FX.co ★ NZD/USD. Kiwi se prăbușește

Perechea nzd/usd cade rapid: acum exact o săptămână, pe 14 iulie, traderii au atins un maxim multilunar, stabilindu-se la nivelul de 0,6406, în timp ce în prezent prețul a scăzut deja sub nivelul de 0,6100. Cu alte cuvinte, în doar o săptămână, perechea s-a redus cu peste 200 de puncte, după o creștere rapidă de 300 de puncte. Vânzătorii la nzd/usd își recâștigă încrederea pe fondul slăbirii dolarului neozelandez și întăririi dolarului american.

Remarcabil este faptul că perechea nzd/usd a înregistrat o creștere semnificativă în prima jumătate a lunii iulie datorită a doi rapoarte inflaționiste publicate în SUA și Noua Zeelandă. Mai exact, dolarul american a scăzut ca rezultat al a trei eliberări inflaționiste care au confirmat tendința formată. Indicele prețurilor de consum, indicele prețurilor producătorilor, indicele prețurilor importate - toate aceste indicatori s-au situat în "zona roșie", punând sub semnul întrebării continuarea politicii monetare stricte a Fed după ședința din iulie.

Cu dolarul neo-zeelandez, situația este similară: raportul inflaționist publicat le-a permis vânzătorilor de nzd/usd să presupună că pauza anunțată de RBNZ este de fapt încheierea efectivă a ciclului actual de creștere a ratei. Dat fiind acest fapt, fundalul fundamental al perechii s-a schimbat brusc, iar vânzările au devenit prioritare absolută.

Vorbit despre posibilele acțiuni ale Rezervei Băncii Naționale a Noii Zeelande în a doua jumătate a acestui an, mulți strategi valutari (în special, Grupul UOB) își avertizează clienții că, în cadrul ciclurilor anterioare de strângere a politicii, regulatorul neo-zeelandez a luat o pauză înainte de a crește din nou ratele de politică monetară. Cu toate acestea, previziunea de bază a majorității analiștilor presupune menținerea statu quo nu doar în următoarea ședință (în august), ci și în cadrul ședințelor ulterioare - cel puțin în cadrul acestui an.

Comentând ultimul raport privind inflația, aproape toți experții sunt de acord că acesta nu va fi o "trambulină" pentru Banca Rezervelor, deoarece reflectă, de facto, încetinirea inflației, în ciuda faptului că ritmul de scădere a indicatorilor majori lasă de dorit.

Potrivit datelor publicate, indicele prețurilor de consum din Noua Zeelandă a înregistrat o scădere în al doilea trimestru, ajungând la 6,0% în termeni anuali, după o creștere la 6,7% în primul trimestru. Aceasta este cea mai lentă rată de creștere a indicelui din al patrulea trimestru al anului 2021. De asemenea, indicele a reflectat o dinamică descendentă și în termeni trimestriali. Cu toate acestea, în loc de scăderea așteptată la 0,9%, indicatorul a atins 1,1%. Totuși, aceasta este cea mai scăzută rată de creștere din primul trimestru al anului 2021. Inflația nealimentară (acest component al raportului fiind unul dintre cei mai importanți indicatori ai presiunii prețurilor interne) a scăzut la 6,6% față de valoarea anterioară de 6,8%.

Acest comunicat de presă a fost publicat pe 19 iulie, în timp ce astăzi RBNZ a publicat raportul privind inflația în cadrul modelului factorului sectorial. Acest document nu este în favoarea "kiwi", ci în favoarea vânzătorilor NZD/USD. Conform calculelor băncii centrale, inflația în trimestrul al doilea al anului curent a fost de 5,8% (pe bază anuală), adică la același nivel ca în primul trimestru, încheiat cu un indicator de 5,8% care a atins ținta.

Acest indicator, la fel ca și indicele prețurilor de consum, este urmărit cu o "atenție deosebită" de către Banca de Rezervă, motiv pentru care evoluția descendentă este cu totul întemeiată. Cu o probabilitate mare, RBNZ va menține un "regim de așteptare" nu doar luna viitoare, ci în general până la sfârșitul anului (și probabil chiar începutul anului 2024, după care va începe să reducă rata).

Mai trebuie menționat că dinamica descendentă este, de asemenea, determinată de întărirea dolarului verde: indicele dolarului american se apropie cu activitate astăzi de nivelul de 101 puncte, în contextul creșterii sentimentului de aversiune față de risc. Washingtonul și Beijingul și-au schimbat declarații extrem de neplăcute, sporind probabilitatea unui război tehnologic între țări, în urma căruia moneda americană a devenit foarte căutată ca activ de protecție.

În general, contextul fundamental existent favorizează dezvoltarea tendinței de sud, motiv pentru care este justificată analizarea pozițiilor scurte pe perechea respectivă, dar cu anumite rezerve, despre care vom vorbi mai jos.

Din punct de vedere tehnic, perechea nzd/usd pe intervalele de timp D1 se află în norul Kumo, pe linia de mijloc a indicatorului Bollinger Bands. În ciuda blitz-ului sudic, prețul nu a reușit să depășească nivelul de rezistență 0,6150, care corespunde liniei de jos a norului menționat anterior. Incapacitatea de a se menține sub acest nivel țintă indică în primul rând că este riscant să se considere vânzările în acest moment. Pozițiile scurte vor avea prioritate după ce vânzătorii vor ruperea granița de jos a norului Kumo și se vor menține sub marca 0,6150. În acest caz, indicatorul Ichimoku va forma un semnal de urș "Parada liniilor", iar prețul va fi situat între linia de mijloc și cea de jos a indicatorului Bollinger Bands pe D1. Scopul principal al mișcării descendente este nivelul de 0,6030 (linia de jos a Bollinger Bands pe același interval de timp).