FX.co ★ Revizuirea perechii EUR/USD. 20 iunie. Philippe Lane: o altă creștere a ratei BCE - o realitate obiectivă.

Perechea valutară EUR/USD nu a arătat o volatilitate ridicată luni și a început o corecție descendentă slabă, așa cum am presupus. În principiu, evenimentele fundamentale planificate nu au afectat starea pieței (vom discuta despre ele mai jos). Și probabil că nu ar fi trebuit să afecteze. Amintim că, în esență, perechea EUR/USD se află acum în cadrul unei puternice corecții ascendente după scăderea sa lunară. Corecțiile pot fi diferite. Cele care trebuie cu adevărat evidențiate sunt cele de la 30% la 100%. De data aceasta, moneda europeană ar putea fi corectată cu 60-70%, ceea ce nu este nimic neobișnuit sau surprinzător. Am spus deja de multe ori în ultimele luni că moneda europeană este supra-cumpărată și se află prea sus pentru fundalul fundamental pe care îl are la dispoziție. Prin urmare, așteptăm doar o singură lucrare - scăderea.

În ultima vreme, factorul de rate a revenit în prim-plan. Piețele au primit informații noi de la FRS și BCE și s-a constatat neașteptat că ambele bănci centrale permit o politică monetară mai strânsă decât se credea cu câteva luni în urmă. La BCE se consideră că rata poate continua să crească în toamnă, iar la FRS - s-a declarat că rata poate crește încă o dată sau de două ori. Cu toate acestea, în orice caz, este vorba despre faptul că AMBELE bănci centrale sunt pregătite să continue strângerea mai mult decât valorile "planificate". Prin urmare, nu există avantaje pentru moneda europeană față de dolar, după ce aceasta a crescut deja cu 1550 de puncte în ultimele trei trimestre. Mai mult decât atât, rata FRS este mai mare decât rata BCE și va rămâne așa, deoarece BCE nu are aceleași posibilități ca reglementatorul american. Și economia Uniunii Europene a arătat o scădere de 0,1% în ultimele două trimestre, spre deosebire de economia americană, ale cărei rate de creștere, deși scad, există cel puțin.

Nu mai vorbim despre starea pieței muncii și șomaj. În Statele Unite, aceste indicatori sunt în ordine, iar șomajul în UE este de 6,5%. Prin urmare, rămânem la opinia noastră: singura cale pentru moneda euro este în jos, dacă fundamentul are vreo valoare.

Philip Lane s-a dovedit a fi un "șoim".

Economistul șef al BCE, Philip Lane, a declarat luni că majorarea ratei în iulie ar fi oportună. Cu această declarație, el nu a descoperit America. Am spus deja de multe ori că după încetinirea ritmului de strângere a politicii monetare la un minim, trebuie să ne așteptăm la încă trei majorări ale ratei. Prin urmare, rata va crește cu siguranță până la 4,25%. Aceasta nu este o veste și nu este o intensificare a atitudinii "șoimului" de către reglementator, astfel încât piața nu a reacționat la această declarație. La fel ca și la declarațiile lui Luis de Guindos și Isabel Schnabel.

Domnul Lane a declarat că inflația în Uniunea Europeană va scădea la 2% în următorii ani, ceea ce indică în sine o lipsă de rapiditate a reglementatorului. Cu alte cuvinte, el nu își propune să readucă inflația la 2%, așa cum face Rezerva Federală, în cel mai scurt timp posibil (iar rata a început să crească cu șase luni mai târziu). Aceasta sugerează indirect că rata nu va crește mult timp. Și dacă acesta este cazul, atunci va crește la 4,25% sau cel mult la 4,5%. Adică o dată sau de două ori. Aceasta este de fapt de câte ori poate crește rata în acest an și rata Rezervei Federale.

Și dacă inflația în UE va continua să scadă la ritmuri normale, atunci nu va avea sens să continuăm să strângem politica monetară, aducând propria economie în recesiune. De fapt, ce calculează BCE? Chiar și câteva trimestre de creștere negativă nu sunt o problemă. Când inflația începe să se apropie de 2%, rata va începe să scadă, iar economia va începe să se accelereze. Cu toate acestea, cu cât rata va crește în 2023, cu atât mai mult economia va scădea. Apoi poate fi necesar mult timp pentru a rezolva problema recesiunii. Concluzia este următoarea: euro nu are motive să continue să crească împotriva dolarului american.

Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 20 iunie, este de 77 de puncte și este caracterizată ca "medie". Prin urmare, ne așteptăm la mișcarea perechii între nivelurile de 1,0843 și 1,0977 marți. O inversare a indicatorului Heiken Ashi înapoi în sus va indica reluarea mișcării ascendente.

Nivelele de suport cele mai apropiate:

S1 - 1,0925

S2 - 1,0864

S3 - 1,0803

Nivelele de rezistență cele mai apropiate:

R1 - 1,0986

R2 - 1,1047

R3 - 1,1108

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD continuă să se afle deasupra liniei medii mobile. În prezent, ar trebui să se ia în considerare poziții lungi cu obiectivele de 1,0977 și 1,0986 în cazul în care indicatorul Heiken Ashi se inversează în sus. Pozițiile scurte vor deveni din nou relevante numai după consolidarea prețului sub linia medie mobilă cu obiectivele de 1,0803 și 1,0742.

Recomandăm să citiți:

Revizuirea perechii GBP/USD. 20 iunie. Lira se apropie de ședința Băncii Angliei într-o stare excelentă.

Prognoza și semnalele de tranzacționare pentru EUR/USD la 20 iunie. Raportul COT. O analiză detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor de tranzacționare.

Prognoza și semnalele de tranzacționare pentru GBP/USD la 20 iunie. Raportul COT. O analiză detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor de tranzacționare.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în prezent.

Linia medie mobilă (setări 20,0, netezită) - determină tendința și direcția pe termen scurt în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent.

Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcările și corecțiile prețurilor.

Nivelele de volatilitate (liniile roșii) - canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele zile, în funcție de volatilitatea actuală.

Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (mai sus de +250) indică faptul că o inversare a tendinței se apropie în direcția opusă.