FX.co ★ EUR/USD. Dolarul este slab, dar euro-ul nu ajută prea mult. Raportul lui Powell adaugă riscuri

În această recenzie vom analiza factorii care pot influența mișcarea euro și dolarului în zilele următoare. Vom afla care sunt punctele de reper și ce oportunități pot apărea pe piața valutară. O prognoză detaliată și o analiză vor ajuta la înțelegerea schimbărilor așteptate pe piața euro și dolarului.

Rally-ul EUR/USD din săptămâna trecută a ajutat la atenuarea pierderilor, dar acum vedem că mișcarea sa s-a încetinit în apropierea nivelului de rezistență tehnică. Cu toate acestea, având în vedere recuperarea pieței mondiale și alte factori, putem să ne așteptăm ca moneda unică europeană să revină în zilele următoare la nivelul de 1,0800.

Săptămâna trecută, euro a înregistrat cea mai mare creștere anuală, datorită perspectivelor mai favorabile ale creșterii economice în cadrul BCE. Comentariile conducerii băncii, inclusiv posibila creștere a ratelor dobânzilor în zona euro în următoarele luni, au susținut euro.

Îmbunătățirea contului curent al Europei, datorată prețurilor scăzute la combustibili, ajută, de asemenea, euro-ul.

Cu toate acestea, analiștii Commonwealth Bank of Australia indică faptul că perechea EUR/USD va rămâne sub maximul din mai 2023, care este de 1,1095.

În același timp, ei au remarcat că euro și alte valute au avut câștiguri în săptămâna precedentă. Influemța dolarului asupra pieței a scăzut din cauza reducerii ratei dobânzii de către Banca Populară a Chinei și a discuțiilor despre posibile stimulente guvernamentale pentru a susține economia țării.

Aici trebuie să se ia în considerare și alte riscuri, unele dintre factorii favorabili recenti pot fi fie menținuți, fie transformați în factori negativi.

În acest context, în această săptămână putem aștepta o scădere a perechii EUR/USD, care va reflecta mai precis diferența de randament dintre obligațiunile de stat ale Germaniei și SUA. Nivelul de 1,0700 poate deveni obiectivul pentru această pereche.

Acest scenariu devine mai probabil, în special dacă sondajele globale S&P, care evaluează producția și sectorul de servicii din Europa, nu reușesc să îndeplinească așteptările economiștilor vineri.

În plus, acest lucru va fi susținut de faptul că dolarul va fi susținut miercuri sau joi de declarațiile președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, în Congres, referitoare la ratele dobânzilor.

Focus pe euro

Atenția se concentrează vineri asupra sectorului european de servicii, deoarece traderii încearcă să evalueze dacă recuperarea activității din iunie va fi menținută, ceea ce va crește riscul unei creșteri pozitive a salariilor, luând în considerare inflația.

Acest lucru, la rândul său, poate influența prognozele BCE privind inflația în viitor. Christine Lagarde a declarat la conferința de presă de săptămâna trecută că presiunea asupra salariilor, parțial legată de plățile unice, devine o sursă tot mai semnificativă de inflație. În primul trimestru al anului, remunerația pe un singur angajat a crescut cu 5,2%, iar salariul convenit a crescut cu 4,3%.

Creșterea salariilor în Europa în primul trimestru a fost cu doar 0,1% sub nivelul inflației de bază de 5,3%, înregistrată în iunie. Acest lucru înseamnă că anumite sectoare ale economiei se apropie rapid de nivelul inflației observate în ultimii ani.

Având în vedere prognozele îmbunătățite ale creșterii economice ale BCE săptămâna trecută, acest lucru poate continua pentru o perioadă de timp.

Estimările privind perspectivele ratelor dobânzilor BCE și ale euro-ului pot fi sensibile la orice semne de încetinire a creșterii în sectorul serviciilor. În perioada intermediară, scăderea yuanului reprezintă un risc pentru perechea EUR / USD, dacă stimularea planificată în China nu se va realiza sau va fi concentrată pe producția internă.

Mesajele, care nu sunt confirmate în prezent, indică faptul că China lucrează la măsuri țintite de sprijin pentru piața imobiliară.

Mașinile electrice sunt în centrul atenției altor sectoare, iar sprijinul financiar pentru producția avansată și eforturile de a atinge un nivel ridicat de autonomie și independență tehnologică în China sunt în creștere.

Crestere sau scadere?

Analiștii MUFG văd oportunități pentru continuarea creșterii euro în viitorul apropiat, atingând noi maxime în ultimul an, depășind nivelul de 1,1100. Cu toate acestea, raportul semestrial al lui Powell creează unele riscuri pentru această idee comercială.

În același timp, economiștii Danske Bank mențin o atitudine de urșilor față de perechea EUR / USD și așteaptă o scădere a cursului la niveluri de 1,0600 și mai jos într-un interval de 6-12 luni. Ei consideră că dolarul american este încă supraevaluat și așteaptă o corecție ulterioară, în timp ce perspectivele economiei SUA par mai favorabile în comparație cu zona euro.

Sprijinul este situat la 1,0910, 1,0890, 1,0860. Rezistența - la 1,0965, 1,0995, 1,1020.