FX.co ★ Piața pre-bursieră americană la 14 iulie: tot ceea ce ar fi putut crește, a crescut

După o mică deschidere în jos, contractele futures pe indicii bursieri americani se apropie treptat de maximele anuale, care au fost atinse ieri. Futures-urile pe indicele S&P 500 au crescut cu 0,1%, în timp ce NASDAQ-ul, cu accent pe tehnologie, a înregistrat o creștere de 0,2%. A fost o săptămână în care aproape totul - de la piețele emergente la obligațiunile globale și S&P 500 - a înregistrat creșteri, datorită încrederii că Rezerva Federală a învins în sfârșit inflația.

Indicele mondial MSCI a crescut cu 3,5% în ultimele cinci zile, acesta fiind cea mai mare creștere din luna noiembrie. Obligațiunile au înregistrat, de asemenea, creșteri în ultima săptămână: rata dobânzii pe doi ani a SUA, care reacționează cel mai sensibil la schimbările politicii pe termen scurt, a scăzut cu 30 de puncte de bază. Pe piața valutară, se înregistrează o vânzare masivă a dolarului american, deoarece sunt puțini cei care mai cred într-o politică strictă a Rezervei Federale. În iulie, ratele ar putea fi majorate, dar nimeni nu mai pariază pe luna septembrie, deoarece economiștii susțin în unanimitate că victoria în lupta împotriva inflației în SUA a fost obținută.

De asemenea, optimismul se regăsește și în tranzacțiile pe termen lung, deoarece SUA pare să urmeze un scenariu de scădere rapidă a inflației, în timp ce economia rezistă destul de bine, evitând astfel o recesiune. Astăzi începe și sezonul raportărilor financiare, deschiderea fiind făcută de creditori precum JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo și Citigroup Inc.

În ceea ce privește produsele materii prime, prețul petrolului crește pentru a treia săptămână consecutiv, deoarece întreruperile în aprovizionarea din Africa și reducerea livrărilor din Rusia au condus la o tensiune pe piață. Aurul are, de asemenea, una dintre cele mai bune săptămâni din ultimul timp.

După datele prezentate în această săptămână, unii economiști susțin că acum Federal Reserve ar trebui să se concentreze mai mult pe reducerea bilanțului și nu pe creșterea ulterioară a ratelor. Cu toate acestea, președintele Băncii Federale Rezerve San Francisco, Mary Daly, a declarat ieri că este încă prea devreme să spunem că s-a făcut suficient pentru a aduce inflația din SUA la nivelul țintă. Șeful Fed, Christopher Waller, a remarcat, de asemenea, că, în opinia sa, banca centrală a SUA va trebui să mai mărească ratele de două ori în acest an pentru a reduce inflația la nivelul țintă.

Yuanul offshore a crescut după declarațiile vicepreședintelui Băncii Populare a Chinei, Liu Guoqiang: "China are rezerve valutare suficiente și va preveni în mod hotărât fluctuațiile bruste ale cursului de schimb al yuanului. Deși nu se poate prezice cu exactitate mișcarea valutei pe termen scurt, aceasta va rămâne în limitele sale de bază".

În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P500, cererea pentru indice este în continuare prezentă. Cumpărătorii au șanse de a continua trendul ascendent, dar taurilor le trebuie să depună toate eforturile pentru a ajunge peste nivelul de 4515 dolari. De la acest nivel ar putea să apară o creștere bruscă până la 4539 dolari. O altă prioritate importantă pentru tauri va fi controlul asupra nivelului de 4589 dolari, ceea ce va consolida piața taurilor. În cazul în care există o mișcare descendentă ca urmare a unei scăderi a apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să se facă cunoscuți în zona de 4488 dolari. Ruperea rapidă a acestui nivel va respinge instrumentul de tranzacționare înapoi la 4469 dolari și va deschide calea către 4447 dolari.