD. Raportul ADP, decizia rezonantă a Fitch și perspectivele trendului sudic

Moneda euro-dolar se tranzacționează între 1,0940 și 1,1040, reacționând impulsiv la semnalele contradictorii de natură fundamentală. Traderii încă nu pot decide vectorul de mișcare al prețului și sunt clar într-o stare de confuzie. Prin urmare, volatilitatea crescută în timpul zilei amintește mai degrabă de o "furtună într-un pahar cu apă": participanții de pe piață se tranzacționează în limitele unui coridor de 100 de puncte și (încă) nu reușesc să se fixeze sub sau deasupra nivelurilor indicate.

De exemplu, luni cumpărătorii euro/dolar au încercat să organizeze o corecție după publicarea datelor privind inflația în zona euro și datele privind creșterea economiei europene. Toate componentele acestor rapoarte au fost în linie cu prognozele sau în "zona verde". În special, indicele de bază al prețurilor de consum în luna iulie s-a situat din nou la 5,5%, în timp ce majoritatea experților prognozau o scădere minimă la 5,4%. PIB-ul zonei euro a crescut cu 0,3% în al doilea trimestru față de trimestrul anterior, în timp ce prognoza de creștere era de 0,1% (ținând cont că în trimestrul al patrulea al anului 2022 indicele a fost de -0,1%, iar în primul trimestru al anului 2023 a fost la zero).

Astfel de informații au permis din nou cumpărătorilor de eur/usd să testeze cifra 10. Dar nu au reușit să-și mențină pozițiile ocupate: perechea a încheiat ziua de tranzacționare sub nivelul de 1,1000. Situația similară s-a produs și a doua zi, adică marți. Cumpărătorii de eur/usd au profitat de slăbirea greenback-ului, care a reacționat la publicarea indicelui de producție ISM. Rezultatul a fost dezamăgitor: în loc să scadă la nivelul de 47,0, indicatorul a crescut doar până la 46,4 puncte, revenind în "zona roșie". Indicele se află sub nivelul cheie de 50 de puncte pentru a noua lună consecutiv. Acest rezultat a dezamăgit taurii dolarului, făcând ca cumpărătorii să se "apropie" din nou de cifra 10. Dar doar pentru scurt timp - doar câteva ore.

O situație similară se dezvoltă și astăzi. În prima parte a zilei, perechea a sărit la nivelul de 1,1021, dar la începutul sesiunii americane a revenit la limita inferioară a intervalului de preț menționat și chiar a coborât sub limita de 9 cifre.

De data aceasta, dolarul a primit ajutor de la raportul privind piața muncii al agenției ADP. Așa cum se știe, acest raport este o "pasăre călătoare" înaintea publicării datelor oficiale. Datele pe termen scurt vor fi publicate poimâine, așa că traderii au reacționat puternic la "previzualizarea" de astăzi. Cu atât mai mult cu cât raportul ADP s-a dovedit a fi în "zona verde", depășind aproape de două ori estimările. Conform estimărilor preliminare, numărul de persoane ocupate în sectorul privat a crescut în iulie cu 180 de mii. În timp ce, conform specialiștilor ADP, numărul de locuri de muncă create în acest domeniu a crescut cu 324 de mii. Acest rezultat a permis să se presupună că datele de vineri vor fi, de asemenea, în "zona verde".

În plus, dolarul se bucură astăzi de o cerere crescută și dintr-un alt motiv. Greenback-ul "reapucă smântâna" datorită creșterii sentimentului anti-risc pe piețe. Motivul pentru valul de nervozitate a fost decizia agenției de rating internațională Fitch, care a anunțat reducerea ratingului de credit al guvernului SUA la nivelul AA+ de la AAA. Specialiștii agenției au argumentat decizia lor prin deteriorarea anticipată a situației bugetare în următorii trei ani și o povară ridicată (în același timp și în creștere) asupra datoriei publice generale.

Astfel, contextul fundamental existent nu permite cumpărătorilor EUR/USD să schimbe situația în favoarea lor. Orice contraatac nordic se încheie cu un eșec, și anume un eșec destul de rapid. Vânzătorii domină, dar în același timp nu sunt în stare (încă) să se consolideze sub nivelul de 1,0940. Aici este necesar să se evidențieze faptul că pentru a confirma tendința de sud, urșilor EUR/USD le este necesar să se stabilizeze sub nivelul de suport de 1,0940 (linia inferioară Bollinger Bands pe graficul timp de H4), și nu să "străpungă" această barieră de preț impulsiv.

De facto, în ciuda sentimentului predominant al urșilor, traderii eur/usd stagnează, tranzacționând în intervalul 1,0950 - 1,1020 (1,1050). În astfel de condiții, deschiderea de poziții scurte nu este oportună, deoarece există riscul de a prinde "baoieții de preț". Intrarea în vânzare are sens doar după ce vânzătorii confirmă puterea trendului descendent, consolidându-se sub linia inferioară a indicatorului Bollinger Bands pe graficul de patru ore. Dacă acest lucru nu se va întâmpla, inițiativa pentru pereche va fi preluată din nou de către cumpărători, care vor încerca să cucerească nivelul de rezistență de 1,1050 (linia Kijun-sen pe graficul zilnic).

Situația este blocată și, probabil, va rămâne așa până la publicarea datelor de la Nonfarm-uri din iulie (programată pentru vineri, 4 august). Conform prognozelor preliminare, rata șomajului în SUA în iulie ar trebui să rămână la 3,6%, iar numărul de persoane ocupate în sectorul non-agricol ar trebui să crească cu 200 de mii (în sectorul privat - cu 175 de mii). Raportul ADP publicat astăzi, care s-a dovedit a fi mult mai bun decât se aștepta, poate afecta negativ dolarul, deoarece va forma de fapt așteptările pieței. Și dacă Nonfarm-urile vor fi în "zona roșie", dolarul va fi afectat negativ de valul de vânzări. Prin urmare, trebuie să adoptăm o atitudine sceptică față de fluctuațiile actuale de preț: în prezent nu există factori fundamentali puternici care să indice formarea unei tendințe durabile de scădere.