FX.co ★ AUD/USD. O surpriză de la RBA

Banca de rezervă a Australiei a prezentat astăzi rezultatele ședinței sale de iunie, surprinzând participanții de pe piață cu atitudinea sa de șoim. În ciuda așteptărilor majorității experților, reglementatorul a crescut din nou rata dobânzii. Dolarul australian a reacționat corespunzător: în pereche cu valuta americană, a crescut până la nivelul de 0,6690 (limita inferioară a norului Kumo pe graficul săptămânal).

În general, dolarul australian a primit astăzi un avantaj puternic, dar traderii de aud/usd vor putea să-l valorifice pe deplin doar după ședința Fed din iunie. Dacă regulatorul american va adopta o poziție de așteptare (ceea ce este foarte probabil), cumpărătorii perechii vor putea să testeze nu numai limita superioară a norului Kumo (0,6750), ci și să ajungă în perspectivă pe termen mediu la nivelurile de 68-69 de cifre. Pentru că ceea ce contează este că Banca Rezervelor din Australia nu numai că a crescut din nou rata dobânzii, dar a permis și pași suplimentari în această direcție în viitor.

RBA a surprins. Din nou

Mai întâi de toate, trebuie remarcat faptul că RBA merge împotriva opiniei experților pentru a doua oară consecutiv. Înainte de ședința din mai, majoritatea analiștilor au prevăzut menținerea status quo, ceea ce a dus la o puternică consolidare a dolarului australian atunci când banca centrală a crescut neașteptat dobânda cu 25 de puncte. În ajunul întâlnirii din iunie, comunitatea de experți a fost din nou sigură că RBA va menține dobânda la același nivel. Majoritatea economiștilor (22 din 30), intervievați de agenția Reuters, au prevăzut că, pe 6 iunie, banca centrală va menține dobânda la 3,85%. Cei 8 economiști rămași au declarat că există o probabilitate de creștere a dobânzii cu 25 de puncte de bază. Futures-urile pentru ratele dobânzilor au inclus în preț probabilitatea unei creșteri a dobânzii de aproximativ unu la trei.

Dar Banca de Rezervă s-a îngrijorat din nou cu privire la inflație. Cu atât mai mult cu cât această îngrijorare a fost destul de justificată. În termeni lunari, indicele prețurilor de consum din aprilie (care a fost publicat cu doar câteva zile înainte de ședință) a crescut la 6,8%, în timp ce prognoza era de scădere la 6,2%. În termeni anuali și trimestriali, IPC a încetinit, dar totuși a rămas în "zona verde", deoarece experții se așteptau la o scădere mai semnificativă.

Cu alte cuvinte, existau anumite premise pentru realizarea scenariului de vultur, dar piața în mare parte era sigură că RBA va face o pauză în iunie, în contextul datelor slabe privind creșterea pieței muncii (rata șomajului a crescut, numărul de angajați a scăzut cu 4 mii în ciuda prognozei de creștere cu aproape 30 de mii).

În declarația de însoțire a ședinței din iunie, RBA a indicat că inflația din Australia a trecut de vârf, dar riscurile de creștere pentru prognoza inflației au crescut, astfel încât banca centrală a fost nevoită să reacționeze la acest fapt. În același timp, reglementatorul poate avea nevoie de o "anumită" strângere suplimentară a politicii monetare: creșterea ratei dobânzii ar trebui să asigure "o mai mare încredere că inflația se va întoarce la nivelul țintă într-un timp rezonabil". În general, potrivit reprezentanților Băncii Centrale, perspectivele ulterioare de strângere a politicii monetare vor depinde de evoluția economiei și a inflației.

Toate acestea indică faptul că, dacă următoarele rapoarte inflaționiste din Australia vor fi în "zona verde", atunci RBA va crește din nou rata dobânzii - de data aceasta la 4,35%.

Concluzii

Decizia neașteptată a Băncii Rezervei din Australia de a crește rata dobânzii, precum și atitudinea de șoim a Băncii Rezerve din Australia au susținut moneda australiană. Dar impulsul nordic s-a estompat destul de repede: cumpărătorii de aud/usd nu au reușit să facă un blitzkrieg și să intre în zona de 67 de cifre. Motivul este Fedrezerv. În săptămâna următoare (14 iunie) vom afla rezultatele următoarei ședințe a Federației Ruse, intrigă în jurul căreia va fi menținută până în ultimul moment. În ciuda opiniei generale că regulatorul american va lua o pauză în creșterea ratei dobânzii (probabilitatea acestui scenariu este de 20%, conform datelor instrumentului CME FedWatch Tool), Fedrezerv poate surprinde piețele cu o decizie de șoim. Aici trebuie să reamintim că unii membri ai Federației Ruse au pledat pentru creșterea ratei dobânzii la ședința din iunie, indicând creșterea indicelui de bază PCE.

Prin urmare, până la anunțarea rezultatelor ședinței Rezervei Federale, va fi dificil pentru cumpărătorii de aud/usd să își dezvolte succesul. Cartea de joc de natură fundamentală, "dăruită" de RBA, nu poate fi încă realizată pe deplin: traderii vor fi precauți înaintea evenimentelor americane. Dar dacă FRS va adopta o poziție de așteptare, atunci pe fondul decorelării cursurilor Băncii Centrale a Australiei, aud se va consolida semnificativ, deschizând orizonturi de 68-69 de cifre.

Din punct de vedere tehnic, situația este următoarea. Perea aud/usd pe graficul de patru ore se află între linia medie și cea superioară a indicatorului Bollinger Bands, precum și deasupra tuturor liniilor indicatorului Ichimoku, care a format semnalul bullish "Parada liniilor" pe H4. Acest lucru indică prioritatea long-urilor. Obiectivul imediat al mișcării spre nord este nivelul de 0,6690: aceasta este linia superioară a Bollinger Bands pe graficul de patru ore și, în același timp, limita inferioară a norului Kumo pe graficul zilnic. Obiectivul principal este 0,6750: în acest punct de preț, limita superioară a norului Kumo pe intervalul de timp D1 se suprapune cu linia superioară a indicatorului Bollinger Bands.