FX.co ★ Schimbarea liderului este inevitabilă. Euro și lira sterlină sunt pregătite să facă un salt în detrimentul dolarului

Supraevaluarea dolarului american poate juca o farsă rea cu el.

Indicele dolarului este corectat în jos marți. În general, valuta americană își menține pozițiile puternice, crescând cu aproximativ 3,4% față de minimele din începutul lunii mai. Deoarece valuta SUA a fost menținută timp de patru sesiuni de tranzacționare în jurul nivelului de 104,20, se poate vorbi despre supraevaluarea sa locală atât în raport cu coșul de valute, cât și individual. În acest caz, față de euro și liră sterlină.

Principalul factor care contribuie la creștere este creșterea așteptărilor de creștere a ratei dobânzii de către Fed în mijlocul lunii iunie. Marți dimineața, șansele pentru un astfel de eveniment au depășit 64%, în timp ce la începutul ultimei raliuri din mai, acestea erau aproape de zero. Așteptările de creștere a ratelor atrag capitaluri în dolari, care anterior îl părăseau în perioada crizei băncilor regionale.

Un astfel de creștere a așteptărilor privind ratele a fost observată la începutul lunii februarie. Este interesant faptul că, în acea perioadă, indicele dolarului a scăzut la nivelul de aproximativ 101,00, dar a crescut brusc după publicarea unui raport puternic privind ocuparea forței de muncă, care ulterior a fost confirmat de inflație.

Scăderea indicelui a avut loc ca urmare a crizei băncilor regionale, ceea ce a determinat investitorii să caute active alternative, inclusiv aur și bitcoin. Problemele legate de băncile regionale nu mai sunt acum subiectul principal și au încetat să exercite presiune asupra piețelor.

Cu toate acestea, absența simptomelor nu înseamnă încă că boala nu poate reveni. Problemele ar putea ieși din nou la suprafață, mai ales având în vedere că ratele Fed continuă să crească.

Probabil că Fed înțelege întreaga gravitate a situației și, prin urmare, devine tot mai precaută în ceea ce privește viitoarele sale mișcări în ceea ce privește ratele dobânzilor, intrând într-o pauză.

Ce înseamnă supra-cumpărarea actuală pentru dolar

Semnalul tehnic de început al corecției va fi vizibil la sfârșitul zilei, dacă se va întoarce la nivelul normal. Dacă acest lucru se va întâmpla de la nivelurile actuale de aproximativ 104,20, acest lucru va însemna că maximul local va fi mai mic decât vârful din martie de 105,00. La rândul său, o astfel de schimbare de direcție va indica faptul că în săptămânile următoare indicele dolarului se va întoarce la minimele locale, apropiindu-se de nivelul de 100,00 sau coborând sub acesta.

Piața valutară EURUSD se află în prezent la aproximativ același nivel ca la începutul anului și acum un an, încercând să scadă sub nivelul de 1,0700. Euro este supra-vândut, deci o corecție în sus este practic garantată.

Astăzi, cursul monedei europene a rămas neschimbat. Piața valutară EURUSD rămâne să fie tranzacționată în jurul valorii de 1,0700, fluctuând în jurul celui mai scăzut nivel din ultimele două luni, deoarece investitorii sunt precauți înainte de datele importante privind inflația din țările din zona euro, care urmează să fie publicate în această săptămână.

Raportul privind indicele prețurilor de consum din Spania a arătat o scădere a inflației mai mare decât se aștepta, la 3,2% în mai, sub așteptările pieței de 3,5%. Cu toate acestea, se așteaptă ca BCE să continue seria de creșteri ale ratelor dobânzilor în acest an.

Politicianul Gediminas Simkus s-a alăturat unui grup semnificativ de oficiali marți, sugerând că creșterea anticipată a ratei în iunie nu va fi finală. Pe de altă parte, cererea investitorilor pentru dolar a crescut după datele PCE mai puternice decât se aștepta, ceea ce a întărit așteptările pentru o nouă strângere a politicii monetare de către Fed.

Perechea valutară EUR/USD poate beneficia de suport după o rupere în sus la nivelul de 1,0830. Este important de menționat că după atingerea nivelului minim de 1,0670, perechea a reușit să își reînnoiască interesul pentru cumpărare și să producă o inversare.

Cu toate acestea, perechea încă simte o presiune puternică. Cu toate acestea, sentimentul vânzătorilor poate fi ușor atenuat, așteptând ca rata să urce peste maximul săptămânii de 1,0830. Pentru o continuare a mișcării ascendente, este necesar să se depășească bariera de la nivelul de 1,0814.

În ceea ce privește perspectivele pe termen lung, prognoza rămâne constructivă atâta timp cât perechea se tranzacționează peste nivelul de 1,0488.

Lira sterlină revine la nivelul de 1,2400. Cursul se recuperează în pereche cu dolarul de la minimul de două luni de 1,2306 atins pe 25 mai. Moneda s-a întărit pe fondul așteptărilor de creștere suplimentară a ratelor de dobândă de către Banca Angliei. Datele au indicat faptul că inflația internă nu a încetinit așa cum s-a așteptat inițial.

Deși rata anuală a inflației a scăzut la 8,7%, cel mai scăzut nivel în mai mult de un an, aceasta a depășit în continuare așteptările pieței de 8,2%. Este remarcabil faptul că rata de bază a inflației, care exclude prețurile la alimente și combustibili, a crescut la 6,8%, atingând cel mai înalt nivel din ultimii 31 de ani.

Astfel, moneda britanică devine cea mai de succes în sesiunea de tranzacționare. Economiștii de la Scotiabank prognozează că perechea valutară GBP/USD va testa zonele de mai sus de nivelul de 1,2400.

Cererea ridicată pentru lira sterlină în timpul zilei a creat o situație favorabilă pe termen scurt. Nivelul de rezistență se află în intervalul 1,2450-1,2495.