FX.co ★ Scopul numărul unu este de a învinge inflația

Euro și lira sterlină au reacționat printr-o scădere bruscă la întâlnirea de ieri a reprezentanților principalelor bănci centrale, care au declarat că economia globală și inflația rămân surprinzător de stabile în fața valului de creștere a ratelor dobânzilor. Acest lucru a determinat unii participanți pe piață să-și revizuiască viziunea cu privire la politica monetară viitoare.

Într-un discurs comun la Sintra, președintele Rezervei Federale Jerome Powell, președintele Băncii Centrale Europene Christine Lagarde și guvernatorul Băncii Angliei Andrew Bailey au declarat că vor continua să lupte împotriva inflației excesive cu toate mijloacele disponibile. "Deși politica este restrictivă, acest lucru poate să nu fie suficient", a spus Powell într-o discuție în panel organizată de BCE, în care a participat și guvernatorul Băncii Japoniei, Haruhiko Kuroda.

Subliniind faptul că majoritatea oficialilor FED intenționează să majoreze ratele de cel puțin două ori în acest an, Powell a menținut opțiunea de a crește costul împrumuturilor efectuate de banca centrală în două ședințe consecutive, după ce a făcut o pauză în strângerea acceselor într-o întâlnire la începutul acestui lună.

Lagarde, din partea sa, a presupus că creșterea ratei de politică monetară a BCE în luna viitoare este inevitabilă, cu toate că, referindu-se la întâlnirea din septembrie, președintele BCE a exprimat mai puțină încredere în declarațiile sale, menționând că pentru aceasta sunt necesare date noi.

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, a fost mai ferm în declarațiile sale, promițând să facă tot ce-i stă în putință pentru a readuce inflația la 2%, după ce Banca Angliei a surprins investitorii prin creșterea ratei cu jumătate de procent în această lună.

Doar șeful băncii centrale din Japonia, Kuroda, a fost mai moderat în declarațiile sale, subliniind faptul că ratele în Japonia nu vor crește, deoarece inflația de bază rămâne sub nivelul de 2%. Cu toate acestea, el a indicat potențialul pentru schimbări în cazul în care regulatorul detectează orice semn de creștere a prețurilor în anul viitor. Menționez că, începând cu anul trecut, FED, BCE și Banca Angliei au început cel mai agresiv strângere a politicii monetare din ultimele decenii, încercând să reducă inflația la nivelul lor țintă de 2%.

Potrivit prognozelor economiștilor, inflația generală în SUA va încetini la 3,8% față de 4,4%, în mare parte din cauza scăderii prețurilor la benzină. Totuși, inflația de bază, care exclude prețurile alimentelor și ale combustibililor și pe care politicienii o consideră mai relevantă pentru determinarea tendinței de bază, nu se va schimba și va rămâne la 4,7%. Powell a declarat recent că abia în 2025 indicatorul de bază va scădea la 2% și și-a exprimat îngrijorarea în legătură cu faptul că, cu cât inflația rămâne mai mult timp ridicată, cu atât este mai mare riscul ca ea să se înrădăcineze în economie.

La încheierea discuțiilor, liderii băncilor centrale au indicat clar că principalul lor scop este să controleze inflația, chiar dacă acest lucru înseamnă că economia lor va trece prin momente dificile.

În ceea ce privește imaginea tehnică a perechii valutare EURUSD, pentru ca cumpărătorii să recâștige controlul, trebuie să urce peste nivelul 1.0925 și să se stabilizeze acolo. Acest lucru ar permite să urce către 1.0960 și 1.1010. Deja de la acest nivel se poate urca până la 1.1060, dar fără date noi bune despre zona Euro va fi destul de problematic. În cazul în care instrumentul de tranzacționare scade, doar în apropierea nivelului 1.0880 mă aștept la acțiuni serioase din partea marilor cumpărători. Dacă nu există nimeni acolo, ar fi bine să așteptăm o actualizare a minimului de 1.0850 sau să deschidem poziții lungi de la 1.0800.

În ceea ce privește perspectiva tehnică a GBPUSD, cererea pentru liră sterlină a scăzut brusc, ceea ce indică formarea unei corecții. Putem să sperăm într-o creștere a perechii după obținerea controlului asupra nivelului de 1.2650, deoarece consolidarea în acest interval va întări speranța unei redresări ulterioare în zona de aproximativ 1.2700, ceea ce ne va permite să discutăm și despre o creștere mai semnificativă a lirii sterline până la 1.2745. În cazul în care perechea scade, urșii vor încerca să preia controlul asupra nivelului de 1.2600. Dacă vor reuși, ruperea acestui interval va lovi pozițiile taurilor și va duce GBPUSD la minimul de 1.2570, cu perspectiva de a ajunge la 1.2530.