FX.co ★ Analiza săptămânii de tranzacționare 15-19 mai pentru perechea GBP/USD. Raport COT. Lira sterlină încă mai are îndoieli.

Perspectiva pe termen lung.

Perechea valutară GBP/USD a înregistrat, de asemenea, o mișcare descendentă în această săptămână, dar mult mai slabă decât perechea EUR/USD. Astfel, lira sterlină continuă să arate o rezistență puternică la scădere, deși are mai multe motive decât moneda euro pentru a face acest lucru. Lira sterlină a crescut mai mult decât moneda euro în ultimele 2,5 luni și în ultimele 9 luni, dar a fost corectată mai puțin. Starea economiei britanice este departe de a fi ideală și mult mai slabă decât cea americană. Banca Angliei a crescut rata de dobândă de 12 ori, dar nu a reușit să obțină o încetinire semnificativă a inflației. Și mai mult, nu poate crește rata de dobândă, deoarece aceasta a atins deja o valoare "limită". Noile stricte ale politicii monetare vor duce la o recesiune, pe care reglementatorul dorește să o evite cu orice preț.

Pe lângă aceasta, Andrew Bailey speră de 5 luni la o reducere a inflației "în viitorul apropiat". La începutul anului, el a declarat că inflația va scădea la 2,9% în decembrie, acum așteaptă o încetinire la 5%, dar inflația însăși nu este de acord cu șeful Băncii Angliei și rămâne peste 10%, ignorând toate eforturile reglementatorului. Prin urmare, este dificil să răspundem la întrebarea de ce lira a crescut în ultimele 2,5 luni. Cu toate acestea, aceasta a crescut deja, este supra-cumpărată și încă nu vrea să scadă. Am spus deja că nu poți contrazice piața. Indiferent de fundalul fundamental și macroeconomic, dacă piața cumpără, perechea va crește, indiferent de orice. Dar dacă ne raportăm la "fundament" și la macroeconomie, moneda britanică ar trebui să scadă de mult timp.

În această săptămână, evenimentele fundamentale în Marea Britanie au fost puține. Andrew Bailey, Dave Ramsden și câțiva alți reprezentanți ai Băncii Angliei au susținut discursuri. Toți au vorbit despre orice altceva decât politica monetară. Au fost abordate probleme legate de programul QT, inflație și starea sectorului bancar. Regulatorul dă semnale că ciclul de strângere a politicii monetare se va încheia curând, ceea ce ar trebui să exercite din nou presiune asupra lirei sterline. Dar până acum nu se întâmplă acest lucru.

Analiza COT.

Conform ultimului raport privind lira sterlină, grupul "Non-commercial" a deschis 5,8 mii de contracte BUY și a închis 2,2 mii de contracte SELL. Astfel, poziția netă a traderilor non-comerciali a crescut cu 8 mii de contracte și continuă să crească în general. Indicatorul poziției nete a crescut constant în ultimele 9-10 luni, dar sentimentul marilor jucători a rămas "bearish" (doar acum putem spune că este "bullish", dar doar formal), iar lira sterlină, deși crește față de dolar (în perspectivă medie), este foarte dificil de răspuns la întrebarea de ce face acest lucru din punct de vedere fundamental. Nu excludem deloc varianta în care în viitorul apropiat va începe o cădere puternică a lirei sterline. Poate chiar a început deja.

Ambele perechi principale se mișcă aproximativ la fel în prezent, dar poziția netă pe euro este pozitivă și implică o finalizare iminentă a impulsului ascendent, în timp ce poziția netă pe lire sterline permite în continuare să se aștepte o creștere ulterioară, deoarece este neutră. Valuta britanică a crescut cu 2300 de puncte, ceea ce este foarte mult, și fără o corecție puternică descendentă, continuarea creșterii ar fi absolut ilogică (chiar dacă se ignoră lipsa susținerii fundamentale). Grupul "Non-commercial" are acum deschise în total 64,8 mii de contracte de vânzare și 77,4 mii de contracte de cumpărare. Încă suntem sceptici cu privire la creșterea pe termen lung a valutei britanice și ne așteptăm la o scădere, dar mișcarea inerțială în sus poate continua încă.

Analiza evenimentelor fundamentale.

Săptămâna aceasta au fost publicate câteva rapoarte importante în Marea Britanie. Marți au fost publicate datele privind șomajul și cererile de ajutor de șomaj, care au fost mai slabe decât estimările. Chiar dacă rapoartele au fost puține, lira ar fi trebuit să scadă pe aceste informații. Și a scăzut, dar nu suficient de mult, având în vedere circumstanțele actuale. În Statele Unite, de asemenea, au fost puține statistici macroeconomice. Raportul privind vânzările cu amănuntul a fost mai slab decât estimările, iar cel privind producția industrială a fost mai puternic. Numărul cererilor de ajutor de șomaj pentru săptămâna respectivă a fost mai mic decât estimările. În general, statisticile au fost neutre și nu foarte importante din punct de vedere al valorilor lor.

Cu toate acestea, contextul fundamental general și supra-cumpărarea perechii valutare ar trebui să continue să lucreze în favoarea dolarului american. Din păcate, lira continuă să demonstreze o rezistență uimitoare.

Planul de tranzacționare pentru săptămâna 22-26 mai:

1) Cursul sterlin/dolar a început să scadă săptămâna trecută, ceea ce poate fi o nouă mică retragere. Prețul s-a fixat sub linia critică, astfel că scăderea poate continua cu scopul liniei Senkou Span B, care se află la nivelul 1,2165. Considerăm că acum sunt potrivite vânzările mici cu susținerea tranzacțiilor pe TF de 4 ore. Potențialul general de scădere al perechii este mare, de 500-600 de puncte.

2) În ceea ce privește cumpărările, după creșterea cu 2300 de puncte fără corecții puternice, continuarea mișcării în sus este foarte îndoielnică. De asemenea, trebuie să ne amintim că fondul fundamental care susține lira sterlină lipsește. Prin urmare, pozițiile lungi nu sunt încă relevante. Formal, acestea vor deveni relevante în cazul unei noi fixări deasupra liniei critice, dar chiar și în acest caz trebuie să le abordăm cu prudență.

Explicații pentru ilustrații:

Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivelele care sunt obiectivele atunci când se deschid cumpărări sau vânzări. În apropierea lor se pot plasa nivelurile Take Profit.

Indicatorii Ichimoku (setările standard), Bollinger Bands (setările standard), MACD (5, 34, 5).

Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.

Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".