FX.co ★ Petrolul pregătește o inversare de tendință

Totul curge, totul se schimbă. Redresarea lentă a economiei Chinei după ridicarea restricțiilor COVID, îngrijorările cu privire la recesiunea din SUA din cauza celei mai agresive restricții monetare a Rezervei Federale din ultimele decenii și menținerea Rusiei la nivelurile anterioare de producție au stat la baza scăderii prețului Brent cu 11% începând cu anul acesta. Cu toate acestea, economia americană pare mai stabilă decât se credea, China poate adăuga, iar Rusia nu este singurul jucător important din oraș. Acest lucru permite să se privească cu optimism spre viitorul petrolului.

Reducerea voluntară a producției OPEC+ începută în mai poate restrânge serios piața petrolului. Agenția Internațională pentru Energie prognozează că în a doua jumătate a anului aceasta se va confrunta cu un deficit de 2 milioane de barili pe zi. În același timp, "taurii" pentru Brent sunt la un start scăzut. Aceștia sunt gata să atace imediat ce Rusia va furniza date veridice cu privire la îndeplinirea obligațiilor sale de reducere a producției cu 500 de mii de barili pe zi. Până acum nu există astfel de semnale.

În ultimele patru săptămâni, exportul de petrol prin porturile maritime a crescut timp de șase zile consecutive și se apropie de nivelul de 4 milioane de barili pe zi. Indicatorul este cu 15% mai mare decât la începutul lunii aprilie și a atins cea mai mare valoare din 2022. În ciuda faptului că rafinăriile au redus prelucrarea petrolului cu 372 de mii de barili pe zi față de luna februarie, până la 5,34 milioane de barili pe zi, exportul a crescut cu 400 de mii de barili pe zi în același interval de timp.

Dinamica exportului maritim al petrolului rusesc

În ciuda faptului că petrolul rus continuă să curgă pe piața mondială, țările G7 sunt mulțumite de plafonul prețurilor. Da, exporturile Rusiei au crescut la 8,2 milioane de barili pe zi în aprilie, dar veniturile Moscovei au scăzut cu 27% în termeni anuali, la 15 miliarde de dolari. Marele șapte a reușit cu adevărat să-și atingă obiectivele, deoarece reducerea furnizărilor și producției ar fi putut crește prețurile și inflația. În prezent, chiar și SUA încep să cumpere aur negru pentru a-și reînnoi rezervele strategice. Chiar dacă suma de 3 milioane de barili este pur simbolică, important este faptul în sine. Washingtonul este nemulțumit de scăderea prețului Brent.

Motivele pentru aceasta sunt existente. Restricția monetară agresivă a Rezervei Federale și temerile legate de recesiunea din economia SUA sunt unul dintre factorii dezamăgitoarelor rezultate ale sortimentului nordic în 2023. Cu toate acestea, intenția lui Jerome Powell și a colegilor săi de a pune în pauză procesul de creștere a ratei fondurilor federale, piața puternică a forței de muncă, economia stabilă și apropierea vârfului sezonului auto permit lui Brent să-și deschidă aripile. Dacă democrații și republicani vor găsi un compromis cu privire la limita datoriei guvernamentale, acest lucru va fi un semnal pentru creșterea prețului petrolului.

În cele din urmă, totul poate să se schimbe și în China. Cel mai mare trader de petrol, Vitol, prognozează că cererea de petrol din Asia va crește cu 2 milioane de barili pe zi în a doua jumătate a anului 2023, ceea ce va susține prețurile.

Din punct de vedere tehnic, Brent așteaptă realizarea modelelor de inversare a tendinței, cum ar fi Valul Wolfe, Dubla bază și 1-2-3. Ruperea rezistenței la 77,5 dolari pe baril va fi semnalul pentru formarea pozițiilor lungi. Țintele inițiale sunt nivelurile de 81,75 și 83,00 dolari.