FX.co ★ Se anunță vremuri grele pentru investitori

Investitorii nu pot scăpa de subiectul inflației ridicate din țările dezvoltate din punct de vedere economic, ceea ce duce la mișcări neliniștitoare pe piețe pe fondul unei volatilități ridicate.

Ieri, piețele au încercat să-și revină după vânzările din prima jumătate a săptămânii și au avut destul de mult succes la început. Europa s-a tranzacționat într-o notă pozitivă, în urma declarațiilor anterioare ale președintelui BCE, C. Lagarde, care a declarat că nu vede motive pentru a începe procesul de creștere a ratelor dobânzilor, precum și a raportărilor în general bune ale companiilor europene. Futures pe indicii bursieri importanți din SUA se aflau și ei în zona "verde", dar totul s-a schimbat după publicarea datelor privind numărul de cereri de ajutor de șomaj în SUA, care s-au dovedit a fi mai proaste decât se așteptau, indicând o creștere de 268.000 față de prognoza de 260.000. În plus, valorile anterioare au fost, de asemenea, revizuite în creștere la 269.000.

Această știre i-a dezamăgit din nou pe participanții la piață, reamintindu-le de problemele actuale de pe piața muncii din SUA. Pe acest val, piețele bursiere din Europa au fost sub presiune, redând parțial negativismul din Statele Unite și fixând profiturile după ce indicii continentali europeni au atins maxime locale.

Așadar, de ce continuă investitorii să reacționeze cu nervozitate la statisticile slabe de pe piața muncii din America?

Motivul principal este înțelegerea faptului că necesitatea ca Fed să înceapă să majoreze ratele dobânzilor în viitor, având în vedere slăbiciunea pieței muncii din SUA, nu poate decât să consolideze tendințele negative din economia americană, care, după ce nu a ieșit din criza din 2008-2009, se prăbușește într-o nouă criză sistemică ce poate schimba radical țara. Perspectiva unei creșteri a ratelor dobânzilor se profilează în permanență în fața ochilor jucătorilor de pe piață, ceea ce va duce la o corecție notabilă a pieței bursiere locale.

Aparent, nici subiectul creșterii ratelor nu va părăsi Europa continentală. Potrivit ultimelor date, o creștere puternică a inflației în Marea Britanie, până la 4,2%, a provocat deja discuții potrivit cărora Banca Angliei nu va rămâne indiferentă și va majora ratele în același mod ca și Fed. Credem că, în condițiile în care inflația se situează la 4,1%, și BCE va fi nevoită să urmeze calea acesteia, ceea ce va forța investitorii să fie prudenți, iar acest lucru se va manifesta sub forma unei volatilități ridicate.

De ce a scăzut joi dolarul american?

Moneda americană s-a corectat joi în raport cu un coș de valute importante. Acest lucru este cauzat în primul rând de întărirea locală a euro și a lirei sterline, din cauza așteptărilor crescute privind un posibil început de majorare a ratelor în zona euro și în Marea Britanie, pe fondul creșterii inflației. Dar, în general, în timp ce liderii băncilor centrale europene și britanice nu-și precizează punctul de vedere cu privire la cursul viitor al politicii monetare, dolarul american va rămâne în favoarea sa datorită posibilității reale de majorare a ratelor la începutul anului viitor, în cazul în care presiunea inflaționistă din America va crește.

În concluzie, merită remarcat faptul că investitorii se află în fața unor vremuri dificile, a unei volatilități ridicate și a unei perioade destul de lungi de incertitudine. Credem că această stare va continua, cel mai probabil, până în noul an.

Prognoza zilei:

Perechea EUR/USD nu a reușit să atingă nivelul țintă local de 1,1385 și prezintă o inversare descendentă la deschiderea sesiunii de tranzacționare europene. Declinul sub nivelul de 1,1335 ar putea permite perechii să scadă în continuare până la 1,1275.

Perechea GBP/USD prezintă, de asemenea, o inversare descendentă locală. Un declin sub nivelul de 1,3460 va duce la o scădere a prețului până la nivelul de 1,3400.