FX.co ★ Precomercializarea americană pe 5 iulie: piața americană de acțiuni se confruntă cu probleme

Futures pe indicii de acțiuni americani au scăzut în urma celor asiatici și europeni. Piața obligațiunilor Trezoreriei a crescut după ce datele slabe privind sectorul serviciilor din China au generat noi îngrijorări cu privire la perspectivele de creștere ale economiei mondiale.

Contractele futures pe S&P 500 și Nasdaq 100 au scăzut cu peste 0,5%, ceea ce indică faptul că presiunea va crește treptat înainte de publicarea procesului-verbal al Rezervei Federale de la ședința din iunie, care ar putea fi mult mai agresiv decât se anticipa anterior. Randamentul obligațiunilor Trezoreriei la două ani, sensibile la politică, a scăzut cu aproximativ cinci puncte de bază până la 4,89%.

Indicele european Stoxx Europe 600 a înregistrat o scădere de 0,6%, iar companiile miniere au fost liderii declinului din cauza preocupărilor privind scăderea cererii de resurse naturale din partea Chinei. Datele slabe referitoare la indicele PMI al țărilor din zona euro au exercitat o anumită presiune asupra pieței bursiere. Obligațiunile europene au înregistrat creștere, iar randamentul obligațiunilor germane pe 10 ani a scăzut cu patru puncte de bază, ajungând la 2,41%.

Ultimele dovezi ale încetinirii creșterii economice în întreaga lume subminează cererea pentru active cu risc, după o perioadă de creștere rapidă în prima jumătate a anului. Creșterea, care a fost susținută în principal de acțiunile companiilor tehnologice cu mega-capitalizare, încetinește treptat acum - în special înainte de sezonul rapoartelor corporative. Între timp, băncile centrale, inclusiv Rezerva Federală și Banca Centrală Europeană, continuă să își mențină politica de strângere a măsurilor, exercitând o presiune semnificativă asupra ritmului de creștere economică. Nu există practic nicio îndoială că va veni o recesiune. Întrebarea este doar cât de adâncă va fi aceasta.

Da, este prea devreme să renunțăm la activele cu risc, dar în același timp trebuie să fim foarte atenți și să ținem mâna pe puls. În iulie se așteaptă o creștere ulterioară a ratelor dobânzilor din partea FRS și BCE. Se prognozează că vârful ratelor FRS va ajunge la 6,25% în acest trimestru, față de 6%, previzionate acum trei luni. După cum am menționat mai sus, astăzi va fi publicat protocolul întâlnirii FRS privind politica, care a provocat confuzie printre investitori, deoarece oficialii au întrerupt ciclul de creștere a ratelor după 10 etape consecutive, prognozând câteva strângeri suplimentare în acest an. Este greu de spus cum vor reacționa traderii la acesta. Dispariția optimismului cu privire la perspectiva Chinei a determinat, de asemenea, investitorii să-și reducă așteptările cu privire la creșterea acțiunilor asiatice în acest an. Un sondaj realizat la Bloomberg de 17 manageri de fonduri arată că indicele Asia-Pacific MSCI Inc. ar putea crește doar cu 5% până la sfârșitul anului, față de nivelul închiderii de marți.

În alte țări, prețul petrolului a rămas stabil după creșterea de marți, după reducerea producției în Arabia Saudită și Rusia. Acum comercianții așteaptă comentarii potențial critice de la ministrul energiei din Arabia Saudită. Prețul aurului s-a schimbat puțin.

În ceea ce privește perspectiva tehnică a S&P500, cererea pentru indice a scăzut ușor. Cumpărătorii au șanse să continue tendința ascendentă, dar taurilor trebuie să se străduiască din greu să revină la nivelul de 4447$. De la acest nivel se poate face un salt la 4469$. O altă sarcină prioritară pentru tauri va fi controlul la nivelul de 4488$, ceea ce va consolida piața taurilor. În cazul unui declin cauzat de scăderea apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să se afirme în zona de 4427$. O întrerupere rapidă va duce instrumentul de tranzacționare înapoi la 4405$ și va deschide drumul către 4382$.