FX.co ★ Analiza săptămânii de tranzacționare 26 - 30 iunie pentru perechea EUR/USD. Raportul COT. Eurovaluta nu a fost impresionată de raportul privind inflația.

Perspective pe termen lung.

Perechea de valute EUR/USD a început în această săptămână o nouă corecție descendentă. Chiar dacă toate caracteristicile mișcărilor din 2023 sunt destul de relative. Trendul ascendent este menținut, acest lucru este incontestabil, dar să fim atenți la faptul că deja de 6 luni perechea se află între nivelurile 1,0500 și 1,1100. Aceasta nu este o perioadă de stagnare, nu este un canal lateral, ci o consolidare. De fapt, mulți experți și traderi atribuie un alt sens termenului "consolidare". Noi considerăm că acest termen poate descrise starea în care prețul rămâne o perioadă lungă de timp într-un interval de prețuri aproximativ similar, dar fără limite clare. Aceasta este exact ceea ce observăm în ultimele luni.

As we have repeatedly mentioned, there are no significant reasons for the European currency to continue its rise. Yes, the ECB continues to raise its key rate, but so does the Fed. The US economy, as reports this week and not only show, is in a great condition, considering the rate hike up to 5.25%. In the European Union, there has been no economic growth for two quarters, but there is also no recession. However, the key rate is much lower! It is likely that the rate will continue to rise for some time, but now it is very difficult to predict at what level it will reach. We still believe that in the near future the tightening cycle will be completed, and in any case, traders have had enough time to work out all the planned tightening, as it was with the US dollar last year.

Săptămâna aceasta, reprezentanții Băncii Centrale Europene au susținut o serie întreagă de discursuri la Forumul Economic de la Sintra. În principiu, declarațiile lor nu au provocat niciun ecou pe piață, deoarece tot ceea ce s-a spus este deja cunoscut de participanții de pe piață. Retorica "șoimărească" a reprezentanților Băncii Centrale Europene persistă, dar creșterea dobânzii poate fi considerată sigură doar în luna următoare. În septembrie, reglementatorul poate face o pauză, lucru care, cel mai probabil, nu va sprijini cererea de euro.

Analiză COT.

Vineri a fost publicat un nou raport COT pentru data de 27 iunie. În ultimele 10 luni, datele din rapoartele COT au reflectat pe deplin evoluția pieței. Din ilustrația de mai sus se poate observa clar că poziția netă a marilor jucători (a doua indicău) a început să crească încă din septembrie 2022. Aproximativ în aceeași perioadă, moneda europeană a început să crească. În prezent, poziția netă a comercianților neprofesioniști este "bullish" și rămâne foarte ridicată, iar moneda europeană continuă să se mențină la un nivel foarte ridicat față de dolar.

Am atras deja atenția comercianților asupra faptului că valoarea "poziției nete" destul de mare permite încheierea tendinței ascendente. Aceasta este semnalizată de primul indicator, în care liniile roșie și verde s-au îndepărtat considerabil una de cealaltă, ceea ce de multe ori precede încheierea trendului. Moneda europeană a încercat să înceapă o cădere la începutul lunii mai, dar am văzut doar o retragere banală și nu foarte puternică. În ultima săptămână de raportare, numărul de contracte cumpărare ale grupului "Non-commercial" a scăzut cu 5.400, iar numărul de contracte pentru vânzare a scăzut cu 5.800. Prin urmare, poziția netă a scăzut cu doar 400 de contracte, ceea ce este foarte puțin. Numărul de contracte de cumpărare este mai mare decât numărul de contracte de vânzare pentru comercianții non-comerciali cu 145.000, ceea ce reprezintă o diferență foarte mare. Diferența este de aproape de trei ori. În acest moment, începe un nou val de corecție, care poate să nu fie doar o corecție, ci începutul unei noi tendințe descendente. În acest moment, fără rapoarte COT, este clar că perechea trebuie să scadă, nu să crească.

Analiza evenimentelor fundamentale.

Săptămâna aceasta, din evenimentele macroeconomice din Uniunea Europeană, se poate evidenția raportul privind inflația pentru luna iunie. Joi, indicele german al prețurilor de consum pentru aceeași lună a îngrijorat traderii, deoarece a înregistrat o accelerare de la 6,1% la 6,4% (care, totuși, se încadrează în prognoză). Cu toate acestea, indicatorul european al inflației a înregistrat o scădere de la 6,1% la 5,5%. Inflația de bază a crescut de la 5,3% la 5,4%. Piața încă nu înțelege complet cum să reacționeze la aceste cifre, deoarece pe de o parte, inflația continuă să scadă, într-un ritm destul de bun, iar pe de altă parte, inflația de bază continuă să crească. Reprezentanții BCE au declarat în această săptămână că indicatorul de bază rămâne extrem de important, așa că având astfel de date am spune că poziția reglementatorului nu ar trebui să se schimbe. Dar piața a deja reacționat la poziția actuală a BCE și nu s-au înregistrat schimbări "agresive" în această săptămână.

Plan de tranzacționare pentru săptămâna 3-7 iulie:

1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea continuă să fie situată deasupra liniei critice, dar nu a reușit să iasă complet din norul Ichimoku. În ciuda faptului că cele două linii principale ale indicatorului se află în partea de jos, avem mari îndoieli cu privire la continuarea mișcării ascendente. Consolidarea se prelungește clar și perechea nu poate ieși din intervalul 1.05-1.11. Considerăm că prețul va rămâne acolo. Nu există niciun motiv pentru o creștere peste 1.1100 și trebuie să scadă până la nivelul de 1.0500 pentru a ne aștepta apoi la continuarea scăderii. Nu recomandăm să cumpărați în acest moment.

2) În ceea ce privește vânzările pentru perechea euro/dolar, le puteți deschide pe intervalul de timp de 24 de ore după depășirea liniei Kijun-sen și Senkou Span B, cu ținta în zona 1.05-1.06$. Euro este încă supra-cumpărat, așa că scăderea este cea mai probabilă variantă.

Explicații privind ilustrațiile:

Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivelele care sunt ținte pentru deschiderea de cumpărături sau vânzări. Acolo se pot plasa nivelele de Take Profit.

Indicatorii Ichimoku (setările standard), Benzile Bollinger (setările standard), MACD (5, 34, 5).

Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.

Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-comercial".