FX.co ★ Bitcoin: piața trece printr-un "perioadă de acumulare liniștită, ceea ce indică o cerere ascunsă"

Conform metricii Glassnode privind modificările ofertei ne-lichide de Bitcoin, numărul monedelor principalei criptomonede stocate în portofele ne-lichide a crescut rapid în ultimele câteva săptămâni.

Aceste portofele aparțin investitorilor care cheltuiesc foarte puțin BTC-ul lor, ceea ce indică faptul că aceștia sunt investitori pe termen lung care își adună monedele.

Până luni, în portofelele ne-lichide erau stocate 147.351,58 BTC (3,9 miliarde de dolari), cel mai mare nivel din 19 decembrie. Numărul total de Bitcoin stocate în depozitele ne-lichide a atins un nivel record de 15.207.843 BTC, cu o creștere de 215.000 BTC în ultimele patru săptămâni.

Aceste date arată că investitorii sunt încrezători în perspectivele pe termen lung ale Bitcoin, în ciuda incertitudinii economice și a riscurilor reglementare. De fapt, fluxul de BTC către portofelele ilichide indică faptul că are loc o acumulare graduală și constantă.

Analistul Glassnode, James Cheek, remarcă faptul că piata trece printr-un perioadă de acumulare silențioasă, ceea ce indică o cerere ascunsă, în ciuda factorilor de reținere din ultima vreme.

Săptămâna trecută, Rezerva Federală a SUA a menținut ratele dobânzilor neschimbate. Strângerea politicii monetare a fost în parte responsabilă pentru scăderea pieței criptomonedelor anul trecut. Cu toate acestea, banca a exclus o reducere a ratelor în acest an, lăsând ușa deschisă pentru o creștere ulterioară, dacă va fi necesar.

Mai devreme în acest lună, Comisia pentru Valori Mobiliare și Bursa din SUA a depus plângeri împotriva bursei de active digitale Coinbase și Binance, acuzându-le că oferă o serie de criptomonede alternative ca valori mobiliare neînregistrate. Acest lucru a determinat transferul banilor din altcoins în BTC.

Conform graficelor tehnice, există potențial pentru reluarea activității taurilor și creșterea prețului principalului criptomonedă, atâta timp cât suportul cheie la nivelul de 25.400 de dolari este menținut.

Investitorii BTC pe termen scurt sunt orientați spre creștere

De asemenea, datele recente arată că prețul Bitcoin a scăzut recent sub prețul de realizare al investitorilor pe termen scurt. Ce înseamnă asta? Aici, "prețul realizat" se referă la indicatorul obținut din "valoarea de piață realizată".

Valoarea de piață realizată presupune că valoarea reală a fiecărei monede în circulație nu este prețul spot curent, ci prețul la care a fost ultima dată mutată/vândută în blockchain.

Când această valoare de piață este împărțită la numărul total de monede în circulație, rezultă "prețul realizat". Motivul pentru care acest indicator este important este că reprezintă baza medie a costurilor investitorului pe piață. În contextul discuției actuale, prețul mediu de achiziție este relevant nu pentru întreaga piață, ci doar pentru segmentul investitorilor pe termen scurt.

Prin investitorii pe termen scurt (STH) se înțeleg cei care și-au achiziționat monedele cu nu mai mult de 155 de zile în urmă. Acești investitori sunt de obicei instabili, iar comportamentul lor a fost istoric semnificativ în raport cu tendința urmată de BTC.

În ultima vreme, valoarea acestei metrici pare să fie apropiată de prețul spot. Prețul realizat de STH a demonstrat istoric o interacțiune interesantă cu prețul spot al Bitcoin. Pe piețele bearish, metrica a acționat ca o rezistență la preț, iar în timpul tendințelor bullish a funcționat ca un nivel de suport.

De exemplu, principalul criptomonedă a arătat o reacție negativă la linia acestei metrici în timpul prăbușirii FTX din noiembrie 2022, dar a găsit suport când raliul a cedat în martie 2023.

În ceea ce privește motivul pentru această formare, acesta probabil constă în faptul că STH au privit baza de costuri diferit în funcție de tendința generală observată pe piață la momentul respectiv.

Pe piața urșilor, investitorii consideră prețurile de achiziție ca o oportunitate de a scăpa. Ei cred că vânzarea la costul de achiziție va permite cel puțin evitarea pierderilor. Această vânzare devine sursa de rezistență pe linia de susținere.

Pe de altă parte, în timpul unui raliu ascendent, STH sunt adesea orientați bullish. Ei consideră baza de costuri ca o oportunitate avantajoasă de cumpărare în viitorul apropiat, când se așteaptă o creștere a prețului. Achizițiile în masă făcute atunci când prețul atinge linia de susținere pot explica reacția activului.

Recent, Bitcoin a scăzut puțin sub prețul realizat, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la sfârșitul perioadei bullish. Cu toate acestea, în ultimele câteva zile, activul a reușit să se ridice peste acest nivel.

Se pare că STH sunt încă orientați bullish, deoarece nu au participat la vânzări atunci când activul a testat din nou valoarea realizată de jos. Acest lucru poate indica faptul că raliul principal al criptomonedei nu s-a încheiat încă.

Investitorii pe termen lung acumulează și ei BTC

Conform celor mai recente date, investitorii în Bitcoin își retrag monedele de pe burse, ceea ce duce la faptul că soldul BTC de pe burse se află la cel mai scăzut nivel din ultimii 5 ani.

Raportul Glassnode arată că Bitcoinii sunt transferați de pe bursele de criptomonede pe portofelele investitorilor pe termen lung. Compania Onchain remarcă faptul că fluxul stabil de BTC de pe burse indică o valoare semnificativă de acumulare de către hodleri sau organizații cu o istorie mică de vânzări.

"Oferta de BTC continuă să se mute de pe burse, de la mineri și de pe portofelele balenelor către portofelele hodlerilor la un ritm sănătos", a declarat Glassnode, remarcând că perioade similare de acumulare au avut loc înainte de alte cicluri de piață bullish pentru principalul criptomonedă.

Datele Glassnode arată, de asemenea, că oferta ilichidă de Bitcoin a atins un maxim istoric. Acest termen este folosit pentru a indica cantitatea de BTC deținută de organizații care au deținut istoric cel puțin 75% din monedele lor. Glassnode a declarat:

"Această observație confirmă discrepanța dintre monedele stocate în portofele care nu au fost practic utilizate în trecut și monedele stocate pe burse. Săptămâna aceasta, oferta ilichidă a atins un nou maxim istoric de 15,2 milioane de BTC, în timp ce soldurile de pe burse au scăzut la cel mai scăzut nivel din ianuarie 2018 - 2,3 milioane de BTC".