FX.co ★ Volatilitatea criptomonedei Bitcoin o face mai atractivă decât aurul ca mijloc de protecție împotriva inflației

Bitcoin nu poate depăși un interval larg de fluctuații și nu poate relua creșterea din cauza pasivității investitorilor instituționali. Această categorie de utilizatori a fost cea care a determinat raliul bullish efectuat de criptomonedă spre nivelul de 69.000 USD. Însă, situația se poate schimba pe viitor, întrucât programul de stimulare economică este restrâns, ceea ce înseamnă că și rata inflației va scădea. În același timp, există o presupunere că activul digital va fi de interes pentru investitorii instituționali ca mijloc de protecție împotriva inflației, indiferent de politica Fed.

Principalul motiv pentru care companiile mari preferă Bitcoin în pofida aurului este volatilitatea acestuia. Această opinie a fost exprimată de CEO-ul companiei Lunar Digital Assets, Roc Zacharias. Antreprenorul nu vede o problemă în nivelul ridicat de volatilitate al unui activ, ci, dimpotrivă, consideră că volatilitatea este principalul parametru care determină valoarea unui activ. Zacharias consideră că investitorii care își protejează fondurile în Bitcoin se îmbogățesc, în timp ce profitul din tranzacționarea cu aur este minim.

Aceasta este o opinie destul de nepopulară, deoarece volatilitatea criptomonedei Bitcoin este considerată a fi principala problemă a activului. Există un sâmbure de adevăr în cuvintele antreprenorului, lucru ce este confirmat de rapoartele Tesla. Este nivelul ridicat de volatilitate al cotațiilor cripto care permite capitalului mare să păstreze și să multiplice capitalul în timpul exploziilor inflaționiste.

Însă, volatilitatea excesivă a monedei o face imprevizibilă și, prin urmare, încetinește adoptarea acesteia. Experții JPMorgan au declarat că volatilitatea criptomonedei împiedică utilizarea și dezvoltarea zilnică a acesteia ca activ de clasă. Vulnerabilitatea la fluctuațiile bruște ale valorii este un argument important al SEC atunci când refuză să aprobe un ETF spot.

În același timp, există tendința ca, odată cu scăderea volatilității BTC, adoptarea acestuia ca activ de clasă va fi accelerată semnificativ. Acest lucru confirmă interesul investițional al mai multor fonduri mari de pensii din SUA într-o perioadă relativ calmă. Observ aici o anumită disonanță, în care criptomoneda Bitcoin nu poate fi de interes pentru instituții ca mijloc de protecție împotriva inflației dacă volatilitatea acestuia scade.

Mai mult, o scădere a indicelui de volatilitate a prețurilor nu va permite menținerea constantă a interesului marilor companii. Văd soluția ca pe un compromis în care volatilitatea monedei scade, dar, în același timp, gradul de variabilitate rămâne suficient de mare pentru a concura cu aurul. Principalul obstacol în calea atingerii acestui compromis poate fi lipsa de echilibru și, prin urmare, una dintre părți va trebui în continuare să beneficieze mai puțin de pe urma tranzacțiilor cu criptomonede.

De asemenea, este important de menționat că volatilitatea crescută cauzată de supraîncălzirea pieței futures a provocat o scădere puternică a prețului Bitcoin. Drept urmare, moneda a fluctuat într-un interval larg de 42.000 - 50.000 USD pentru a doua săptămână, iar, începând cu ora 14:30 UTC, nu arată niciun semnal de creștere. Pe graficul zilnic, vedem un ușor avantaj al urșilor, care au format două lumânări roșii încrezătoare în ultimele 7 zile.

În același timp, pozițiile taurilor devin din ce în ce mai încrezătoare în urma absorbției active a volumelor. Dar absorbția nu este însoțită de acțiuni și, prin urmare, răscumpărarea pozițiilor este lentă, iar prețul continuă să fluctueze de la nivelul de suport local la nivelul de rezistență local.

Indicatorii tehnici de pe graficul zilnic se deplasează strict într-o direcție constant, lucru ce indică faptul că dinamica actuală a mișcării prețurilor este menținută. Dar vreau să atrag atenția asupra faptului că ratele BTC au testat zona de suport în jur de 45,8k USD de trei ori. Conform vechii reguli a activității pe piața: cu cât prețul testează mai des nivelul, cu atât este mai probabil să îl străpungă. Astfel, să așteptăm o scădere în zona de 42.000-45.000 USD. Și numai după ce se elaborează acest interval și se colectează lichidități Bitcoin va începe o redresare completă.