FX.co ★ Factori ascunși: De ce depind randamentele la acțiuni și randamentele la bonurile de trezorerie de date mixte privind câștigurile și situația economică?

Lumea investițiilor financiare a intrat într-o eră provocatoare. În ultimele zile, acțiunile din SUA, Europa și Asia au înregistrat scăderi, iar randamentul obligațiunilor pe 10 ani a scăzut vertiginos. Ce a cauzat într-adevăr această instabilitate? Misterul începe cu semnale economice și corporatiste mixte, care îi pun pe investitori în confuzie. Economia SUA pare să prospere, datorită creșterii cheltuielilor consumatorilor și pieței stabile a locurilor de muncă, în ciuda previziunilor privind o recesiune iminentă. Cu toate acestea, investițiile în afaceri rămân scăzute, iar construcția de noi întreprinderi își pierde avântul. Agravarea ambiguității este dată de datele privind inflația și venitul disponibil în SUA, care s-au dovedit mai slabe decât era de așteptat. Acești factori determină piața să creadă că ratele dobânzilor sunt deja aproape de vârful lor maxim. De exemplu, randamentul obligațiunilor pe 10 ani a scăzut brusc la 4,849%, cu 10,4 puncte de bază mai puțin decât ziua precedentă. Aceasta a fost sub nivelul de 5,021% atins mai devreme în această săptămână, care a fost cel mai ridicat din 2007.

Quincy Crosby, principalul strategist global la LPL Financial din Charlotte, a exprimat îngrijorare că Sistemul Rezervei Federale (Fed) ar putea fi nevoit să crească ratele dobânzilor pentru a combate inflația, în ciuda asigurărilor privind finalizarea activității de către Fed. Acest lucru adaugă o nouă doză de volatilitate pe piețele financiare.

În această zi plină de evenimente, indicele Dow Jones a înregistrat o scădere de 251,63 puncte, sau 0,76%, ajungând la 32.784,3. Indicele S&P 500 a înregistrat o scădere de 49,54 puncte, sau 1,18%, ajungând la 4.137,23, iar indicele compozit Nasdaq a înregistrat o scădere de 225,62 puncte, sau 1,76%, ajungând la 12.595,61.

Dintre cele 11 sectoare majore ale indicelui S&P 500, cele mai mari scăderi procentuale s-au înregistrat în sectorul serviciilor de comunicații, care a înregistrat o scădere de 2,6%, în timp ce sectorul imobiliar a înregistrat cea mai mare creștere, înregistrând o creștere de 2,2% pentru ședință. Astfel, lumea investițiilor financiare a intrat într-o perioadă de schimbare și incertitudine, iar investitorii trebuie să descifreze cu atenție aceste semnale mixte pentru a lua decizii informate.

În lumea actuală a știrilor financiare, acțiunile a două gigant - Tesla (TSLA.O) și Microsoft (MSFT.O), au scăzut cu 3,1%, respectiv 3,75%. Motivul acestei scăderi a fost creșterea ratelor dobânzilor. Trebuie menționat că această scădere a venit după o sesiune nereușită a acțiunilor Alphabet (GOOGL.O), care au coborât cu 9,5%, marcând cel mai prost rezultat din martie 2020. Investitorii au fost dezamăgiți de încetinirea creșterii în sectorul cloud al companiei. În plus, Amazon.com (AMZN.O) anticipează că veniturile din al patrulea trimestru vor fi sub așteptările analiștilor, ceea ce a influențat și sentimentul general de pe piață.

Ken Mahoney, CEO al Mahoney Asset Management din Montvale, New Jersey, a opinat că marile companii de tehnologie continuă să crească, dar într-un ritm mai lent. El a afirmat că prețurile recente ale acțiunilor acestor companii sunt "foarte greu de justificat" în condițiile dobânzilor actuale de aproximativ 5%. "Participanții de pe piață credeau că vor avea parte de o plăcere, nu de o șaradă", a rezumat el gândurile sale.

În Europa, Banca Centrală Europeană a decis să întrerupă cel mai lung ciclu de creştere a dobânzilor din ultimii 25 de ani, menținând rata sa de referință la un nivel record de 4,0%. Banca a anunțat, de asemenea, că cele mai recente date indică o scădere treptată a inflației către obiectivul său de 2%.

Euro a rămas practic stabil pe parcursul zilei, în timp ce indicele STOXX european mai larg a scăzut cu aproximativ 0,5%, apropiindu-se de minimul de șapte luni atins săptămâna anterioară (.STOXX). Aceste evenimente evidențiază influența continuă a diverselor factori asupra piețelor financiare, iar investitorii trebuie să fie prudenți și analitici în deciziile lor.

Miercuri a fost o zi plină de evenimente în lumea financiară. Băncile europene și-au ocupat locul central când acțiunile Standard Chartered (STAN.L) au scăzut cu 12,4% în urma anunțului neașteptat privind o scădere a profitului cu o treime în trimestrul al treilea. O tendință similară a afectat și acțiunile BNP Paribas (BNPP.PA), care au înregistrat o scădere de 2,6% după publicarea rezultatelor financiare. Indicele global al burselor MSCI (MIWD00000PUS) a înregistrat, de asemenea, o tendință negativă, scăzând cu 1,1%.

Pe piețele valutare, indicele dolarului s-a întărit până la 106,6, susținut de randamente mai ridicate. În schimb, yenul japonez s-a slăbit, depășind 150 de dolari, ceea ce a ridicat preocupări cu privire la posibile intervenții pentru susținerea monedei japoneze.

Prețurile petrolului au resimțit, de asemenea, presiunea, datorită creșterii rezervelor de țiței crude din SUA și a întăririi dolarului. Conflictul în curs din Orientul Mijlociu, deși un punct focal pentru traderi, nu a putut opri alunecarea prețurilor petrolului. Prețurile petrolului din SUA au scăzut cu 2,26% până la 83,46 dolari pe baril, iar petrolul Brent a scăzut cu 2,16%, stabilindu-se la 88,18 dolari pe baril.

Aurul, pe de altă parte, și-a continuat ascensiunea, crescând cu 0,3% și ajungând la 1985 de dolari pe uncie, aproape de un vârf de cinci luni.

Volumul de tranzacționare pe bursa americană a însumat 11,63 miliarde de acțiuni, depășind media din ultimele 20 de zile de tranzacționare, care a fost de 10,72 miliarde de acțiuni. Aceste evenimente subliniază volatilitatea și imprevizibilitatea piețelor financiare în epoca contemporană.