FX.co ★ Publicarea datelor privind indicatorii inflației în Statele Unite nu va avea un impact puternic asupra piețelor (există o probabilitate de creștere locală a perechii EUR/USD și de scădere a USD/JPY).

Până când subiectul negocierilor privind plafonul datoriei guvernamentale din SUA rămâne în centrul atenției pieței și va prevala până la rezolvarea acestei probleme, posibil într-un mod negativ sau pozitiv, atenția investitorilor va fi astăzi îndreptată spre publicarea datelor importante privind indicatorii inflației.

În centrul atenției piețelor va fi publicarea datelor privind indicele prețurilor de bază pentru cheltuielile de consum și valorile indicatorilor privind veniturile și cheltuielile americanilor.

Conform prognozei de consens, indicele de bază al prețurilor cheltuielilor de consum personal ar trebui să mențină ritmul de creștere atât în termeni lunari, cât și anuali, de 0,3% și, respectiv, 4,6%. În același timp, indicele de prețuri al cheltuielilor de consum personal, care este un indicator puțin mai larg, ar trebui să scadă în termeni anuali la 3,9% față de 4,2%, dar să crească semnificativ în aprilie cu 0,4% față de creșterea din martie de 0,1%. Se presupune că veniturile persoanelor fizice au crescut cu 0,4% în aprilie față de creșterea din martie de 0,3% față de creșterea cheltuielilor cu 0,4% și valoarea lor zero în martie.

Cum ar putea reacționa piețele la aceste date ale statisticii economice?

Desigur, continuând să aibă în minte probabilitatea ridicată a falimentului guvernului la 1 iunie din cauza datoriilor, investitorii nu uită că viața nu se termină după acest eveniment extrem, dacă se va întâmpla, și, prin urmare, după abordarea acestei probleme, toată atenția se va concentra asupra deciziei Federației Ruse privind politica monetară, care va fi anunțată după întâlnirea din 14 iunie.

Amintim că anterior, Rezerva Federală a urmărit cu atenție evoluția indicelui de prețuri de bază pentru cheltuielile de consum, considerând că acesta reflectă cel mai precis dinamica inflației reale a consumatorilor. Prin urmare, în contextul publicării acestor date și având în vedere tot ceea ce se întâmplă în economia țării, reglementatorul va avea o sarcină extrem de dificilă. Va trebui să reacționeze la încetinirea scăderii inflației prin creșterea ratei de dobândă cheie cu 0,25%, până la 5,50%, dar în contextul încetinirii creșterii economice, turbulențelor din sectorul bancar și a altor probleme, nu ar trebui să facă acest lucru. De aceea, printre membrii votanți ai Fed nu există unitate în această problemă.

În ceea ce privește reacția participanților de pe piețe la date, există o probabilitate ridicată că aceasta va fi rece. Dacă cifrele se încadrează în prognoză sau puțin sub aceasta, acest lucru poate inspira cumpărături limitate de acțiuni și vânzarea dolarului pentru o parte din investitori care speră că ratele nu vor fi ridicate pe 14 iunie și că Congresul va ajunge în cele din urmă la un acord cu privire la datoria guvernamentală. Dar dacă cifrele arată o valoare mai mare sau o creștere a inflației în contextul veniturilor și cheltuielilor populației, atunci ar trebui să ne așteptăm la o continuare a scăderii cererii pentru acțiuni, active de mărfuri și materii prime și consolidarea dolarului, deoarece nu numai tema falimentului, ci și așteptările de creștere a ratei vor crește semnificativ.

În general, urmărind tot ce se întâmplă în ultimul moment în negocierile privind datoria guvernamentală, credem că un acord poate fi deja încheiat la începutul săptămânii viitoare, ceea ce poate fi un motiv bun pentru un raliu local pe piețe cu slăbirea cursului dolarului.

Prognoza zilei:

EUR/USD

Perechea a găsit suportul puțin mai sus de nivelul de 1.0700. Zvonurile care se strecoară pe piață că un acord privind datoria guvernamentală din America poate fi realizat în viitorul apropiat o susțin. Creșterea prețului peste nivelul de 1.0760 poate duce la recuperarea perechii la 1.0830.

USD/JPY
Perechea demonstrează o inversare locală pe valul zvonurilor că un acord privind datoria guvernamentală din SUA poate fi realizat în viitorul apropiat. Pe acest val, aceasta poate scădea sub nivelul de 139.40 și să cadă și mai jos la 137.65.