FX.co ★ "O digresiune aurie. Aurul în dilemă: $1900 și mai jos în viitor?"

Până în prezent, metalul galben a înregistrat o scădere semnificativă. Recent, aurul a sărbătorit din nou o victorie, atingând nivelul rotund de 2000 de dolari și chiar depășind această marcă. Ulterior, metalul prețios s-a retras de la aceste valori, dar a rămas destul de mult timp la pozițiile câștigate. În prezent, experții și participanții de pe piața sunt confuzi, deoarece se tem de o scădere a prețului metalului la 1900 de dolari sau chiar mai jos.

La începutul acestei săptămâni, aurul a scăzut de la nivelul maxim de 1930,66 dolari în vomă unei statistici macroeconomice favorabile din SUA, care a confirmat stabilitatea economiei americane. Ulterior, perechea XAU / USD a coborât la nivelul de 1919 dolari, iar pierderile ei au fost de 0,18%.

Conform estimărilor preliminare ale CME Group, în mijlocul săptămânii, indicatorul de interes deschis pentru contractele futures pe aur a scăzut semnificativ. Scăderea de 2.3 mii de contracte a fost înregistrată pe parcursul a trei sesiuni consecutive. De asemenea, volumele de tranzacționare cu aur au scăzut cu 15.7 mii de contracte. Scăderea prețurilor la metalul galben a avut loc pe fondul scăderii interesului investitorilor. Potrivit estimărilor analiștilor, în viitorul apropiat, aurul poate avea un recul semnificativ, până la niveluri minime extreme, deși metalul prețios a primit o susținere puternică în apropierea nivelului de 1900 dolari.

Scăderea în cadrul săptămânii a prețurilor la aur câștigă viteză. La sfârșitul săptămânii, prețul metalului "auriu" a atins noi minime, apropiindu-se de nivelul de 1900 dolari. Joi, 29 iunie, perechea XAU/USD s-a tranzacționat în intervalul de 1902.90 - 1903.08 dolari, aproape atingând linia periculoasă de sub nivelul căreia începe o scădere semnificativă a metalului prețios.

De ceva vreme, metalul galben a rămas sub presiunea prețurilor, pe fondul creșterii bruste a randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane. Situația a fost amplificată de întărirea dolarului ca urmare a datelor macroeconomice pozitive din America. Amintim că rapoartele privind comenzile pentru bunuri de folosință îndelungată în SUA i-au surprins plăcut pe participanții la piață, înregistrând o creștere de 1,7% în mai. Datele curente au redus preocupările cu privire la o încetinire a economiei americane, ceea ce se reflectă în scăderea prețurilor la aur. Menționăm că metalul galben este, în mod tradițional, considerat de către investitori ca activ sigur în perioadele de încetinire a creșterii economiei globale.

Pe piața metalelor prețioase, în prezent se resimte presiunea provocată de datele macroeconomice puternice din SUA. Potrivit rapoartelor Conference Board (CB), în iunie încrederea consumatorilor din țară a crescut la 109,7 puncte, depășind cifra din luna mai cu 10,5 puncte. Conform declarației Danei Peterson, economist-șef al Conference Board, americanii sunt optimiști în ceea ce privește găsirea unui loc de muncă, chiar dacă se așteaptă o ușoară scădere a nivelului veniturilor. În același timp, mulți consumatori anticipează o scădere a inflației în viitor.

Luna trecută au crescut semnificativ și vânzările pe piața imobiliarelor americane. Potrivit Departamentului de Comerț al SUA, vânzările de case au înregistrat o creștere de 12,2% față de luna precedentă, depășind cifra din aprilie cu 3,5%. Aceasta a susținut puternic moneda americană, dar a redus șansele de creștere a aurului. Ca urmare, randamentul obligațiunilor americane a crescut, ceea ce a accentuat vânzările de metale prețioase.

Seara din miercuri, 28 iunie, după discursul lui Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, prețul aurului a scăzut brusc. Anterior, în cadrul unei conferințe de presă, șeful băncii centrale a declarat că consideră posibila intrare în recesiune a economiei SUA. Potrivit președintelui Fed, în instituție nu s-a luat încă o decizie cu privire la rata dobânzii, dar nu exclud o continuare a strângerii politicii monetare.

Pe această fundal, valuta americană s-a întărit, iar aurul a revenit de la nivelurile anterioare maxime. În același timp, perechea XAU/USD rămâne sub presiune și nu poate ieși din spirală descendentă. În prezent, cotațiile aurului s-au retrăgeat de la recentul maxim aproape de 1933 dolari și sunt gata să atingă minimul din mijlocul lunii martie 2023, când aurul se tranzacționa la 1900 dolari pentru o uncie.

Conform graficului tehnic, la începutul lunii iunie, perechea XAU/USD a înregistrat o "cruciadă" baissière. Pe fondul acestui eveniment, media mobilă exponențială de 20 de zile (EMA) a coborât sub EMA de 50 de zile. Potrivit specialiștilor, dacă aurul va continua să scadă sub nivelul critic de 1900 de dolari, următoarea zonă de suport va fi EMA de 200 de zile, aproape de 1895,65 de dolari. În cazul unei deteriorări a situației, metalul prețios se va prăbuși la următorul minim, în jurul valorii de 1809,48 dolari pe uncie. Acest lucru a fost avertizat anterior de analiștii de la CME Group.

Potrivit estimărilor specialiștilor, prețurile la aur au crescut cu 13% de la începutul acestui an până în mai, pierzând din dinamica "taurului". În această situație, strategii valutari de la ABN Amro și-au redus prognoza pentru aur în 2024 la 2000 de dolari pentru o uncie (anterior, 2200 de dolari pentru o uncie). În acest moment, analiștii păstrează planul referitor la prețul aurului la nivelul de 2000 de dolari în 2023 și 2024.

La ABN Amro, investitorii sunt, de asemenea, avertizați să nu deschidă poziții lungi pe metalul prețios. La bancă, se consideră că această opțiune va fi ineficientă la prețul actual al aurului. Analistii recomandă să urmărească acțiunile FED și dinamica dolarului pentru a-și prognoza perspectivele viitoare ale metalului galben. "Începutul relaxării politicii monetare a FED influențează pozitiv prețul aurului. Această opțiune este deja reflectată în cotațiile metalului prețios. În această situație, scumpirea aurului față de dolar va fi de scurtă durată", conchid experții.