FX.co ★ Bitcoin se retrage în retragere

Piața criptomonedelor intră într-un somn de vară. Volumul tranzacțiilor și volatilitatea scad rapid, iar impulsul legat de deciziile judecătorești și cerințele pentru înființarea ETF-urilor se estompează treptat. În final, cotările BTC/USD rămân nemișcate în consolidare, iar activele digitale încep să piardă în fața pieței acțiunilor americane.

Este de remarcat că somnul de vară este caracteristic nu numai activelor cripto. Ședințele din iulie ale Rezervei Federale și ale Băncii Centrale Europene au devenit istorie, iar până în septembrie, principalele bănci centrale ale lumii vor comunica doar prin comentarii. Nu cred că întâlnirea lor de la Jackson Hole în august va aduce vreo revelație pentru investitori. Obținerea informațiilor despre viitorul ratelor dobânzii de la Jerome Powell sau Christine Lagarde este la fel de dificilă ca și a extrage sânge din piatră.

În acest sens, decizia Băncii Japoniei de a trece de la reglementarea rigidă la reglementarea flexibilă a curbei de randament are o importanță mult mai mare pentru investitori decât posibila încheiere a ciclurilor de restricții monetare ale Federației Ruse și BCE. Trilioane de dolari de pe diferite piețe pot să se întoarcă în Țara Soarelui Răsare, unde indicii bursieri sunt promițători și randamentul crește. Creșterea atractivității activelor locale duce la pierderea interesului pentru acțiunile americane. În același timp, scăderea S&P 500 va deteriora apetitul global pentru risc și va trage în jos BTC/USD.

Până atunci, trebuie să constatăm faptul că criptomonedele care au început cu bine în 2023 își pierd perechea și iau indicele companiilor tehnologice la distanță de o mână întinsă. Acest lucru este demonstrat de dinamica celor 100 de tokenuri de top, care au crescut cu aproximativ 46% de la începutul anului. Nasdaq 100 a crescut cu 42%.

Dinamica criptomonedelor și Nasdaq 100

Bitcoin își pierde elanul, deoarece piața a evaluat deja știrile referitoare la solicitările Black Rock și altor companii importante către SEC privind înființarea ETF-urilor și ne-recunoașterea XRP ca valoare mobilă în cazul în care tokenul este tranzacționat în mod extensiv pe burse. Entuziasmul se stinge, ceea ce duce la scăderea interesului pentru criptomonede și la diminuarea volatilității acestora. Și totuși, volatilitatea cotațiilor este sângele traderilor. Ea susține cererea pentru BTC/USD.

Conform K33 Research, volumul tranzacțiilor spot cu bitcoin a ajuns la nivelul minim din începutul anului 2021. Potrivit companiei de cercetare, acest lucru se datorează oscilațiilor de preț moderate ale activului digital.

Dinamica tranzacțiilor spot cu bitcoin

Din punctul meu de vedere, pe măsură ce randamentul obligațiunilor Trezoreriei SUA crește în contextul unei schimbări tectonice în politica monetară a Băncii Japoniei, acțiunile americane și alte active riskante pot fi pus sub presiune. Din perspectiva raportului preț-venit, S&P 500 este semnificativ supraevaluat, ceea ce mărește probabilitatea unei corecții. Este destul de probabil ca, în astfel de condiții, să continue scăderea bitcoinului.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic BTC/USD, scăderea cotațiilor sub valoarea corectă și sub medii mobile indică trecerea activului digital sub controlul "ursilor". Continuăm să creștem periodic pozițiile scurte formate la nivelurile de 30700 și 30150 link1.