FX.co ★ Bitcoin: perspectiva macroeconomică rămâne dificilă

Bitcoin a recuperat o parte din pierderile din sesiunea de tranzacționare de joi vineri, după ce Biroul de Statistică al Muncii din SUA a publicat datele privind ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol (Nonfarm Payrolls) și rata șomajului pentru luna iunie, pe 7 iulie.

Prețul BTC se tranzacționează în prezent la nivelul de 30.340 de dolari, cu 2% peste minimul intraday de 29.777 de dolari. Maximul în ultimele 24 de ore pentru criptomoneda principală este de 31.463 de dolari.

Numărul total de locuri de muncă în sectorul non-agricol din luna iunie a fost de 209 mii, sub estimările de piață de 225 mii. Aceasta este cea mai mică valoare înregistrată din decembrie 2020, dar reprezintă în continuare mai mult de două ori față de 70-100 mii, numărul necesar lunar pentru a nu întârzia creșterea populației apte de muncă. Luna trecută, numărul de locuri de muncă în sectorul non-agricol a fost de 306 mii.

Între timp, rata șomajului a coincis cu așteptările pieței la nivelul de 3,6%, dar a scăzut față de maximul de șapte luni înregistrat în luna mai, de 3,7%. Datele privind ocuparea forței de muncă indică o încetinire a creșterii economice în SUA, în timp ce Rezerva Federală se pregătește să continue creșterea ratelor dobânzilor pentru a combate inflația.

Care sunt perspectivele macroeconomice pentru Bitcoin?

În timp ce indicele dolarului american (DXY) a scăzut sub 102,75, semnalând că piața criptomonedelor va crește și că Bitcoin ar putea ajunge la peste 31.000 de dolari, piața muncii tensionată este o problemă pentru economie.

În plus, crearea locurilor de muncă este un aspect pozitiv, dar dependența de locurile de muncă guvernamentale pentru 28% dintre noile locuri de muncă implică lipsa unei creșteri durabile în sectorul privat. Acest lucru a avut loc după ce datele puternice privind ocuparea forței de muncă ADP au arătat crearea a 497.000 de locuri de muncă noi în luna iunie.

În ansamblu, perspectivele macroeconomice pentru Bitcoin rămân dificile, deoarece randamentul obligațiunilor de trezorerie crește rapid, iar volatilitatea revine pe piețele criptomonede și bursiere.

Instrumentul CME FedWatch indică o probabilitate de aproape 90% pentru creșterea ratei cu 25 de puncte de bază în timpul ședinței FOMC din iulie.

JPMorgan: aprobarea unui Bitcoin-ETF spot nu va schimba regulile jocului în industria criptografică

Să aruncăm o privire asupra altor factori care au contribuit la creșterea prețului Bitcoin în ultima perioadă. JPMorgan, cea mai mare bancă din Statele Unite, a declarat într-un raport de cercetare că aprobarea unui fond tranzacționat la bursă (ETF) Bitcoin de către Comisia de Valori Mobiliare și Bursă din SUA (SEC) nu va schimba regulile jocului pe piețele criptomonede.

Potrivit JPMorgan, deși SEC nu a aprobat încă un astfel de ETF, există o probabilitate mai mare că reglementatorul va aproba cererile recente, dacă presupunem că problemele anterioare au fost rezolvate. Analistii condusi de Nikolaos Panigirtzoglou au declarat:

"ETF-urile Bitcoin spot există de mult timp în Canada și Europa, dar nu au reușit să atragă un interes semnificativ din partea investitorilor".

Luna trecută, diviziunile BlackRock au depus documentele pentru crearea unui Bitcoin-ETF, ceea ce a dus la faptul că și alți administratori de active, precum Invesco și WisdomTree, au depus sau au depus din nou cereri. Raportul subliniază faptul că fondurile Bitcoin nu au reușit să atragă interesul investitorilor:

"Începând cu al doilea trimestru al anului 2021, fondurile Bitcoin, inclusiv cele futures și cele garantate fizic, nu au reușit să atragă interesul investitorilor și nu au beneficiat de fluxurile de capital observate în ETF-urile de aur în ultimul an".

Deși ETF-urile Bitcoin cu garanție fizică oferă unele avantaje în comparație cu fondurile futures, ele sunt destul de limitate, conform raportului. ETF-urile spot oferă o modalitate mai directă și sigură de a accesa Bitcoin, eliminând dificultățile legate de stocare și transfer, precum și riscul principal asociat cu produsele futures.

În raport, analiștii JPMorgan subliniază:

"ETF-urile spot au o probabilitate mai mare de a reflecta cererea și oferta în timp real în comparație cu ETF-urile bazate pe futures, iar aprobarea lor în SUA va aduce mai multă lichiditate și va crește transparența prețurilor pe piața spot a criptomonedelor".