FX.co ★ Bitcoin: de ce aprobarea ETF-urilor și iminentul halving pot dezamăgi piața

Peter Brandt, un comerciant și analist de piață renumit, și-a împărtășit opinia cu privire la impactul minor al aprobării atât de așteptate a unui Bitcoin-ETF în SUA, cât și a evenimentului viitor al halvingului. Această perspectivă contestă sentimentul general al pieței, care consideră aceste evenimente ca fiind factori importanți care influențează piața.

Unii investitori consideră halvingul ca pe o manetă fundamentală care influențează prețul principalului criptomonedă, având în vedere că acesta acționează similar cu gravitația cererii și ofertei din economia tradițională. Rezultatele celor două halvinguri anterioare par să confirme această opinie, deoarece, în final, prețul principalului criptomonedă a crescut semnificativ după aceste evenimente.

Cu toate acestea, Brandt afirmă că piețele sunt create pentru a anticipa și a evalua evenimentele viitoare, presupunând că posibilele consecințe ale halvingului Bitcoin și aprobarea potențială a unui Bitcoin-ETF prin intermediul contractelor futures sunt deja incluse în preț.

Gigantii de investiții concurează pentru Bitcoin-ETF

Companii mari precum BlackRock și Fidelity depun eforturi pentru lansarea unui Bitcoin-ETF pe bază de spot, care va urmări prețul real al criptomonedei principale. Companii de administrare a investițiilor precum Invesco și Valkyrie s-au alăturat și ele acestei curse. Se crede că acest produs va duce la o creștere semnificativă a investițiilor instituționale și va provoca o creștere a prețurilor.

De fapt, unele studii prezic că aprobarea acestor ETF-uri ar putea duce la o infuzie de capital de aproximativ 30 de miliarde de dolari pe piața criptomonedelor. Aceste calcule se bazează pe fluxurile de capital către Bitcoin-ETF-uri în Canada și în alte țări.

Cu toate acestea, perspectiva lui Brandt asupra halvingului este diferită și el consideră că acest eveniment va fi, de asemenea, neînsemnat și se opune opiniei generale a industriei. Potrivit lui, singurul lucru care contează este poziția Bitcoinului în vârful lanțului alimentar, iar legătura sa cu alte piețe este neglijabilă.

S-a pregătit pentru următorul halving

În timp ce piața așteaptă halvingul viitor din 2024, există cei care privesc și mai departe. De exemplu, CEO-ul Morgan Creek, Mark Yusko, a exprimat opinia că Bitcoinul poate atinge 300.000 de dolari înainte de următorul halving din 2028.

El compară Bitcoinul cu aurul, subliniind flexibilitatea și raritatea principalului criptomonedă. Yusko menționează, de asemenea, că valoarea de piață a aurului este mult mai mare decât valoarea de piață actuală a Bitcoinului, presupunând că dacă această valoare va curge în criptomoneda principală, prețul său poate atinge 300.000 de dolari.

Prognoza conform căreia Bitcoin va ajunge la 300.000 de dolari se bazează pe comparația dintre principalul criptomonedă și aur. Aceasta subliniază limitele aurului, cum ar fi volumul său mare și lipsa de flexibilitate, contrastându-le cu avantajele oferite de Bitcoin în ceea ce privește portabilitatea și ușurința de utilizare.

De asemenea, expertul evidențiază diferența semnificativă în valoarea de piață între aur și BTC, presupunând că, dacă măcar o parte a capitalului care este în prezent reprezentată de aur va fi transferată în Bitcoin, aceasta ar putea duce la un salt semnificativ al prețurilor.

Bazându-se pe faptul că după fiecare halving prețul Bitcoin are tendința de a crește semnificativ, el face o prognoză conform căreia următorul halving în aprilie 2024 ar putea duce la creșterea prețului principalului criptomonedă la 100.000 de dolari. În plus, el consideră că halving-ul până în 2028 va juca un rol decisiv în creșterea prețului Bitcoin la 300.000 de dolari.

Banca Japoniei a semănat controverse

Astăzi, Bitcoin a rămas peste 29.000 de dolari, deoarece investitorii au urmărit cu atenție ultimele anunțuri ale Băncii Japoniei. Randamentul obligațiunilor guvernamentale din Japonia și SUA a crescut, deoarece Banca Japoniei a ajustat ușor programul său de control al curbei randamentului (YCC), care este un program de cumpărare a obligațiunilor pentru a spori lichiditatea.

Banca Japoniei a decis să mențină rata țintă a dobânzii pe termen scurt la nivelul de 0,1% și să continue controlul curbei randamentului (YCC) pentru obligațiunile guvernamentale pe 10 ani la nivelul de aproximativ 0%.

În plus, nu și-a retras decizia anterioară din decembrie 2022, care permite fluctuații de până la 0,5% peste și sub nivelul țintă de 0% pentru randamentul pe 10 ani.

Cu toate acestea, ca o modificare semnificativă, banca centrală a explicat că intervalul de 0,5% nu va fi o limită rigidă, ci mai degrabă un obiectiv, semnalând o abordare mai flexibilă a controlului curbei randamentului.

Deși declarația părea să ascundă consecințele dovizilor, experții de pe piață au interpretat această mișcare în mod diferit. Unii au remarcat că regulile au fost într-adevăr ajustate corespunzător YCC-ului, prezentându-le cu inteligență pentru a atenua influența lor.

Alții au observat că noua limită superioară a fost stabilită acum la 1%, ceea ce indică o abordare mai liberală în ceea ce privește controlul randamentului.

În răspuns la declarația Băncii Japoniei, prețul principală criptomonedă a rămas relativ stabil, fluctuând peste 29.000 dolari.

Cu toate acestea, randamentul obligațiunilor a crescut, indicând semne negative pentru activele speculative, inclusiv Bitcoin. Randamentul obligațiunilor de stat cu scadența la 10 ani a Japoniei a crescut cu șase puncte de bază, atingând cel mai înalt nivel din ianuarie, în timp ce randamentul obligațiunilor de Trezorerie cu scadența la 10 ani din SUA a crescut cu trei puncte de bază la 4,03%, urcat cu 13 puncte de bază înainte de amiază.

În timp ce alte bănci centrale importante, inclusiv Rezerva Federală, au indicat posibilitatea de creștere a ratei dobânzii pe o perioadă îndelungată, reducerea controlului Băncii Japoniei pe piața obligațiunilor poate crea probleme pentru activele speculative.