FX.co ★ Bursa americană pre-market pe 7 iulie: piața de acțiuni în așteptarea raportului privind modificările în ocuparea forței de muncă în afara sectorului agricol (Non-Farm Employment Change).

Futuresle pe indicii bursieri americani au scăzut, întrucât investitorii se pregătesc pentru un nou set de date privind ocuparea forței de muncă în SUA, care vor permite evaluarea dacă politicile vor susține programul de creștere a ratei dobânzii în viitor sau dacă putem începe să vorbim și să ghicim când vor ajunge la valoarea maximă. În orice caz, chiar și o încetinire și o răcire ușoară a pieței muncii nu vor afecta decizia Fed de luna iulie, când costul împrumuturilor cu siguranță va fi crescut.

Futuresle pe indicele S&P 500 și Nasdaq 100 au scăzut aproximativ cu 0,2% și 0,3% după prăbușirea semnificativă de ieri, determinată de datele ADP privind angajările în sectoarele private, care au fost mai puternice decât se aștepta.

Cum am menționat anterior, comercianții pariază acum că Federal Reserve (Fed) va continua să crească împrumuturile, în special după datele publicate ieri de Institutul de Cercetare ADP, care au arătat că companiile americane au adăugat aproximativ jumătate de milion de locuri de muncă în iunie. Rapoartele privind ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol al SUA și rapoartele privind șomajul vor fi factorul cheie pentru revizuirea așteptărilor de creștere a ratelor de dobândă în viitor.

Un lucru este sigur: având în vedere mișcările de ieri, riscul unei piețe mai puternice a forței de muncă este deja inclus în preț. Dacă datele se vor potrivi cu prognozele economiștilor, sau, mai rău, dacă vor fi sub așteptări, este foarte probabil ca piața bursieră să înregistreze creștere, deoarece cererea pentru activele cu risc se va întoarce. Cât de mult timp va dura aceasta este o altă întrebare.

Rendimentul obligațiunilor guvernamentale a crescut deja la tranzacțiile de vineri, cu un randament pe doi ani, sensibil la politici, de aproximativ 5%, în timp ce randamentul obligațiunilor pe zece ani fluctua în apropierea nivelului cel mai înalt din martie acest an.

Și deși iulie este, în general, întotdeauna un bun moment pentru piața de acțiuni, pentru traderii activelor cu risc, totul se conturează într-un mod nu tocmai favorabil. Agresivitatea băncilor centrale de la Statele Unite până la Marea Britanie erodează speranțele unei încetări blânde a economiei mondiale. Acțiunile companiilor tehnologice au fost una dintre cele mai fierbinți tranzacții în acest an, generate de zgomotul în jurul inteligenței artificiale, dar acum mulți economiști susțin că investitorii care au plasat fonduri în acest sector se expun riscului de a fi luați prin surprindere de o vânzare masivă, cauzată de o nouă creștere a ratelor dobânzii.

Dacă febra legată de Inteligența Artificială va continua, bulele se vor umfla și mai mult. Un sezon bun de rapoarte, care va începe chiar la începutul săptămânii viitoare, ar putea susține raliul companiilor tehnologice.

În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P500, cererea pentru indice a scăzut puțin. Cumpărătorii au șanse de a continua trendul ascendent, dar taurilor le trebuie toate resursele pentru a recupera nivelele de 4427 și 4447 dolari. De la acest nivel, este posibilă o creștere bruscă către 4469 dolari. O altă prioritate pentru tauri va fi controlul asupra nivelului de 4488 dolari, ceea ce va consolida piața bullish. În cazul unei mișcări ulterioare în jos, pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să facă cunoscută prezența lor în zona de 4405 dolari. O rupere rapidă va trimite instrumentul de tranzacționare înapoi la 4382 dolari și va deschide calea către 4357 dolari.