FX.co ★ Știrile pozitive contribuie la creșterea cererii de risc, dolarul se pregătește să se întărească. Revizuirea USD, EUR, GBP

Principala știre a weekend-ului a fost acordul fundamental privind plafonul datoriei SUA, ceea ce poate servi drept bază pentru creșterea cererii de risc la începutul săptămânii. Se raportează că votul în Camera Reprezentanților ar putea avea loc miercuri, 31 mai, Biden și McCarthy au exprimat încrederea că acordul va fi aprobat.

Se raportează că plafonul datoriei guvernamentale va fi aprobat pentru perioada până la alegerile prezidențiale din 2024, cheltuielile nelegate de apărare vor rămâne la nivelurile actuale în 2024 și vor crește cu doar 1% în 2025, acesta fiind un compromis între cerințele republicane de reducere drastică a cheltuielilor și intenția democraților de a crește taxele.

Poziția scurtă totală în dolari americani a scăzut cu 3,3 miliarde în săptămâna raportată, până la -12,1 miliarde, în general, sentimentele față de dolar rămân negative, dar tendința s-ar putea să se fi schimbat.

De asemenea, trebuie menționată reducerea poziției lungi la aur cu 4 miliarde, până la -31,7 miliarde, acesta fiind, de asemenea, un factor în favoarea dolarului american.

Deflatorul de bază PCE a crescut cu 0,4% l/l, cu o zecime mai mult decât prognoza consensului de 0,3%. Cu toate că prețurile au crescut mai rapid decât se aștepta, cheltuielile reale ale consumatorilor au crescut cu 0,5% l/l, față de așteptările de 0,3%. Creșterea deflatorului PCE arată că lupta împotriva inflației este încă departe de a se încheia, în termeni anuali de 3 luni, deflatorul de bază PCE este de 4,3%, adică la fel ca acum un an, în aprilie 2022.

Combinația dintre cheltuieli mai mari și creșterea mai rapidă a prețurilor contribuie la așteptarea că Fed va crește ratele în iunie. Președintele Fed Cleveland, Meister, comentând datele publicate, a declarat că "...datele de astăzi dimineață sugerează că mai avem mult de lucru".

Piața de futures CME estimează o probabilitate de 63% pentru creșterea ratei de dobândă a Rezervei Federale în iunie, comparativ cu 18% cu o săptămână în urmă, astfel încât consolidarea dolarului în condițiile schimbate pare mai mult decât realistă.

Luni este zi bancară în SUA, la sfârșitul zilei volatilitatea va scădea, nu se așteaptă mișcări puternice.

EUR/USD

BCE își menține poziția fermă de a continua creșterea ratei de dobândă în cadrul luptei împotriva inflației. Pe 1 iunie vor fi publicate date preliminare privind inflația în zona euro, prognoza presupune încetinirea inflației de bază de la 5,6% la 5,5%, datele de ieșire în conformitate cu așteptările vor reduce prognozele privind rata BCE și vor exercita o presiune suplimentară asupra euro.

Poziția netă lungă pe euro s-a redus cu 2,013 miliarde în săptămâna raportată, la 23,389 miliarde, aceasta fiind prima reducere semnificativă în ultimele 10 săptămâni. Prețul estimat continuă să scadă, probabilitatea unei slăbiri ulterioare a euro este ridicată.

EUR/USD a scăzut așa cum era de așteptat la 1,0730, suportul a rezistat, dar presupunem că va urma încă o încercare de a-l testa, mai reușită. În cadrul corecției pe termen scurt, euro ar putea crește până la rezistența de 1,0735 sau la 1,0830, dar creșterea va fi probabil de scurtă durată și se va încheia cu încă o undă descendentă. Scopul pe termen lung îl vedem în zona de suport 1,0480/0520.

GBP/USD

Scăderea inflației în Marea Britanie este din nou pusă sub semnul întrebării. Indicele de bază al prețurilor de consum a crescut în aprilie de la 6,2% an/an la 6,8%, randamentele au crescut brusc, raportul privind vânzările cu amănuntul pentru aprilie, publicat vineri, a arătat că încetinirea cererii de consum rămâne doar un obiectiv, dar nu o realitate.

Vânzările cu amănuntul fără combustibil au crescut cu 0,8% l/l, mult peste prognoza de 0,3%, și dacă nu ar fi fost o reducere semnificativă a cererii de energie, creșterea anuală a vânzărilor ar fi fost și ea mult peste estimări.

Luni este ziua bancară în Marea Britanie, ceea ce ar putea influența previziunile privind rata Băncii Angliei, dar nu se așteaptă date macroeconomice importante în această săptămână, astfel încât lira va fi tranzacționată mai mult luând în considerare factorii globali decât cei interni. Nu se așteaptă o volatilitate ridicată sau mișcări puternice.

Poziția netă lungă pe liră s-a redus ușor cu 84 de milioane în ultima săptămână, la 899 de milioane, având o ușoară poziție bullish, poziționarea fiind mai degrabă neutră decât bullish. Prețul calculat este sub media pe termen lung și orientat în jos.

Lira sterlină s-a mutat în mod previzibil în zona de suport 1.2340/50, dar scăderea s-a încetinit aici. Așteptăm ca scăderea să continue, obiectivele imediate fiind nivelurile tehnice de 1.2240 și 1.2134, dar pentru a relua creșterea, momentan nu există suficiente motive.