FX.co ★ Situația legată de ratele FOMC se intensifică.

Cererea pentru valuta SUA continuă să scadă, chiar dacă contextul de știri nu susține întotdeauna astfel de acțiuni de pe piață. Cu toate acestea, astăzi dolarul american a scăzut nu fără motiv, așa cum s-a întâmplat la începutul săptămânii. Raportul privind inflația din America a adăugat bătăi de cap participanților de pe piață. Indicele principal al prețurilor de consum a scăzut de la 4% la 3%, iar cel de bază - de la 5,3% la 4,8%. Inflația de bază rămâne la un nivel destul de ridicat, ceea ce ar putea determina Federal Reserve să majoreze ratele de dobândă de încă două ori, așa cum a afirmat Jerome Powell, în timp ce inflația principală nu mai necesită două măsuri stricte de politică.

Commerzbank a făcut astăzi o declarație în care se menționează că nu este necesară o creștere a ratei de două ori. Economiștii băncii consideră că inflația a crescut în iunie în mod neglijabil și presiunea de pe piață asupra Rezervei Federale se reduce în fiecare lună. În termeni lunari, prețurile au crescut doar cu 0,2%. Inflația de bază a crescut, de asemenea, cu 0,2%, ceea ce reprezintă cea mai mică valoare din ultimii 2,5 ani. Banca consideră că întrunirea din iulie ar putea fi ultima la care reglementatorul va crește ratele. Sprijinul pentru dolar scade, deoarece piața recent a luat în considerare două strângeri ale politicii monetare.

În același timp, președintele Federației Reginale a Băncii Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a admitea că ratele vor continua să crească dacă inflația se dovedește mai rezistentă decât era de așteptat. El a remarcat că ratele în creștere exercită presiuni asupra băncilor comerciale și a bilanțurilor lor, însă odată ce inflația începe să se apropie de ținta stabilită, Federația va începe să ia în considerare posibilitatea de a relaxa politica monetară. Remarcabil este că această declarație a fost făcută înainte de publicarea raportului asupra inflației din luna iulie. Prin urmare, opinia lui Kashkari poate fi deja mai "ducișoară".

Nil Kashkari a recunoscut, de asemenea, importanța nivelului țintă al inflației. Potrivit lui, în ultimii 40 de ani, inflația ancorată a devenit fundamentul creșterii economice. Lupta băncilor centrale împotriva inflației ridicate trebuie să se încheie cu succes, consideră Kashkari. Cred că scăderea cererii pentru dolarul american poate continua, deoarece BCE și Banca Angliei nu au finalizat încă strângerea. Dar, în același timp, puțini ar contesta faptul că cele trei bănci centrale se apropie de nivelurile de vârf ale ratelor.

Dacă Rezerva Federală va finaliza strângerea, dolarul ar putea continua să scadă pe baza faptului că BCE și Banca Angliei continuă să ridice ratele. Această situație poate fi observată timp de cel mult câteva luni, dar în aceste câteva luni dolarul va înregistra din nou un vârf descendent. Dacă vorbim despre diagrama undelor, ambele instrumente mențin o probabilitate ridicată de scădere în viitorul apropiat. Piața se mișcă în valuri și după creșterile bruște în sus trebuie să existe și perioade de scădere.

Plecând de la analiza efectuată, trag concluzia că continuă construcția unei faze ascendente a trendului. Cu toate acestea, faza curentă de creștere formată din trei valuri poate să se încheie în orice moment. Consider că obiectivele în zona 1,0500-1,0600 sunt perfect realizabile și recomand vânzarea instrumentului cu aceste ținte. Cu toate acestea, acum trebuie să așteptăm finalizarea structurii a-b-c și apoi să ne așteptăm la o scădere în zona indicată. Consider că achizițiile sunt destul de riskante. Euro beneficiază de orice oportunitate pentru a crește, dar dolarul nu este atât de slab pe cât poate părea.

Modelul de undă pentru perechea valutară GBP/USD presupune construirea unei serii ascendente de unde. Anterior, am recomandat achiziționarea instrumentului în cazul în care nu se reușește să se depășească nivelul de 1,2615, ceea ce corespunde la 127,2% conform secvenței Fibonacci, iar acum, reușita de a depăși nivelul de 1,2842 indică complicarea undei ascendente 3 sau c. Prin urmare, continuu să recomand achiziționarea cu obiective situate în jurul valorii de 1,3084, ceea ce corespunde la 200,0% conform secvenței Fibonacci.