FX.co ★ Triumful euro nu s-a materializat. Dolarul a preluat frâiele puterii

La finalul acestei săptămâni, dolarul american și-a recăpătat încrederea, în ciuda scăderii sale anterioare în urma datelor privind șomajul din Statele Unite. Cu toate acestea, eșecurile dolarului nu au ajutat euro. Într-un moment dat, "moneda europeană" a înregistrat o creștere abruptă, însă apoi s-a întors la pozițiile scăzute. În prezent, perechea EUR / USD încearcă să găsească echilibrul.

Potrivit rapoartelor Ministerului Muncii din SUA, în săptămâna încheiată la 17 iunie, numărul cererilor inițiale de șomaj din țară a ajuns la 264 de mii. Acest lucru s-a dovedit a fi mai mare decât așteptările pieței de 260 de mii. Potrivit analiștilor, acest indicator este cel mai ridicat din octombrie 2021. În același timp, în săptămâna precedentă, încheiată la 10 iunie, numărul cererilor repetate de ajutor de șomaj din SUA a scăzut la 1,759 milioane. Aceasta este mult sub estimările de pe piață de 1,782 milioane, au subliniat experții.

Pe fondul acestui lucru, dolarul a scăzut semnificativ. Cu toate acestea, comentariile "hawkish" ale lui Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, au compensat slăbiciunea actuală a dolarului. În timpul discursului său în fața legislatorilor, președintele FRS a subliniat că mai sunt multe de făcut înainte de a finaliza ciclul de majorare a ratelor dobânzilor. Totuși, J. Powell a permis o viitoare creștere a ratelor dobânzilor în SUA. Poziția aceasta este susținută de o mare majoritate a membrilor FOMC. La începutul săptămânii trecute, regulatorul american a menținut rata dobânzii la 5% - 5,25% pe an.

Soluția actuală a Rezervei Federale a SUA a devenit catalizatorul pentru creșterea dolarului. Împreună cu USD, randamentele obligațiunilor de stat americane au crescut. Observăm că la începutul zilei de joi, 22 iunie, indicele dolarului (USDX) a scăzut brusc la 101,89 puncte, minimul din 11 mai a.c. Ulterior, acesta a crescut semnificativ cu sprijinul creșterii randamentelor Trezoreriei. În același timp, randamentul obligațiunilor de stat americane a crescut împreună cu randamentul obligațiunilor britanice, deoarece participanții la piață au fost concentrați asupra comentariilor "șoimului" J. Powell și a ridicării ratei de către Banca Angliei.

În această situație, moneda euro a avut ocazia de a crește, dar aceasta a fost de scurtă durată. Joi, 22 iunie, perechea EUR/USD a ajuns la nivelul rotund mult așteptat de 1,1000, dar nu a reușit să se mențină la niveluri ridicate. În final, triumful monedei unice nu a avut loc. Vineri dimineață, 23 iunie, perechea EUR/USD a fost tranzacționată la 1,0920, încercând fără succes să recupereze.

Potrivit specialiștilor în strategii valutare de la UOB Group, pierderea pragului rotund de 1,1000 ar putea "privi perechea EUR/USD de forța necesară pentru a se întoarce la următorul obiectiv - 1,1050". Anterior, experții se așteptau ca această pereche să depășească pragul de 1,1000, dar fără succes. "În ciuda creșterii euro peste pragul de 1,1000, consolidarea sa a fost de scurtă durată, urmată de o cădere bruscă", observă UOB Group. Banca subliniază supracumpărarea euro, ceea ce face ca acesta "să nu poată avansa spre nord".

În următoarele două-trei săptămâni, "europeanul" va încerca să suprime rezistența trendului descendent și să se întoarcă la 1,1000. La UOB Group, se crede că există posibilități pentru euro să crească până la pragul de 1,1050. "În condițiile supracumpărării, consolidarea actuală a EUR ar trebui să continue, altfel riscul de a inversa perechea EUR/USD va crește rapid", adaugă banca. Potrivit analiștilor, moneda europeană rămâne puternică pentru a doua săptămână la rând. Aceasta inspire optimisim cu privire la perspectivele imediate ale "europeanului".

Cu toate acestea, "greenback" nu stă nici el degeaba și profită de orice oportunitate pentru a se consolida. Un sprijin semnificativ pentru dolar a fost furnizat de comentariile actuale ale președintelui Federal Reserve, Jerome Powell. În timpul discursului său în fața Comitetului Senatului SUA, acesta a remarcat că, în prezent, regulatorul nu vede motive pentru o strângere suplimentară a politicii monetară.

În prezent, membrii FOMC consideră că vor fi potrivite una sau două majorări ale ratei. "Nu ne așteptăm la o reducere a ratelor în viitorul apropiat", a adăugat J. Powell. Înainte, șeful regulatorului a atras atenția asupra inflației prelungite și în creștere constantă, care "a fost mai stabilă decât era de așteptat". Cu toate acestea, Rezerva Federală este pregătită să facă tot posibilul pentru a o aduce la nivelul țintei de 2%.

Conform prognozelor preliminare ale Federal Reserve, în 2024 este posibilă o ușoară scădere a ratelor de dobândă, dar acest lucru depinde de starea curentă a economiei. Menționăm faptul că declarațiile lui J. Powell și decizia regulatorului au destabilizat puțin piețele, deoarece șeful Federal Reserve nu a precizat numărul exact de creșteri viitoare posibile. În acest context, traderii și investitorii au inclus în cotații doar o singură creștere a ratei de dobândă cheie (cu 25 de puncte de bază), în ciuda graficului punctual actualizat săptămâna trecută, care indică o creștere suplimentară de 50 de puncte de bază.

În prezent, participanții de pe piață sunt convinși că următoarea creștere ar trebui să fie așteptată până în noiembrie 2023. În anul următor, investitorii se așteaptă la o scădere repetată a ratei cheie, care va avea loc pe tot parcursul anului 2024.