FX.co ★ Prezentăm o analiză a perechii GBP/USD. Pe data de 29 iunie, piața a acordat atenție dolarului în urma discursului lui Powell.

Perechea valutară GBP/USD a reluat mersul descendent miercuri. Cauza acestei scăderi ar putea fi doar declarațiile lui Jerome Powell la Forumul Economic de la Sintra, deoarece șeful Rezervei Federale a declarat că majoritatea membrilor Comitetului Monetar al Fed susțin încă două majorări ale ratei cheie. Amintim că mulți experți și traderi anticipau că Fed va încheia ciclul de strângere a politicii monetare în luna mai, însă după întrunirea din luna iunie a devenit clar că nu este încă sfârșitul. Astfel, rata în America ar putea crește la 5,75% în 2023, ceea ce ar trebui să reducă ritmul inflației la 3%. Mai departe, indicele prețurilor de consum trebuie să continue să scadă în mod inerțial, iar în 2024 reglementatorul ar trebui să înceapă relaxarea politicii monetare. Și nu doar el.

Din punct de vedere tehnic, scăderea lirei sterline rămâne cea mai logică evoluție a evenimentelor. Amintim că în ultimele 10 luni, lira sterlină a crescut cu 2500 de puncte și a fost corectată doar formal. În ultima lună, aceasta a înregistrat din nou o creștere puternică, care nu poate fi considerată complet ilogică, dar nu existau motive serioase. Cu toate acestea, când Banca Angliei a majorat rata dobânzii cu încă 0,5%, accelerând astfel restricțiile, nu s-a mai înregistrat nici creștere a lirei sterline. Considerăm acest moment foarte important, deoarece ar putea indica faptul că piața s-a saturat de cumpărări și acum va înregistra profituri la pozițiile de lungă durată. Dacă aceasta este situația, atunci începe în sfârșit căzerea mult așteptată a monedei britanice, în cadrul căreia perechea valutară poate scădea la nivelul de 1,1800.

Exact acest obiectiv l-am stabilit cu câteva luni în urmă, dar piața a continuat să cumpere lire sterline în inerție. Acum, când rata Băncii Angliei a ajuns deja la 5%, este clar pentru toți că procesul de strângere nu poate continua mult timp. Lira sterlină rămâne supracumpărată, iar dolarul american și economia americană nu sunt atât de slabe încât perechea să nu se poată corecta.

A doua jumătate a anului poate fi favorabilă pentru dolar.

Jerome Powell, care adesea este destul de modest în declarațiile sale, a spus direct ieri că trebuie să ne așteptăm la încă două creșteri ale ratei dobânzii. Tema ratelor rămâne cheie pentru piață, iar tema secundară este starea economiei. În ultimele luni, pe măsură ce lirele sterline continuau să crească, am comparat în mod repetat ratele din Marea Britanie și SUA, precum și starea economiilor ambelor țări. Și de fiecare dată am ajuns la aceleași concluzii. Rata Băncii Angliei nu va crește mai mult decât rata Rezervei Federale. Dacă în ultimele 10 luni piața a făcut față unei strângeri în Marea Britanie, este timpul ca acest proces să se încheie în curând. PIB-ul din Marea Britanie a rămas la același nivel aproape de zero timp de patru trimestre consecutive, în timp ce în SUA crește. Multe indicatori macroeconomici sunt în scădere în SUA, dar situația din Marea Britanie nu este nici pe departe mai bună. Nu suntem împotriva unei tendințe ascendente pe termen lung, care poate dura 2 ani sau 3 ani, dar credem că înainte cuplul valutar trebuie să se corecteze în jos.

Într-adevăr, în anul următor, dolarul ar putea continua să scadă. Motivul este că inflația în Statele Unite se apropie deja destul de mult de nivelul țintă, așa că este logic să presupunem că Rezerva Federală va începe prin a reduce dobânda. Banca Angliei ar trebui să intre în acest ciclu mult mai târziu. Astfel, spre sfârșitul acestui an, valuta americană ar putea să se deprecieze din nou. Noi nu ne opunem acestui scenariu, dar până atunci, perechea trebuie să se corecteze cel puțin cu 600-700 de puncte. Adevărul este că mai devreme sau mai târziu, și Banca Angliei va începe și ea să reducă dobânda, astfel că nu va exista un avantaj semnificativ pe termen lung pentru lira sterlină. Dar momentan vorbim de o corecție. Pe intervalul de 4 ore, indicatorul CCI a intrat în zona supracumpărată, iar în acest sens, o revenire ascendentă este posibilă. Cu toate acestea, momentan chiar și indicatorul Heiken Ashi (indicator rapid) nu s-a întors în sus. Prin urmare, ne așteptăm la continuarea scăderii.

Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare este de 88 de puncte. Pentru perechea liră/dolar, acestă valoare este considerată "mediu". Astfel, joi, 29 iunie, ne așteptăm la mișcări în intervalul limitat de nivelurile 1,2536 și 1,2712. O inversiune a indicatorului Heikin Ashi în sus va semnala o inversiune a corecției ascendente.

Nivelele de suport cele mai apropiate:

S1 - 1.2604

S2 - 1.2573

S3 - 1.2543

Nivelele de rezistență cele mai apropiate:

R1 - 1.2634

R2 - 1.2665

R3 - 1.2695

Recomandări de tranzacționare:

Perechea GBP/USD pe graficul de 4 ore continuă să se corecteze. În acest moment, pozițiile scurte cu obiectivele 1.2573 și 1.2536 sunt relevante și trebuie menținute până la inversiunea indicatorului Heikin Ashi în sus. Poziții lungi pot fi luate în considerare în cazul în care prețul se consolidează deasupra mediei mobile cu obiectivele 1.2756 și 1.2787.

Vă recomandăm să citiți:

Revizuirea perechii EUR/USD. 29 iunie. Și din nou forumul de la Sintra, ratele, politica monetară...

Prognoze și semnale de tranzacționare pentru EUR/USD pe 29 iunie. Raportul COT. Analiză detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor comerciale.

Prognoze și semnale de tranzacționare pentru GBP/USD pe 29 iunie. Raportul COT. Analiză detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor comerciale.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie liniară – ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canaluri sunt îndreptate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic în prezent.

Linia medie mobilă (setări 20,0, smoothed) – determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se facă tranzacționarea în prezent.

Nivelele Murray – nivelele țintă pentru mișcările și corecțiile de preț.

Nivelele de volatilitate (liniile roșii) – canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicilor de volatilitate curentă.

Indicatorul CCI – pătrunderea sa în zona de supra-vânzare (sub -250) sau în zona de supra-cumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.