FX.co ★ Un iulie dificil. Dolarul caută un punct de sprijin, inflația își pierde terenul sub picioare

Miercuri, toată atenția pieței va fi îndreptată spre știrile din SUA, deoarece datele de inflație din SUA de mâine promit să fie captivante și pot influența în mod semnificativ dolarul, piețele financiare și investițiile.

Se așteaptă ca SUA să anunțe o scădere accentuată a inflației. Potrivit agregatorului independent de date în timp real despre inflație, Truflation, câteva sectoare cheie ale economiei, cum ar fi serviciile publice, îmbrăcămintea și sănătatea, vor raporta o reducere a presiunii prețurilor.

Prognozele Truflation indică o inflație globală de 3,1%, dar așteptările pieței variază între 2,9% și 3,4%. Dacă reducerea se va produce într-adevăr, acest lucru ar însemna o creștere semnificativă către obiectivul Federației Rusa de 2%, adică cu un punct procentual întreg mai jos decât nivelul anterior de 4% în luna trecută.

Cu toate acestea, piața se așteaptă în continuare ca autoritatea de reglementare americană să mărească ratele dobânzilor, cel puțin încă o dată în iulie, iar posibil să se producă o altă majorare în septembrie. Datele importante care vor fi publicate miercuri vor avea o importanță imensă pentru piețele financiare și pentru dolar.

Reducerea așteptărilor de pe piață cu privire la creșterea ratelor poate exercita presiune asupra dolarului și randamentului, deoarece se reduc șansele unei majorări în septembrie. Majoritatea covârșitoare a pieței prezice o majorare a ratelor cu 25 de puncte bază la următoarea ședință a FOMC.

Unii jucători consideră că influența datelor privind inflația în acest mois nu va mai afecta în mod semnificativ poziționarea Băncii Centrale.

Fed va continua să majoreze ratele pe baza datelor pozitive privind piața muncii și publicațiilor oficiale care stârnesc îngrijorare printre politicieni în ceea ce privește menținerea presiunii de creștere asupra inflației interne.

Se preconizează că rata șomajului la sfârșitul anului va fi de 4%, mai mică decât prognoza anterioară de 4,1%.

Cu toate acestea, experții observă că datele oficiale reflectă indicatorii întârziați și nu reflectă situația actuală pe teren. Indicatorii ocupării forței de muncă arată că afacerile mici și mijlocii se confruntă deja cu dificultăți sub presiunea ratelor de dobândă mai mari, iar numărul concedierilor este în creștere.

În ansamblu, consumatorii din Statele Unite se află posibil într-o situație mai proastă decât indică cifrele oficiale și acest lucru poate continua până la sfârșitul anului 2023. După un ciclu agresiv de strângere a politicii monetare, economia a ajuns posibil la un punct de răscruce, deși acest lucru nu este încă reflectat în datele oficiale.

Decizia de a majora din nou ratele în acest lună va avea, fără îndoială, un impact semnificativ asupra accelerării recesiunii.

Dolarul cedează terenul

Dolarul se confruntă cu dificultăți în acest lună, în ciuda continuării confirmării superiorității economiei americane. Creșterea economică în al doilea trimestru este de aproximativ 2%, piața imobiliară a demonstrat o recuperare impresionantă, iar piața muncii rămâne puternică.

Cu toate acestea, economiile europene și chinezești arată semne de încetinire, ceea ce se reflectă în sectorul de producție și în sondajele mediului de afaceri. Cu toate acestea, dolarul nu poate încă beneficia de suport.

Pe piața valutară, tranzacționează pe baza diferenței de rate de dobândă, ignorând indicatorii economici relativi. Ca rezultat, dolarul a scăzut în această săptămână, reflectând o scădere bruscă a randamentului din SUA.

Scăderea dolarului american contribuie la creșterea altor perechi valutare, în special a lirei sterline britanice și a yenului japonez. Cursul lirei sterline a atins cel mai înalt nivel din aprilie 2022, împins în sus de problemele dolarului, optimismul de pe piețele cu risc și încrederea într-un parcurs îndelungat de strângere a politicii monetare a Băncii Angliei.

Perechea GBP/USD continuă trendul ascendent și de această dată depășește nivelul maxim precedent înregistrat în iunie la 1,2850 și se stabilizează deasupra acestui nivel.

Aceasta anulează scenariul anterior de trend descendent și creează premisele pentru așteptarea unei mișcări ascendente cu scopul de a atinge nivelul de 1,3000. Revenirea perechii sub nivelul de 1,2850 ar putea duce la o corecție descendentă.

Nivelele de suport se situează la 1,2790, 1,2710, 1,2665. Nivelele de rezistență se află la 1,2905, 1,2945, 1,3020.

Yenul este, de asemenea, un actor important, folosind diferența în ratele dobânzilor, deoarece randamentul în SUA a scăzut, în timp ce în Japonia a crescut. Creșterea inflației și a veniturilor în Japonia a determinat traderii să ia în considerare posibilitatea creșterii plafonului de randament din partea Băncii Japoniei. Acest lucru s-a reflectat pe piața obligațiunilor și a dus la volatilitate în yen.

Chestiunea de a primi Banca Japoniei următorul pas de strângere a politicii pe 28 iulie rămâne deschisă. Se așteaptă ca piața să se pregătească pentru această potențială schimbare de politică în zilele de dinaintea ședinței Băncii Japoniei, ceea ce ar putea duce la o reluare mai mare a yenului în a doua jumătate a lunii iulie.

La începutul săptămânii, perechea USD/JPY a întâmpinat o presiune negativă puternică, trecându-și nivelul de susținere al canalului bullish și stabilindu-se sub acesta. Acest lucru activează scenariul bearish și creează anticipații pentru o mișcare descendentă în vederea atingerii nivelului de 139,20.

Pentru acest scenariu, este important să se mențină stabilitatea sub nivelul de 141,40. În cazul în care acest nivel este încălcat, este posibilă o mișcare corecțională ascendentă a perechii.

Nivelele de susținere sunt situate la 140,10, 139,50, 139,00. Nivelele de rezistență sunt situate la 141,85, 142,45, 143,60.