FX.co ★ BCR este pregătită pentru o politică monetară mai strânsă.

În afară de datele privind inflația din Germania și numărul locurilor de muncă vacante din SUA, astăzi a avut loc discursul vicepreședintelui BCE, Luis de Guindos, în Uniunea Europeană. El a declarat că datele privind inflația din cele mai mari economii ale UE, Franța, Germania și Spania, au fost bune, dar victoria asupra inflației nu a fost încă obținută și trebuie să continuăm munca. De Guindos a indicat indirect necesitatea continuării creșterii ratei dobânzii.

Un alt membru al comitetului BCE, Madis Müller, a declarat astăzi că reglementatorul va crește ratele dobânzii de câteva ori. El a remarcat că inflația de bază nu arată niciun semn de încetinire, ceea ce, fără îndoială, îi deranjează pe bancheri. Müller a mai spus că nu trebuie să ne așteptăm la o reducere a ratei dobânzii la începutul anului 2024, inflația va scădea încet, dureros și chinuitor. După cum vedem, opiniile membrilor comitetului de politică monetară diferă puțin. Acest lucru se datorează faptului că situația inflației începe să difere radical în diferite țări ale Uniunii Europene...

Astăzi s-a aflat că în Germania, în urma lunii mai, indicele prețurilor de consum a încetinit la 6,1% an/an. Încetinirea a fost puternică, dar valoarea actuală a inflației rămâne ridicată. În Italia, inflația a scăzut de la 8,2% la 7,6%, în Franța - de la 5,9% la 5,1%, iar în Spania - de la 4,1% la 3,2%. Spania s-a apropiat deja foarte mult de ținta BCE de 2%, dar multe alte țări sunt destul de departe de ea. Prin urmare, reprezentanții băncilor centrale ale acestor țări în care inflația se apropie de țintă ar putea fi împotriva continuării strângerii politicii, iar ceilalți - pentru o creștere suplimentară a ratei.

Cum va rezolva această problemă BCE, este greu de spus în acest moment. În funcție de comentariile lui de Guindos și Müller, rata va continua să crească, exercitând presiune asupra economiei și inflației. În Spania, cu valoarea actuală a IPC de 3,2%, o astfel de rată mare nu mai este necesară. Dar banca centrală a Spaniei nu poate începe să reducă rata de unul singur, astfel încât inflația în această țară riscă să scadă mult sub nivelul țintă. Pentru BCE, este importantă valoarea medie pentru întreaga Uniune Europeană, nu pentru țările individuale.

Deoarece cererea pentru moneda euro a scăzut deja de o lună, pot spune cu încredere că potențiala creștere a ratei BCE cu încă 50 de puncte de bază nu impresionează cumpărătorii. Cererea pentru moneda UE continuă să scadă, ceea ce corespunde actualului model de undă. Chiar și astăzi se poate observa că instrumentul a scăzut din nou, deși în timpul zilei a încercat să înceapă construirea unei valuri ascendente. Prin urmare, piața este orientată spre construirea unui set descendent de valuri și este complet pregătită să ignore știrile "taurilor" pentru euro.

Pe baza analizei efectuate, concluzionez că construcția unei secțiuni ascendente a tendinței s-a încheiat. Prin urmare, acum se pot recomanda vânzări, iar instrumentul are destul spațiu pentru a scădea. În continuare consider că obiectivele în zona 1,0500-1,0600 sunt destul de realiste. Cu aceste obiective, recomand vânzarea instrumentului. De la nivelul de 1,0678 poate începe construcția unei valuri corective, așadar recomand noi vânzări în cazul unei încercări reușite de a depăși acest nivel.

Imaginea valurilor instrumentului GBP/USD presupune de mult timp construcția unei valuri descendente. Valul b poate fi foarte adânc, deoarece toate valurile din ultimul timp sunt aproximativ egale. O încercare nereușită de a depăși nivelul de 1,2445, echivalent cu 100,0% conform Fibonacci, indică pregătirea pieței pentru noi vânzări. Prin urmare, recomand din nou vânzarea lirei sterline cu obiective situate în jurul valorilor de 23 și 22. Scăderea instrumentului poate fi și mai puternică.