FX.co ★ Analiza EUR/USD. 17 mai. Inflația nu a surprins, BCE menține o atitudine "de șoim".

Marcajul valurilor pentru graficul de 4 ore al instrumentului Euro/Dolar continuă să fie neobișnuit, dar aproape neschimbat în ultimele săptămâni. În aceleași săptămâni, cotațiile au început să scadă de la maximele anterioare, astfel încât structura de creștere în trei valuri poate fi considerată finalizată. Întregul trend ascendent poate avea încă o structură corectivă în cinci valuri, dar în prezent mă aștept la construirea unui nou trend descendent, care, cel mai probabil, va fi, de asemenea, în trei valuri. În ultima perioadă, am spus în mod regulat că aștept instrumentul să se apropie de cifra 5, de unde a început creșterea monedei europene.

Vârful ultimei etape a tendinței a fost doar cu câteva zeci de puncte mai mare decât cel mai înalt punct al etapei anterioare de creștere. Din decembrie anul trecut, mișcarea instrumentului poate fi considerată orizontală și cred că acest caracter de deplasare se va menține. În ultimele 2-2,5 luni, cererea pentru moneda euro a crescut constant, dar am atras de mai multe ori atenția asupra faptului că contextul de știri pentru moneda euro nu este atât de puternic încât să crească atât de mult în preț. Cu toate acestea, acum devine clar: trebuia să se construiască o colecție convingătoare de valuri ascendente pentru a începe apoi construirea celei descendente.

Cererea pentru moneda euro continuă să scadă.

Instrumentul Euro/Dolar a scăzut miercuri cu 30 de puncte de bază, demonstrând din nou o amplitudine foarte slabă. Astăzi, în Uniunea Europeană, a fost publicat raportul final privind inflația din aprilie, care a arătat o accelerare la 7,0% an/an. În același timp, indicatorul de bază al inflației a încetinit la 5,6% an/an. Piața a reacționat destul de reținut, cererea pentru moneda euro scăzând încă de dimineață. În general, consider că instrumentul scade în prezent mai mult sub presiunea analizei valurilor decât a contextului de știri. Segmentul ascendent al trendului a fost construit, astfel încât orice context de știri ar trebui să continue să scadă. Factorul global al ratei BCE este deja luat în considerare de piețe, iar statisticile economice nu sunt de obicei suficient de puternice pentru a inversa tendințele.

În afară de raportul privind inflația, astăzi a avut loc discursul președintelui Băncii Spaniei, Pablo Hernandez de Koh. În interviul său, el a declarat că menținerea îndelungată a inflației ridicate va încetini ritmul de redresare a economiei și va determina BCE să mențină ratele la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă de timp. De asemenea, el a remarcat că regulatorul european poate crește ratele de câteva ori în plus în răspuns la inflația ridicată. Ratele ridicate vor crește în timp costul împrumuturilor și finanțării băncilor, ceea ce va deteriora calitatea riscurilor de credit, consideră de Koh.

Din discursul său se pot înțelege câteva lucruri. În primul rând, BCE nu a finalizat încă programul de strângere a politicii monetare. În al doilea rând, unele bănci ar putea întâmpina probleme de finanțare în 2023, ceea ce ar putea duce la noi falimente. Cu toate că BCE intenționează să continue să crească rata, moneda euro este puțin probabil să reacționeze la această atitudine "de șoim", deoarece aceasta este deja luată în considerare.

Concluzii generale.

Pe baza analizei efectuate, concluzionez că construirea segmentului de creștere a tendinței s-a încheiat. Prin urmare, în prezent se pot recomanda vânzări, iar instrumentul are destul spațiu pentru a scădea. Cred că obiectivele în zona 1,0500-1,0600 pot fi considerate destul de realiste. Cu aceste obiective, recomand vânzarea instrumentului la inversarea indicatorului MACD "în jos" până când instrumentul se află sub nivelul de 1,1030, ceea ce corespunde cu 0,0% conform Fibonacci.

La o scară de undă mai mare, marcajul undelor de creștere a trendului a luat o formă lungă, dar probabil a fost finalizat. Am văzut cinci valuri în sus, care probabil reprezintă structura a-b-c-d-e. Construirea unei secțiuni de tendință descendentă poate să nu fie încă finalizată și poate lua orice formă și lungime.