FX.co ★ Analiza săptămânii de tranzacționare 3 - 7 iulie pentru perechea EUR/USD. Raport COT. Piața muncii din SUA a prezentat cifre contradictorii.

Perspective pe termen lung.

Perechea valutară EUR/USD a fost tranzacționată în mod slab și reticent în timpul săptămânii curente. Cu toate că au existat destule rapoarte macroeconomice, am observat o mișcare puternică doar în ziua de vineri. În spiritul corectitudinii, trebuie menționat că, în primele trei zile, rapoartele nu au avut o importanță majoră, mai exact, valorile lor nu au impresionat piața. Prin urmare, practic toate indicatoarele activității economice din SUA, Germania și UE (dintre care unele au fost publicate în a doua estimare) au fost ignorate. Joi și vineri, situația a devenit mult mai interesantă, dar în realitate piața a reacționat doar la rapoartele NonFarm Payrolls și șomaj din ziua de vineri.

Trebuie menționat din start că raportul non-farm a fost mai slab decât estimările, dar nu cu mult. Valoarea anterioară a raportului a fost revizuită în scădere, dar nu cu mult, și oricum a depășit estimările. Rata șomajului a scăzut, ceea ce nu a oferit niciun suport dolarului american. Rezultă o imagine în care traderii au lucruri cu plăcere pe partea negativă pentru dolar și ignoră aspectele pozitive. De fapt, ne-am obișnuit cu această imagine de mult timp, în timp ce moneda europeană în ultimele 6 luni a avut cel puțin mișcări relativ logice. Cel puțin, ea nu crește în mod constant și nejustificat precum lira sterlină. Pur și simplu, rămâne destul de sus și se consolidează într-un interval de 1,05-1,11.

Amintim că consolidarea nu este plată în sensul strict, dar există o anumită similitudine. Nu există limite clare de mișcare în ultimele 6 luni, iar perechea se află doar în interiorul intervalului specificat, chiar și destul de aleator. Există o ușoară tendință ascendentă, dar euro nu are suficiente motive în prezent pentru a continua creșterea. Liniile indicatorului Ichimoku nu joacă un rol special în acest moment, deoarece mișcarea este în mare măsură laterală.

Analiza COT.

Vineri a apărut noul raport COT pentru 3 iulie. În ultimele 10 luni, datele rapoartelor COT au corespuns în totalitate cu ceea ce se întâmplă pe piață. În ilustrația de mai sus se poate observa că poziția netă a jucătorilor mari (a doua indicator) a început să crească în septembrie 2022 și aproximativ în același timp a început să crească și moneda europeană. În ultimele 5 luni, poziția netă nu a mai crescut și nici moneda euro. În prezent, poziția netă a traderilor ne-comerciali este "taurică" și rămâne foarte înaltă, iar moneda europeană continuă să se situeze foarte sus în raport cu dolarul.

Am atras deja atenția traderilor asupra faptului că o valoare relativ mare a "poziției nete" poate indica următoarea încheiere a trendului ascendent. Primul indicator care semnalizează acest lucru este distanța considerabilă dintre liniile roșie și verde, lucru care adesea premerge încheierii trendului. În ultima săptămână raportată, numărul de contracte de cumpărare (Buy) al grupului "Non-commercial" a scăzut cu 2,7 mii, în timp ce numărul contractelor de vânzare (Short) a scăzut cu 0,5 mii. În consecință, poziția netă s-a redus cu 2,2 mii de contracte, lucru foarte puțin. Numărul de contracte de cumpărare (BUY) este mai mare decât numărul de contracte de vânzare (SELL) al comercianților non-comercianți cu 143 mii, ceea ce reprezintă o diferență foarte mare, cu un decalaj de aproape trei ori mai mare. În principiu, chiar și fără rapoarte COT, este evident că moneda europeană ar trebui să continue să scadă, dar piața nu se grăbește să vândă. Poate că se teme de o creștere mai pronunțată a ratei BCE.

Analiza evenimentelor fundamentale.

In această săptămână în Uniunea Europeană au fost publicate câteva indicatori nu tocmai importanți. În special, au devenit cunoscute indicii de activitate economică în estimările finale pentru luna iunie, care nu s-au diferit aproape deloc de primele estimări. Sectorul de producție continuă să se contracte, ceea ce este evidențiat de datele privind volumul producției și activitatea economică. Indicatorii scad, iar volumul vânzărilor cu amănuntul scade, de asemenea. În ansamblu, economia se încetinește, ceea ce nu este surprinzător, având în vedere strângerea politicii monetare. Volumul economiei se află în prezent pe marginea zonei negative, dar nu există încă o recesiune. Câteva discursuri ale reprezentanților BCE nu au oferit pieței nicio informație nouă. În ansamblu, membrii comitetului monetar nu fac de mult timp nicio declarație nouă și nu-și schimbă poziția cu privire la politica monetară. În Statele Unite, macroeconomia a fost mult mai puternică în această săptămână, dar, așa cum am mai spus, chiar și aceasta a avut un impact semnificativ asupra evoluțiilor perechii valutare doar vineri. Volatilitatea euro rămâne destul de "mediie".

Plan de tranzacționare pentru săptămâna 10-14 iulie:

1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea continuă să se afle într-un interval consolidat, iar liniile indicatorului Ichimoku nu sunt puternice și nu furnizează semnale clare. Deși cele două linii principale ale indicatorului se află în partea de jos, avem îndoieli serioase în privința continuării mișcării ascendente. Consolidarea este evident prelungită, iar perechea nu reușește să iasă din intervalul 1,05-1,11$. Considerăm că prețul va rămâne în acest interval. Nu există motive solide pentru creșterea deasupra nivelului de 1,1100, iar pentru a continua scăderea, va trebui să ne coborâm încă la nivelul de 1,0500. Nu recomandăm să efectuați achiziții pe termen lung în acest moment.

2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea pot fi deschise pe intervalul de timp de 24 de ore după depășirea liniilor Kijun-sen și Senkou Span B, cu scopul de a ajunge în zona 1,05-1,06$. Euro este supracumpărat, deci scăderea este varianta mai probabilă.

Explicații pentru ilustrații:

Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivele care reprezintă obiectivele în momentul deschiderii tranzacțiilor de cumpărare sau vânzare. În apropierea lor pot fi plasate nivelele Take Profit.

Indicatorii Ichimoku (setări standard), Bollinger Bands (setări standard), MACD (5, 34, 5).

Indicator 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.

Indicator 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-comercial".