FX.co ★ Dolarul se agită. Unde vor duce ambițiile și promisiunile Rezervei Federale?

Dolarul se află într-o stare de euforie. Într-adevăr, având așteptări ridicate în ceea ce privește rata dobânzii și indicatorii economici favorabili, se află în vârful valului.

Cu toate acestea, așa cum se întâmplă de obicei pe piețele financiare, creșterile mari pot fi urmate de scăderi bruște. Totul depinde de faptul dacă dolarul va reuși să se mențină în vârf sau își va pierde puterea în viitorul apropiat.

În orice caz, ar trebui să urmărim cu atenție evoluția situației, inclusiv datele de astăzi privind piața muncii. Sentimentul dolarului va depinde în mare măsură de acestea.

Până acum totul e perfect pentru el. Dolarul, care și-a câștigat deja o anumită putere după protocoalele de vultur ale FOMC, a primit un stimulent suplimentar joi, deoarece raportul ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat și sondajul ISM au depășit așteptările. Cei care se așteptau la o surpriză semnificativă în datele despre scădere au fost dezamăgiți.

Reacția dolarului a fost rapidă, deoarece acesta s-a întărit în toate direcțiile. Cursul euro-dolar s-a îndepărtat de maximul zilnic de 1,0900 și a fost tranzacționat la nivelul de 1,0849 după publicarea datelor, menținând o tendință descendentă pe termen scurt.

Datele de azi au confirmat că economia țării se afla într-o stare bună la începutul verii.

Indicele de activitate economică S&P Global Composite a depășit estimările și a ajuns la 53,2 (față de estimările de 53).

Media pe 4 săptămâni a numărului de cereri de șomaj a fost de 253,25 mii, mai mică decât estimările de 256,64 mii și decât valoarea anterioară de 256,75 mii.

Numărul de cereri inițiale de ajutor de șomaj a fost de 248 mii, mai mare decât estimarea de 245 mii și valoarea anterioară de 236 mii în săptămâna precedentă.

Modificarea numărului de angajați din sectorul non-agricol al SUA, publicată de ADP, a depășit semnificativ prognozele și a ajuns la 497 de mii, în timp ce piața se aștepta la doar 228 de mii, în timp ce în luna precedentă această valoare a fost de 267 de mii.

Acum, toată atenția este concentrată asupra raportului privind salariile în sectorul non-agricol al SUA, care trebuie publicat vineri. Acesta ar trebui să ofere o imagine nouă despre evoluția pieței muncii.

Este important să se țină cont de faptul că economiștii au subestimat în mod regulat puterea pieței muncii, iar prognozele au fost sub nivelul real al datelor în ultimele 14 luni.

Prin urmare, vineri poate fi publicată o altă valoare puternică, care poate sprijini ulterior dolarul în timpul weekendului.

"Ținând cont de informațiile actualizate, am revizuit prognoza noastră privind ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol pentru luna iunie la 260 de mii, față de cele 245 de mii", se menționează în comunicatul Wells Fargo.

Indicele dolarului a atins nivelul de 103,6 în timp real joi, după ce datele recente au arătat că economia SUA rămâne puternică, consolidând argumentele în favoarea continuării majorării ratei de dobândă de către Rezerva Federală.

Traderii evaluează în prezent probabilitatea majorării ratei de dobândă de către Fondul Federal cu 25 de puncte de bază la aproximativ 95%, în timp ce șansele pentru o nouă majorare a ratei de dobândă de un sfert de puncte în septembrie au crescut la 30% față de aproximativ 20% anterior.

În funcție de imaginea tehnică, în viitorul apropiat se poate aștepta o stabilizare ulterioară, însă trendul ascendent care a început din mijlocul lunii iunie poate ajunge la un maxim săptămânal de 103,54 și apoi la un maxim din mai de 104,69.

Indicele poate de asemenea să fie supus presiunii și să scadă la nivelul de 103,00, dacă statisticile privind ocuparea forței de muncă nu vor depăși așteptările.

Lira: drumul în jos este deschis

Ca rezultat al consolidării dolarului, lira sterlină a scăzut sub 1,2700, după ce anterior a atins un maxim de 1,2780.

Fluctuațiile recente ale dolarului ridică îndoieli cu privire la trendul tehnic pozitiv al perechii GBP/USD. Cu toate acestea, analiștii consideră că lira are potențial.

Zona din jurul valorii de 1,2700 a servit ca suport până de curând. Acum cursul este din nou mai mare și, cu menținerea acestei poziții, ar putea apărea achiziții suplimentare, ceea ce va impulsiona cotațiile către noi vârfuri anuale de la 1,2850. Păstrarea nivelului de 1,2700 în prezent reprezintă o cheie pentru menținerea unei dispoziții haioase.

Dacă nivelul de 1,2700 va fi depășit în scădere, urșii vor începe să se bucure încercând să împingă ratele sub 1,2600. Prin urmare, în sesiunile următoare trebuie să urmăriți cu atenție fluctuațiile - acestea vor determina trendul în zilele următoare.

"Lira, în opinia noastră, ar trebui să urce, deoarece ratele reale sunt de așteptat să crească", comentează Goldman Sachs.

Dacă ratele de dobândă ale Băncii Angliei se vor ridica efectiv la 7%, acest lucru ar putea implica o slăbire semnificativă a creșterii economiei britanice, deoarece ratele ridicate de dobândă pot încetini cheltuielile consumatorilor și investițiile.

Astfel de creșteri ale ratelor de dobândă sunt o reacție la inflația ridicată. Băncile centrale, în general, le măresc pentru a tempera inflația, determinând oamenii și afacerile să își reducă cheltuielile și reducând presiunea asupra creșterii prețurilor. Aceasta poate include cheltuieli pentru cumpărături, investiții și locuințe, în special în cazul în care creditul ipotecar este legat de ratele Băncii Angliei.

O creștere bruscă a ratelor poate duce la o aterizare dură, pe care JP Morgan o definește ca o încetinire bruscă a creșterii economice sau chiar recesiune. În orice caz, aceasta poate deveni o sursă semnificativă de stres financiar pentru proprietarii de case britanici, care vor descoperi că costul plăților ipotecare crește semnificativ.

Aceasta este o perspectivă puțin îndepărtată. Prognozele pe termen scurt sunt în mare parte orientate către fratele de peste Atlantic, având în vedere că primele date semnificative privind lira sterlină sunt așteptate doar pe 11 iulie - în același timp cu raportul privind ocuparea forței de muncă.