FX.co ★ "Înghețul de aur" se topește: Aurul deschide calea spre noi înălțimi

În ultima vreme, metalul galben a trecut printr-o serie de creșteri și scăderi, iar acum tinde să se stabilizeze. În anumite momente, aurul a rămas paralizat, la o răscruce de drumuri, când nu era clar în ce direcție se va îndrepta prețul său. În prezent, aurul a ales un drum dificil către creștere, pe care se află o mulțime de obstacole.

După scăderea la un minim de două luni, metalul solar a reușit să se redreseze, iar acest proces continuă. Fluxul de investiții în aur a fost stimulat de fuga masivă a participanților de pe piață către acest metal prețios. Motivele - problemele recente cu plafonul datoriei guvernamentale din SUA și inflația ridicată. Acest lucru a determinat investitorii să se îndrepte către aur ca spre un refugiu sigur și un activ de protecție care își menține capitalul.

De câteva săptămâni, aurul încearcă să se stabilizeze deasupra nivelului psihologic important de 2000 de dolari pentru o uncie. Cu toate acestea, aceste eforturi au fost nereușite. Cu toate acestea, în aprilie 2023, metalul prețios a atins un nivel impresionant de 2048 de dolari, dar nu a reușit să avanseze mai mult. Inițiativa a fost preluată de "ursii de aur", care au respins atacul "taurilor" și au redus prețul aurului la 1969 de dolari.

În prezent, metalul galben se tranzacționează într-o tendință laterală, îndreptându-se spre noi vârfuri. La acest nivel, aurul se află de două luni și se adaptează treptat la o fază practic fără tendință, înregistrată la începutul verii. În același timp, mulți analiști se așteaptă la o retragere a aurului la sfârșitul lunii iulie sau la mijlocul lunii august. Să remarcăm faptul că în acest interval de timp, aurul se retrage adesea la noi minime, dar acest lucru devine prima treaptă a unui nou val ascendent.

În prezent, metalul "însorit" încearcă să se consolideze într-o tendință ascendentă, adunându-și forțele pentru o creștere ulterioară. În prima zi a verii, joi, 1 iunie, aurul a fost tranzacționat în apropierea valorii de 1972 de dolari, deschizând calea spre creștere. Menționăm că metalul galben a întrerupt creșterea sa de două zile, dar s-a stabilizat ulterior.

Conform graficului tehnic, ieșirea metalului prețios din recentul vârf aproape de 1965 dolari ar putea atrage noi vânzători și ar putea fi limitată la nivelul de 1980 dolari. Acesta ar putea fi punctul de răsturnare al prețului aurului, iar depășirea acestui nivel ar ajuta aurul să revină la 2000 dolari. Pe de altă parte, există o mare probabilitate ca metalul prețios să se retragă la nivelul scăzut de 1943 dolari (100-SMA), care este protejat de "ursi". O spargere convingătoare a acestei bariere, precum și o retragere la minimele de mai multe luni aproape de 1932 dolari va fi un nou impuls pentru "ursi" și va trage perechea XAU/USD în jos, la nivelul de 1900 dolari.

Cu toate acestea, un astfel de scenariu negativ este puțin probabil în prezent. În ultimele două sesiuni de tranzacționare, aurul a crescut în mod constant, înregistrând o creștere de 1,1%. Joi, 1 iunie, metalul galben a rămas stabil după votul Camerei Reprezentanților privind creșterea plafonului datoriei guvernamentale americane. În Congresul SUA, acest proiect de lege a fost aprobat cu majoritatea voturilor. Mai târziu, documentul va fi supus spre examinare în Senat, iar apoi, în cazul aprobării de către ambele camere ale Congresului SUA, va fi semnat de președintele Joe Biden.

În prezent, participanții de pe piață și experții evaluează știrile privind plafonul datoriei guvernamentale SUA și impactul acestora asupra dinamicii dolarului și a aurului. Strategii valutari de la Crеdit Agricole consideră că contextul geopolitic din SUA va spori atractivitatea metalelor prețioase, în ciuda creșterii interesului pentru USD. Catalystul riscurilor geopolitice din SUA ar putea fi o situație tensionată legată de alegerile prezidențiale din America din 2024. În astfel de situații, investitorii se îndreaptă spre aur, subliniază banca.

În prezent, creșterea sigură a metalelor prețioase este împiedicată de scumpirea dolarului american. Recentul avans al dolarului la un maxim de două luni a fost un vânt împotrivă pentru aur. Cu toate acestea, experții consideră că scăderea prețului aurului este de scurtă durată. Probabilitatea ridicată a unei creșteri ulterioare a ratei dobânzii de către Fed alimentează creșterea ulterioară a dolarului, avertizează analiștii.

În prezent, piețele continuă să includă o creștere a ratei cheie a Fed cu 25 de puncte de bază la următoarea ședință din iunie în cotațiile lor. Știrile pozitive privind plafonul datoriei guvernamentale americane au devenit un factor determinant al acestor așteptări. Majoritatea analiștilor (62%) se așteaptă ca rata cheie să rămână la nivelul actual de 5% -5,25% pe an, iar restul admit o creștere de 25 de puncte de bază.

Strategii valutare de la Commerzbank consideră că majorarea ratei dobânzii în această măsură este complet inclusă în prețul cotațiilor de pe piață. Potrivit participanților de pe piață, până la sfârșitul anului 2023 această tendință se va schimba în direcția opusă. "În acest context, aurul demonstrează o forță relativă, fără a-și pierde strălucirea din cauza faptului că cursul dolarului se află la cel mai înalt nivel din martie", spun în bancă.

O lingură de catifea într-un butoi de miere a fost o anumită scădere a interesului deschis pentru contractele futures pe aur printre investitorii mari. Până la sfârșitul acestei săptămâni, această tendință descendentă a fost menținută, dar experții o consideră de scurtă durată. Amintim că miercuri, în ultima zi a lunii mai, metalul galben a înregistrat o creștere ușoară. Această dinamică a aurului, împreună cu reducerea indicatorilor de interes deschis ai investitorilor, indică un potențial limitat pentru creșterea sa ulterioară. Potrivit analiștilor, în prezent, metalul "însorit" este orientat spre consolidare, iar fundul perechii XAU/USD a fost format în apropierea nivelului de 1930 dolari.

Sprijinul semnificativ pentru metalul galben a fost acordat de fuga de riscuri din partea unor investitori. Acest lucru a limitat manevra "ursilor de aur", dar șansele "taurilor" de a se recupera în continuare sunt încă slabe. Speranța jucătorilor de pe piața metalelor prețioase este dată de posibila slăbire a dolarului la sfârșitul anului 2023 și începutul anului 2024. Strategii valutari de la Crеdit Agricole așteaptă o scădere temporară a USD după intrarea Rezervei Federale "în ciclul de relaxare a politicii monetare în contextul unei posibile recesiuni în SUA și a reducerii inflației". Într-o astfel de situație, atractivitatea aurului se va intensifica, subliniază banca.

La Crеdit Agricole se prognozează, de asemenea, o creștere a prețului aurului la valori maxime de 2050 de dolari până în primul trimestru al anului 2024. Mai târziu, spre sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului următor, metalul prețios va scădea la 2000 de dolari pentru o uncie. Acest nivel rămâne obiectivul pentru aur până la sfârșitul acestui an, concluzionează analiștii.