FX.co ★ Președintele SUA l-a numit din nou pe J. Powell în funcția de președinte al Fed

Președintele SUA, J. Biden, a ales luni următorul președinte al Fed pentru următorii ani, și anume J. Powell, care este acum șeful Băncii Centrale.

Credem că decizia președintelui american este rezonabilă. Într-adevăr, nu are sens să schimbi liderul într-o situație economică dificilă a unei țări care este împovărată de consecințele generate de pandemia de coronavirus. Powell are experiență și înțelege toate avantajele și dezavantajele situației actuale economice a țării. Dar ce se va întâmpla cu L. Brainard? Se pare că a fost numită adjunct al lui Powell ca premiu de consolare și atât.

Ce anume amenință piețele în urma realegerii lui Powell pentru un al doilea mandat și de ce bursele atât din America, cât și din Europa în ansamblu au scăzut luni, iar acum se tranzacționează în general în zona "roșie"?

S-a subliniat anterior diferența pe care investitorii au văzut-o între Brainard și Powell. Acum, ne vom aminti doar pe scurt acest lucru. Actualul șef al Rezervei Federale este asociat cu o mare probabilitate a unui proces mai viguros de normalizare a politicii monetare, având în vedere că, până în primăvară, autoritatea de reglementare ar putea majora pentru prima dată dobânzile cu 0,25% până la 0,50%. Și, deși majoritatea membrilor Băncii Centrale au declarat anterior că nu cred că este posibilă inițierea creșterii ratelor concomitent cu procesul de reducere a răscumpărării activelor pe piață, mulți dintre participanții consideră că această probabilitate este semnificativă. Dacă se aștepta o abordare mai blândă din partea lui Brainard, atunci păstrarea postului de șef al Fed de către Powell a spulberat aceste speranțe. De aceea, bursa americană în ansamblu s-a aflat sub presiune luni, la fel și Europa și Asia în această dimineață.

Având în vedere noua realitate, continuarea creșterii randamentului trezoreriei și consolidarea temerilor privind o creștere mai viguroasă a dobânzilor, ar trebui să ne așteptăm și la o creștere a cererii pentru dolarul american, care s-a consolidat cu încredere peste nivelul 96,00 puncte conform dinamicii indicelui ICE.

Înainte de deschiderea ședinței de tranzacționare în Europa, contractele futures pe indicii bursieri atât europeni, cât și americani erau în scădere, lucru ce indică un sentiment negativ pe piețe, care nu poate decât să se intensifice dacă datele publicate astăzi privind indicii de activitate a afacerilor din sectorul serviciilor și din sectorul de producție vor avea valori sub prognoze. Acest lucru nu va face decât să ridice nivelul general al negativității. În acest caz, se va putea spune cu mare încredere că tradiția veche de câteva decenii de creștere a pieței de valori din America înainte de Ziua Recunoștinței va fi întreruptă.

Totuși, problemele s-ar putea să apară în continuare dacă datele indicelui prețurilor de bază ale cheltuielilor de consum personal publicate mâine miercuri vor ilustra o creștere față de valoarea preconizată. Acest lucru nu va face decât să consolideze perspectivele unei creșteri a presiunii inflaționiste și, prin urmare, va aduce mai aproape prima majorare a ratei dobânzii de către Fed de anul viitor.

Și în ceea ce privește alegerea lui Powell, putem spune că este inutilă schimbarea liderului în haosul din economia americană generat de contextul pandemic.

Prognoza zilei:

Perechea EUR/USD și-a intensificat declinul pe baza intensificării așteptărilor privind începerea mai devreme a unei creșteri a ratei dobânzii în America. O scădere a perechii sub nivelul de 1.1230 poate duce la scăderea acesteia mai întâi la 1.1175, iar apoi la 1.1100.

Perechea USD/CAD se tranzacționează peste nivelul de 1,2700. O consolidare peste acest nivel pe baza valului de sprijin pentru dolarul american în așteptarea unei creșteri mai devreme a ratei Fed și a prețurilor mai scăzute pentru țiței va permite perechii să se ridice la nivelul de 1,3000.