FX.co ★ Valuta euro a scăzut după creșterea ratelor. Care este motivul?

Ieri seară, Fed a anunțat rezultatele ședinței sale, iar astăzi, BCE - rezultatele sale. Ambele bănci centrale au crescut ratele cu 25 de puncte de bază, iar ambele valute au reacționat prin scădere la aceste decizii. Astăzi, mulți analiști au făcut presupunerea că declarațiile lui Powell au fost insuficient de specificate și că nu au urmat promisiuni de a mai crește rata încă o dată sau de două ori. Dar în opinia mea, orice referire la o viitoare creștere, când rata se situează deja la 5,5%, poate fi considerată o declarație "de șoim".

Ce a spus Powell? A remarcat ultimul raport referitor la inflație, care a arătat o scădere la 3%, a menționat faptul că nu mai există pericolul de recesiune în economia americană și nu a oferit nicio claritate în legătură cu acțiunile viitoare ale regulatorului. Referitor la ședința din septembrie, Powell a susținut că rata poate fi crescută, dar acest lucru va depinde de datele privind piața muncii și inflația din iulie și august. Cu alte cuvinte, președintele Rezervei Federale a indicat posibilitatea unei măsuri restricționative suplimentare, poate chiar două. Ce mai au nevoie taurii dolarului pentru a crește cererea pentru moneda americană? Promisiunea lui Powell de a crește rata la 8%?

De altfel, nu a avut loc o scădere semnificativă a cererii pentru moneda americană. Reamintesc că pentru ambele instrumente se presupune că începe construirea segmentelor de tendință descendentă. Dacă acest lucru este într-adevăr adevărat, atunci avem nevoie ca cererea pentru dolar să crească, nu să scadă. Astăzi, două rapoarte din America au "salvat" moneda americană. PIB-ul din al doilea trimestru a crescut cu 2,4% (piata aștepta o creștere de 1,8%), iar volumul comenzilor pentru bunuri de uz îndelungat a depășit așteptările cu aproape 5 ori. Toate acestea indică încă o dată starea bună a economiei americane.

Cred că în contextul apropierii momentului încheierii strângerii politicii monetare în Marea Britanie și în Uniunea Europeană, ambele instrumente ar trebui să fie capabile să construiască cel puțin seturi descendente de trei valuri. Fără să mai vorbim de segmente complete de tendință. Ultimele 12 luni au fost foarte dificile pentru moneda americană și nici declarațiile "șoimilor" din Consiliul de Administrație al Federal Reserve, nici creșterile regulate ale ratei dobânzii, nici rapoartele puternice privind piața muncii și șomajul nu au salvat situația. Așadar, chiar dacă Powell ar fi promis să crească rata dobânzii de încă 5 ori, cererea pentru dolar ar putea totuși să scadă. De altfel, astăzi BCE a majorat și el ratele, iar moneda euro a scăzut deja. Dar amintim că joi au fost publicate și două rapoarte puternice în SUA, care ar fi putut provoca o creștere bruscă a afecțiunii față de moneda americană.

Plecând de la analiza efectuată, trag concluzia că construirea unui set de valuri ascendente este încheiată. În continuare, consider că nivelurile de 1,0500-1,0600 sunt perfect realizabile și recomand vânzarea instrumentului cu aceste obiective. Structura a-b-c arată completă și convingătoare, iar închiderea sub marcajul de 1,1172 confirmă în mod indirect construirea unei faze descendente a trendului. Prin urmare, continui să recomand vânzarea instrumentului cu obiective situate sub nivelul de 1,1034. Cred că construirea unei noi valuri descendente ar putea să fi început deja sau va începe în zilele următoare.

Imaginea valurilor pentru perechea valutară Liră/Dolar sugerează o scădere în săptămânile următoare. Deoarece încercarea de a depăși nivelul de 1,3084 (de sus în jos) a avut succes, cititorii mei au avut posibilitatea să deschidă poziții de vânzare, despre care am scris în ultimele mele recenzii. Cu toate acestea, nivelul de 1,2840 nu a fost încă depășit, dar valul corecțional ascendent ar putea fi deja finalizat. Prin urmare, mă aștept la reluarea scăderii. Valul curent a coborât sub maximul valului 3 în 5, ceea ce indică construcția unei secțiuni descendente a trendului. Astfel, poziții de vânzare pot fi deschise pe semnalele indicatorului MACD "descendent". Sau pe orice alt semnal de inversare în jos.