FX.co ★ Dolarul: rezumat și perspective imediate

Date macroeconomice importante publicate joi în SUA au oferit sprijin dolarului, sprijin mult așteptat după încheierea ședinței Rezervei Federale din miercurea trecută. După cum știm, conducerea băncii centrale americane a majorat așteptat rata dobânzii cu 0,25%, la 5,50%. Președintele Fed, Powell, care a susținut o conferință de presă după această ședință, nu a reușit să adauge ceva nou la declarațiile sale anterioare. El a repetat în mare măsură tezele sale conform cărora conducerea băncii centrale americane este pregătită să continue ciclul de strângere a politicii monetare, dacă este necesar. El consideră că inflația va rămâne peste nivelul țintă de 2,0% în acest an, ceea ce înseamnă că reducerea ratei dobânzii nu este încă o opțiune, deși politica curentă este deja restrictivă.

Dolarul a scăzut miercuri și a continuat să scadă în prima jumătate a zilei de joi, până în momentul în care SUA a primit date macroeconomice foarte pozitive, indicând accelerarea redresării economiei americane. Aproape toate indicatorii rapoartelor Oficiului de Analiză Economică, Biroului de Recensăminte și Ministerului Muncii din SUA (cu excepția componentei inflaționiste) au ieșit cu valori mai bune decât cele estimate și cele precedente.

Potrivit datelor prezentate, în iunie comenzile pentru bunurile de folosință îndelungată din SUA au crescut cu +4,7%, de peste două ori mai mult decât valoarea anterioară de +2,0% (revizuită de la +1,8%). Prognoza anticipa o creștere de +1,0%.

În conformitate cu raportul săptămânal al Ministerului Muncii, numărul cererilor de indemnizație de șomaj a scăzut de la 228,0 mii la 221,0 mii, iar numărul mediu de solicitări în decursul a patru săptămâni a fost de 233,75 mii, mai mic față de 237,50 mii anterior.

Cea mai interesantă a fost raportul Biroului de Analiză Economică al SUA, conform căruia datele preliminare indică o creștere a PIB-ului în al doilea trimestru cu +2,4% (față de prognoza de +1,8% după o creștere de +2,0% în primul trimestru).

"Creșterea PIB-ului real reflectă creșterea cheltuielilor de consum, investițiilor în imobiliare comerciale, cheltuielilor guvernamentale și locale, investițiilor private în stocuri de bunuri și cheltuielilor guvernamentale federale, care au fost parțial compensate de scăderea exporturilor și investițiilor în sectorul imobiliar", au explicat reprezentanții Biroului de Analiză Economică.

Încetinirea economiei și răcirea pieței muncii în contextul inflației în descreștere ar putea determina conducerea Rezervei Federale să înceapă să oprească ciclul strângerii politicii monetare.

Cu toate acestea, nu doar că datele referitoare la PIB confirmă reducerea riscurilor ca economia națională să intre în recesiune, creșterea PIB poate oferi Rezervei Federale mai mult timp să mențină rata dobânzii la niveluri ridicate, ceea ce va continua să exercite presiuni negative asupra inflației.

Din întâmplare, componentele inflaționiste ale raportului de ieri al Biroului de Analiză Economică confirmă tendința de încetinire a inflației în SUA. Astfel, indicele prețurilor PIB din al doilea trimestru a scăzut la 2,6% (de la 4,1% în primul trimestru), în timp ce indicele principal al cheltuielilor de consum personal a scăzut la 3,8% (de la 4,9% în primul trimestru).

În alte cuvinte, situația în economia americană se îmbunătățește, piața muncii rămâne puternică, iar inflația continuă să încetinească, deși rămâne încă la niveluri semnificativ mai ridicate decât ținta de 2% a FRS: în iunie, indicele anual al prețurilor de consum CPI a încetinit la 3,0% (față de 4,0% în mai și prognoza de 3,1%), iar indicatorul anual de bază (Core CPI) - la 4,8% (față de 5,3% anterior și prognoza de 5,0%).

În același timp, încrederea consumatorilor americani se menține la nivele ridicate. Indicele încrederii consumatorilor publicat marți de Conference Board a crescut în iulie la 117,0, cel mai înalt nivel din februarie 2022 (valorile anterioare ale indicatorului au fost 109,7, 102,3, 101,3, 104,2), depășind prognoza de creștere la 112,1. Încrederea consumatorilor americani în dezvoltarea economică a țării și în stabilitatea situației lor economice este un indicator principal al cheltuielilor de consum, care reprezintă cea mai mare parte a activității economice generale.

Vineri (la 14:00 GMT), va fi publicat indicele revizuit al încrederii consumatorilor din SUA de la Universitatea Michigan. Probabil că acesta va avea aceeași valoare ca și versiunea preliminară:

72,6 comparativ cu cele precedente: 64,4, 59,2, 63,5, 62,0. Un nivel ridicat al încrederii consumatorilor indică, de asemenea, o creștere a economiei.

Altfel spus, dolarul a primit un impuls suplimentar în această săptămână pentru a-și relua dinamica pozitivă. Indicele DXY al dolarului a atins astăzi valoarea de 101,82, maximul din 10 iulie, consolidându-se cu 2,3% față de minimul acestui lună, 99,22.

Săptămâna viitoare (vineri) vor fi publicate datele recente de pe piața muncii din Statele Unite. Ministerul Muncii al țării va prezenta raportul lunar cu datele referitoare la luna iulie.

Deocamdată nu există date preliminare. Cu toate acestea, raportul anterior a confirmat stabilitatea pieței naționale a muncii: în iunie, șomajul în țară a scăzut la 3,6% față de 3,7% în mai, iar salariul pe oră a crescut cu +0,4% (față de prognoza de 3,6% și +0,3%, respectiv). În același timp, numărul de angajați în sectorul non-agricol din SUA a crescut în iunie cu +209.000 (potrivit estimărilor economiștilor, economia americană ar trebui să genereze lunar până la 150.000 de noi locuri de muncă (în afara sectorului agricol) pentru a menține stabilitatea pe piața muncii).

Dacă raportul așteptat de la Departamentul Muncii al SUA în următoarea vineri va fi, de asemenea, puternic, atunci ar trebui să se aștepte o consolidare ulterioară a dolarului.

În ceea ce privește calendarul economic de astăzi, pe lângă publicarea, la ora 14:00 GMT, a indicei de încredere a consumatorilor din SUA de la Universitatea Michigan, la ora 12:30 GMT va fi publicat indicele de prețuri de bază din SUA, un indicator cheie al inflației folosit de oficialii Fed ca principală măsură a inflației. Valorile indicele de prețuri de bază (PCE) care depășesc estimările pot duce dolarul american în sus, deoarece acest lucru ar indica o posibilă schimbare "hawkish" (mai înclinată spre strângerea politicii monetare) în prognozele Fed, și viceversa. Cu toate acestea, din datele prezentate anterior este deja clar că inflația în SUA încetinește, ceea ce este, în general, un factor pozitiv pentru economia națională (în condiții economice normale).

Valorile anterioare (în termeni anuali): +4,6%, +4,7%, +4,6%, +4,7%, +4,7% (în ianuarie 2023). Prognoza pentru iunie: +4,2% (în termeni anuali).

Din punct de vedere tehnic, indicele DXY (CFD #USDX în terminalul MT4) încearcă să dezvolte o dinamică ascendentă în cadrul unei tendințe bullish pe termen lung, pornind să se împingă în săptămâna anterioară de la nivelul cheie de suport pe termen lung de 99.55. Învingerea nivelului important de rezistență de la 102.00 va confirma orientarea bullish a cumpărătorilor de dolari (detalii mai precise și un scenariu alternativ în "Indicele dolarului #USDX: scenarii de dinamică pe 28.07.2023").

*) copierea semnalelor în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=PKEZZ

**) Sistemul PAMM în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/pamm_system?x=PKEZZ

***) deschideți un cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/deschide_cont_live_rapid?x=PKEZZ

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/open_live_account?x=PKEZZ