FX.co ★ EUR/USD. Festinul ursului se apropie de sfârșit?

Cuplul euro-dolar a scăzut ieri pe valul unui nou impuls sudic la nivelul de 1,0760, care corespunde limitelor inferioare ale norului Kumo pe graficul zilnic. Ajungând la acest obiectiv, majoritatea traderilor și-au fixat profitul, stingând astfel dinamica descendentă - în prezent se observă o retragere nordică. Este foarte posibil ca aceasta să fie doar o corecție: având în vedere contextul informațional care se dezvoltă, urșii eur/usd ar putea încerca din nou să-și dezvolte succesul, cel puțin în contextul scăderii la baza cifrei 7.

Următorul nivel de suport se află la 1,0650 (linia Kijun-sen pe intervalul de timp W1), depășirea căruia va deschide calea către bariera principală de preț de la 1,0510. În acest punct de preț, linia inferioară a indicatorului Bollinger Bands pe graficul săptămânal se suprapune cu limita superioară a norului Kumo. Pe de o parte, mai sunt peste 200 de puncte până la "punctul final" condiționat. Pe de altă parte, perechea a scăzut literalmente cu aproape 250 de puncte într-o săptămână: dacă săptămâna trecută perechea era tranzacționată la limita de 10 cifre, ieri a atins un minim de mai multe săptămâni la 1,0760. Prin urmare, perspectivele de a atinge cifra de 5 sunt destul de reale, mai ales dacă republicani și democrați nu vor putea ajunge la un acord în viitorul apropiat cu privire la majorarea plafonului datoriei guvernamentale a SUA. Ținând cont de informațiile interne care apar, probabilitatea realizării unui astfel de scenariu este destul de mare.

Subiectul nr. 1

Mai întâi de toate, trebuie remarcat faptul că amenințarea de faliment este subiectul numărul 1 pentru traderii de perechi valutare în dolari. Aproape toți ceilalți factori fundamentali au trecut pe planul doi. Cu excepția, poate, a subiectului posibilei creșteri a ratei dobânzii de către Fed în cadrul ședinței din iunie. Cu toate acestea, acest factor fundamental este, de asemenea, în favoarea dolarului în contextul declarațiilor de șoim ale reprezentanților Fed. Și totuși, atenția principală a participanților de pe piață este concentrată asupra bătăliilor politice care au izbucnit la Washington în jurul problemei creșterii plafonului datoriei SUA.

De obicei, aceasta este o procedură rutinieră - dar numai în cazul în care democrații (sau republicani) controlează ambele camere ale Congresului și reprezentantul lor conduce Casa Albă. Acest aranjament politic a fost, de exemplu, înainte de ultimele alegeri intermediare. Dar acum, Partidul Republican controlează Camera Reprezentanților, iar democrații - Senatul. Prin urmare, procedura rutinieră a devenit o confruntare politică cu consecințe imprevizibile.

În general, părțile sunt optimiste în sfera publică. Marți, în urma negocierilor dintre Joe Biden și speakerul Camerei Reprezentanților, Kevin McCarthy, s-a confirmat intenția de a încheia un acord privind creșterea plafonului datoriei federale (în valoare de 31,4 trilioane de dolari). Dar acest răspuns nu a liniștit investitorii, deoarece, de facto, politicienii au convenit doar să continue negocierile. Președintele SUA a plecat la summitul G7, dar a anulat vizita sa în Australia pentru a se întoarce deja duminică (21 mai) la procesul de negociere cu republicani. Însă chiar și faptul că a fost anulată o vizită de stat într-o altă țară (astfel de evenimente sunt planificate cu luni înainte) a îngrijorat participanții de pe piață, deoarece a subliniat gravitatea situației actuale. Timpul până la "ora X" nu mai este atât de mult: la 1 iunie, guvernul țării poate declara falimentul datoriei, dacă Congresul nu va putea crește limita superioară a datoriei.

Un alt factor care a alimentat tensiunile a fost dezvăluirea făcută ieri de agenția Reuters. Potrivit jurnaliștilor, există o "fracțiune mică, dar influentă" în rândul congresmenilor republicani, ale cărei reprezentanți au avertizat că ar putea încerca să blocheze orice acord privind majorarea plafonului datoriei guvernamentale "dacă acesta nu va conține reduceri semnificative ale cheltuielilor federale".

În contextul acestor semnale, dolarul american sigur a consolidat din nou pozițiile sale pe întregul piață: indicele dolarului american a atins un maxim de două luni, ajungând la 103,50. Principalele perechi valutare "majore" au reacționat corespunzător, reflectând consolidarea monedei americane.

Rezerva Federală - aliatul dolarului

Un sprijin suplimentar pentru dolar a fost oferit de unii reprezentanți ai Rezervei Federale, care au permis o creștere a ratei dobânzii la una dintre următoarele ședințe (acest lucru a fost presupus, în special, de Larry Logan și James Bullard).

Declarațiile de șoimi au fost făcute în contextul scăderii indicatorilor cheie de inflație în aprilie și, prin urmare, au servit drept un sprijin serios pentru taurii dolarului. Pe baza acestui lucru, se poate concluziona că perechea eur / usd a scăzut în această săptămână nu numai datorită intensificării sentimentelor anti-risc, ci și datorită creșterii așteptărilor de șoimi cu privire la acțiunile ulterioare ale Federației Ruse.

De asemenea, conform instrumentului CME FedWatch Tool, probabilitatea creșterii ratei cu 25 de puncte la sfârșitul ședinței din iunie este acum de aproape 40%. Pentru comparație, trebuie remarcat faptul că la începutul lunii mai șansele de a realiza un scenariu de 25 de puncte erau evaluate la doar 5-8%.

Concluzii

Situația perechii eur / usd are un caracter contradictoriu. Pe de o parte - totul indică deschiderea pozițiilor scurte. Amenințarea de faliment în SUA crește, iar reprezentanții Federației Ruse își intensifică retorica.

Pe de altă parte, intrarea acum în vânzări este foarte riscantă: dacă politicienii americani vor găsi o soluție de compromis sâmbătă-duminică și vor anunța o poziție consolidată, dolarul poate să scadă semnificativ și brusc pe întregul piață. Și aici trebuie să ne amintim că negocierile cheie (cu participarea lui Biden) vor avea loc duminică - adică există o probabilitate ca luni tranzacțiile să înceapă cu un gap nordic pe perechea eur/usd.

Prin urmare, în condițiile actuale, este oportun să menținem o poziție de așteptare și cel puțin să rămânem în afara pieței până luni.