FX.co ★ Petrolul este făcut de nas

Căutați cine beneficiază de asta. Este evident că prelungirea obligațiilor privind reducerea producției de petrol cu 1 milion de barili pe zi de către Arabia Saudită și intenția Rusiei de a reduce exporturile cu 400 de mii de barili pe zi sunt benefice doar pentru aceste două țări. Riadul speră să-și transforme economia printr-un program extins de investiții și are nevoie de resurse. Moscova dorește, de asemenea, prețuri mai ridicate la țiței pentru a finanța conflictul armat din Ucraina. Cu toate acestea, vor putea cele două dintre cele trei cele mai mari țări producătoare de petrol din lume să distrugă piața? Reacțiile Brent și WTI la aceste "vești optimiste" ridică îndoieli în această privință.

Dacă creșterea sortimentelor cheie de petrol a durat aproximativ o lună după anunțul OPEC+ privind reducerea producției în aprilie, aprecierea prețurilor după anunțul Arabiei Saudite privind reducerea producției cu 1 milion de barili pe zi în iunie a dispărut în decurs de 24 de ore. Același lucru se poate spune despre intervenția comună a Riadului și Moscovei în iulie.

Reacția petrolului la anunțurile privind reducerea producției

De fapt, în 2023, evenimentele fundamentale nu au un impact atât de mare asupra pieței petrolului negru ca perspectivele macroeconomice incerte. Potrivit ING, acest model este puțin probabil să se schimbe în viitorul apropiat, însă măsurile luate de Arabia Saudită și Rusia vor stabiliza nivelul minim al prețului Brent aproape de 70 de dolari pe baril.

Reducerile anunțate reprezintă 1,5% din oferta mondială și reduc volumul total al scăderii producției în cadrul OPEC+ la 5,16 milioane de barili pe zi. În iunie, cartelul a produs 28,57 de milioane de barili pe zi, adică cu 800 de mii de barili pe zi mai mult decât în mai. Luna iunie a fost a doua lună de restricționare a ofertei, pe care membrii OPEC au impus-o pentru a menține o creștere economică fragilă.

Teoretic, nu a fost nevoie de ceea ce au făcut Riadul și Moscova la începutul lunii iulie. Piețele vor fi oricum restrânse în a doua jumătate a anului 2023. Comitetul de cercetare al Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol previzionează că stocurile globale sunt deja pe cale de a se epuiza rapid cu 2 milioane de barili pe zi. Cu toate acestea, este o diferență între previziuni și realitate. La începutul anului, se aștepta o creștere a prețului petrolului Brent din cauza redresării rapide a economiei chineze. Cu toate acestea, sortimentul din Marea Nordului a încheiat prima jumătate a anului cu o scădere de 13%.

Reacția petrolului la surpriza din partea Arabiei Saudite și Rusiei indică faptul că piața nu crede în știri. Dacă Riadul are o experiență semnificativă în respectarea angajamentelor asumate, Moscova are o altă poveste. Creșterea exportului și a rafinăriilor de petrol arată că reducerea anunțată anterior a producției cu 500 de mii de barili pe zi este doar o ficțiune. Piața se află în contango. În ultimele zile, contractele care vor fi preluate de un nou proprietar au scăzut în comparație cu aurul negru care va fi livrat în viitor. Această structură semnalează faptul că oferta este mai mult decât suficientă pentru a satisface cererea.

Din punct de vedere tehnic, formarea unei bare ping-pong pe graficul zilnic al petrolului Brent permite plasarea unei comenzi la vânzare de la nivelul de 74,55 dolari/baril. În același timp, consolidarea cel mai probabil va continua. Așadar, vom prinde respingerea de la nivelurile de suport de la 73,05 și 72,4 dolari pentru inversare și intrare în poziții lungi.