FX.co ★ Revizuirea perechii GBP/USD. 16 iunie. Rezumatul ședinței Fed și lira sterlină neascultătoare.

Perechea valutară GBP/USD a fost înclinați spre creștere miercuri seara și joi. Cu toate acestea, chiar și după anunțarea rezultatelor ședinței, a urmat o ușoară retragere, dar traderii vor avea dificultăți în a o observa pe ilustrația de mai sus, care afișează un interval de timp de 4 ore. Cu alte cuvinte, retragerea a fost foarte slabă, iar prețul nu numai că și-a actualizat vârful local de ieri, dar nu poate fi corectat corespunzător nici măcar la mișcarea medie. Prin urmare, concluzia rămâne aceeași: lira continuă să crească, în majoritatea cazurilor fără temei, fiind supra-cumpărată. În continuare considerăm că contextul fundamental nu susține moneda britanică, dar ne confruntăm cu o situație similară cu cea de acum două-trei luni, când perechea a crescut la fel, cu sau fără motive.

În esență, piața nu poate fi acuzată de părtinire. Ea cumpără când există susținere pentru lira sterlină și vinde când nu există. Totul, ca de obicei. Cu toate acestea, în cazul unei știri slabe sau doar în așteptarea uneia, lira sterlină poate crește cu 100 de puncte și apoi să scadă cu 20 când este publicat un raport puternic în Statele Unite. Adică reacția pieței la majoritatea evenimentelor este ilogică. De exemplu, miercuri. Lira sterlină a crescut de dimineață ca pe drojdie, deși nu existau motive pentru asta, deoarece statisticile macroeconomice din Marea Britanie au fost destul de mediocre și cu siguranță nu l-au susținut în niciun fel. Cu toate acestea, până seara, lira sterlină a crescut cu încă 100 de puncte, deși și înainte de asta a arătat o creștere excelentă.

Și pe baza cărui argument piața a putut să cumpere din nou? Pe baza faptului că Rezerva Federală poate face o pauză în strângerea monetară? Acest lucru este cunoscut de mult timp. Banca Angliei nu poate să crească constant rata și este, de asemenea, aproape de momentul încheierii ciclului de strângere monetară. Mai mult decât atât, Rezerva Federală a dat semnale clare că rata poate crește încă de două ori în 2023, ceea ce piața nu a putut anticipa (vom discuta despre acest lucru mai jos). Prin urmare, lira sterlină continuă să crească prea mult și să scadă prea puțin.

Rezerva Federală a dat semnale "de vultur", piața a crezut în ea, iar dolarul nu a reacționat.

Practic, Rezerva Federală a implementat scenariul cel mai așteptat. Rata a rămas neschimbată, la fel ca și toți ceilalți parametri ai politicii monetare. Prin urmare, atenția principală a fost acordată discursului lui Jerome Powell. Dacă trecem peste toate "apele", rămâne doar faptul că "decizia privind rata va fi luată de la o ședință la alta în viitor, iar inflația va continua să fie supusă unei atente supravegheri". Această retorică a șefului Rezervei Federale înseamnă că este prea devreme să se pună punctul în ceea ce privește creșterea ratei. Cu toate acestea, Powell nu a garantat nici creșterea acesteia în 2023. Prognozele privind valoarea finală a ratei au crescut imediat la 5,6%, deși anterior erau doar 5,1%. Noi credem că piața interpretează deja prea optimist semnalele de la Rezerva Federală...

Trebuie să începem prin a spune că inflația din SUA a încetinit deja la 4% și scade cu o rată destul de mare. De ce să mai creștem rata dobânzii dacă inflația scade deja? Desigur, aceasta poate să înceteze să scadă în timp, dar chiar și o rată de 5,25% ar trebui să fie suficientă pentru a aduce inflația la 2% în perspectivă. Rezerva Federală dorește să rezolve această problemă cât mai repede posibil, dar merită să riscăm creșterea economică pentru asta? În general, credem că piața poate să se aștepte la cel mult o creștere a ratei dobânzii, "de urgență". Dar, în același timp, presupunerea a încă două strângeri de șuruburi ar fi trebuit să provoace o întărire bruscă a dolarului american, ceea ce nu s-a întâmplat. Prin urmare, imaginea este destul de ciudată. Piața anticipează încă două creșteri în 2023, dar dolarul tot nu este cumpărat. Între timp, nu există nicio informație de la Banca Angliei. Ședința va avea loc săptămâna viitoare, iar previziunile indică încă o creștere a ratei dobânzii cu 0,25%, care ar putea fi ultima...

Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare este de 98 de puncte. Pentru perechea liră/dolar, această valoare este "medie". Vineri, 16 iunie, așadar, ne așteptăm la mișcări în interiorul intervalului limitat de nivelurile 1,2657 și 1,2853. O inversare a indicatorului Heiken Ashi în jos va semnala o inversare a mișcării corecționale.

Nivelele de suport următoare:

S1 - 1,2695

S2 - 1,2634

S3 - 1,2573

Nivelele de rezistență următoare:

R1 - 1,2756

R2 - 1,2817

Recomandări de tranzacționare:

Perechea GBP/USD pe intervalul de timp de 4 ore continuă să se afle deasupra liniei medii mobile, astfel încât pozițiile lungi rămân valabile acum, cu obiectivele de 1,2817 și 1,2853, care trebuie menținute până la inversarea indicatorului Heiken Ashi în jos. Pozițiile scurte pot fi luate în considerare în cazul în care prețul se consolidează sub linia medie mobilă, cu obiectivele de 1,2573 și 1,2512.

Recomandăm să citiți:

Revizuirea perechii EUR/USD. 16 iunie. Rezultatele ședinței BCE: fără surprize.

Prognoze și semnale de tranzacționare pentru EUR/USD la 16 iunie. Raport COT. Analiza detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor de tranzacționare.

Prognoze și semnale de tranzacționare pentru GBP/USD la 16 iunie. Raport COT. Analiza detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor de tranzacționare.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în prezent.

Linia medie mobilă (setări 20,0, netezită) - determină tendința și direcția pe termen scurt în care ar trebui să se facă tranzacționarea în prezent.

Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcările și corecțiile prețurilor.

Nivelele de volatilitate (liniile roșii) - canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele zile, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.

Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că o inversare a tendinței se apropie în direcția opusă.