FX.co ★ Prețul de închidere al acțiunilor americane la data de 17 iulie: piața bursieră din SUA s-a retras de la nivelurile maxime anuale

Futures on American stock indices fell in trading on Monday after updating annual highs last Friday, which couldn't be reached. The decrease in risk appetite can hardly be attributed to anything specific. Most likely, the market simply needed a correction to reassess the data that came out last week on the US economy. However, the new data indicating a slowdown in the Chinese economy definitely had an impact on market sentiment at the beginning of this week. S&P500 futures fell by 0.2%, while high-tech NASDAQ fell by 0.3%. European stock indices and oil also declined, while bonds rose.

Datele care arată creșterea Chinei în al doilea trimestru nu se aliniază la estimări. Așteptările că cumpărătorii chinezi, scăpați de restricțiile de carantină legate de Covid, vor putea susține economia mondială, în ciuda creșterii ratelor dobânzilor în SUA și Europa, par tot mai fragile. Potrivit unor economiști, slăbiciunea creșterii Chinei s-a conturat în fundal în ultimele luni. Faptul că creșterea nu a putut ține pasul cu așteptările creează unele amenințări pentru continuarea creșterii economiei mondiale. Cu toate acestea, trebuie spus faptul că, în ciuda tuturor acestor aspecte, începutul ciclului de scădere a ratelor dobânzilor de către Federal Reserve, pe care toți îl așteptăm la sfârșitul acestui an, va insufla o nouă putere pe piață.

Există și o amenințare serioasă de eșec în tranzacțiile cu cereale, în special după atacul nocturn asupra podului Crimeei. Acest lucru întărește temerile legate de aprovizionarea cu alimente. Pe piețele de mărfuri, futures-ul pentru grâu a crescut întrucât Rusia a rupt un acord privind exportul de cereale, afirmând că condițiile propuse nu sunt respectate. Acest lucru a pus în pericol principala rută comercială din Ucraina - unul dintre cei mai mari furnizori de cereale și ulei vegetal din lume. MSCI ACWI a înregistrat o scădere de 0,1% luni, după o creștere de 3% săptămâna trecută. Acțiunile Chinei continentale au înregistrat cele mai slabe rezultate din Asia.

Pe piața obligațiunilor, raliul a continuat, deoarece investitorii încearcă să se protejeze de orice declin pe piața activelor cu risc. Randamentul obligațiunilor Trezoreriei pe 10 ani a scăzut cu cinci puncte de bază până la 3,77%.

Futures-ul pentru petrolul brut a înregistrat o scădere de 1,5%, după ce traderii au evaluat date economice dezamăgitoare din China și revenirea aprovizionării din Libia în contextul semnelor de strângere a pieței.

Și tema principală este începutul sezonului rapoartelor financiare. În următoarele săptămâni, sute de companii își vor prezenta rezultatele financiare. Potrivit datelor colectate de Bloomberg Intelligence, se așteaptă ca companiile din S&P 500 să înregistreze o scădere a profiturilor cu 9% în al doilea trimestru, ceea ce îl va face cel mai slab sezon începând din 2020. În Europa, situația poate fi chiar mai rea, se estimează o scădere de 12%.

În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P 500, se menține cererea pentru indice. Cumpărătorilor le sunt favorabile șansele de continuare a trendului ascendent, dar taurilor le trebuie să se străduiască din greu să depășească nivelul de 4515 dolari. De la acest nivel, se poate produce un avans până la 4539 dolari. O altă prioritate pentru tauri va fi păstrarea controlului asupra nivelului de 4589 dolari, ceea ce va consolida piața bullish. În cazul unei mișcări descendente, din cauza reducerii apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să-și facă simțită prezența în zona de 4488 dolari. Depășirea rapidă a acestui nivel va duce instrumentul de tranzacționare înapoi la 4469 dolari și va deschide calea spre 4447 dolari.