FX.co ★ Petroleum știe ce să facă

Țițeiul se gândește mai mult la viitor decât la prezent. Promisiunea autorităților chineze de a sprijini sectorul imobiliar cu probleme, de a crește cererea internă și de a rezolva problemele cu datoriile autorităților locale în combinație cu încheierea iminentă a ciclurilor de restricții monetare ale Rezervei Federale și ale altor bănci centrale au permis Brent să înregistreze un raliu de patru săptămâni. Acesta a fost urmat de o serie de trei zile de victorii. Ca rezultat, sortul din Marea Nordului a atins un maxim la fel ca în aprilie.

Arabia Saudită și Rusia au pus bazele mișcării ascendente prin reducerea producției și a exporturilor lor. Și, deși la început piața a ignorat știrile pozitive, de la adevăr nu te poți ascunde. Scăderea ofertei a dus la creșterea spreadului backwardation până la 0,36 dolari, cel mai mare nivel din noiembrie. Un astfel de spread între contractele futures cu termene de expirare diferite semnalează că situația pe piață este controlată de "tauri".

Cumpărătorii nu sunt deranjați nici de statisticile slabe privind PIB-ul Chinei în al doilea trimestru, nici de scăderea activității economice în zona euro sub pragul critic de 50 pentru a doua lună consecutivă. Piețele au încredere în promisiunile oficiale ale Beijingului, chiar dacă la Congresul Partidului Comunist nu s-au făcut cunoscute stimuli concreți.

Dinamica economiei chineze

Slăbiciunea din Ceruri nu poate dura la nesfârșit. Optimistii cred cu sinceritate că cea de-a doua jumătate a anului va fi mai bună decât prima și China va putea asigura 2/3 din creșterea cererii globale de petrol.

Fanii Brent pariază pe încheierea ciclului de restricții monetare de la FRS și BCE, ceea ce va ajuta la asigurarea unei aterizări ușoare a economiei SUA și va salva zona euro de recesiune. În acest sens, chiar și veștile proaste despre PMI-urile europene sunt percepute ca fiind bune pentru activele riskante și pentru aurul negru. Cu cât starea activității de afaceri este mai proastă, cu atât sunt mai mari șansele ca majorarea ratei de depozit la 3,75% în iulie să fie ultima din ciclul strângerii politicii monetar-creditare.

Dinamica inflației europene

Este de înțeles că BCE a întârziat cu restricțiile monetare. Când Banca Angliei a început să crească rata REPO în decembrie 2021, inflația în blocul valutar a ajuns la 5%. Cu toate acestea, Christine Lagarde și colegii săi s-au ținut cu obstinație de mantra privind caracterul temporar al prețurilor ridicate. Când rata depozitelor a început să crească, IPC în blocul valutar a sărit la 8,9%. Acum a venit timpul să tragem concluzia, iar activele riscuri și materiile prime sunt încurajate de acest fapt.

Astfel, nu se poate spune că petrolul reacționează exclusiv la macroeconomie. La baza înrăutățirii sale se află reducerea producției și exportului de către Arabia Saudită și Rusia. În plus, tendința ascendentă continuă datorită zvonurilor despre sprijinul economiei chineze de către guvernul de la Beijing.

Din punct de vedere tehnic, după implementarea modelului de "clește în expansiune" (eng. Expanding Wedge), Brent a stabilit direcția mișcării viitoare. Acest lucru ne-a permis să formăm poziții long cu obiective de $82 și $86 pe baril. Prima țintă a fost deja atinsă. Recomandarea este să cumpărați.