FX.co ★ Datele privind inflația din SUA continuă să fie principala forță motrice a aurului

Datele șocante ale inflației din SUA continuă să fie principala forță motrice a aurului. Miercuri, datele au generat o creștere a valorii activului, dar joi l-au trimis în zona roșie.

La mijlocul acestei săptămâni, prețul aurului a crescut brusc după o scădere de 2 zile. Cotațiile sale au crescut cu 0,9%, găsind sprijin în următoarea serie de statistici economice din SUA. Datele au indicat o scădere semnificativă a ritmului construcției de locuințe ca urmare a accelerării creșterii prețurilor pentru materiale.

Având în vedere acest lucru, valoarea aurului, care este considerat în mod tradițional de către investitori ca fiind un activ care asigură acoperire împotriva inflației, a crescut la valoarea maximă înregistrată în data de 11 iunie. Însă, joi, metalul a scăzut sub valoarea record înregistrată în ultimele 5 luni, încheind tranzacționarea cu un declin. Motivul a fost, de asemenea, creșterea presiunii inflaționiste.

După datele șocante despre prețurile de consum din Statele Unite, care au fost publicate săptămâna trecută, investitorii sunt acum îngrijorați de întrebarea referitoare la cât de curând va ridica Fed dobânzile în fața unei inflații record. Să ne reamintim că, pe o bază anuală, ritmul de creștere a prețurilor în luna octombrie a atins cel mai înalt nivel din țară din 1991, ridicându-se 6,2%.

Analiștii atrag atenția asupra faptului că tot mai mulți oficiali încep acum să ia în considerare posibilitatea unei creșteri a ratelor dobânzilor mai devreme decât era preconizat, întrucât prețurile continuă să crească într-un ritm accelerat.

Prin urmare, CEO-ul Băncii Rezervei Federale din St. Louis, James Bullard, a declarat marți că Fed ar trebui să urmeze un curs mai agresiv în următoarele câteva ședințe.

Iar joi, unul dintre cel mai de încredere membri din cadrul Băncii Centrale a SUA care este de acord cu o politică dovish, șeful Băncii Federale de Rezervă din Chicago, Charles Evans, a declarat că este pregătit să susțină normalizarea politicii monetare în 2022, dacă rata inflației va rămâne în continuare la cote înalte.

Date fiind prespectivele unei creșteri mai rapide a ratei, prețul aurului s-a prăbușit joi cu 0,5%, sau 8,80 USD, scăzând la nivelul de 1.861,40 USD.

Valoarea metalului prețios a scăzut chiar și în ciuda slăbirii dolarului american și a scăderii randamentului obligațiunilor americane pe 10 ani, în timp ce, de obicei, acești factori au un efect pozitiv asupra activului galben.

"În ciuda scăderii valorii de joi, nu credem că investitorii se tem acum de un pullback pe scară largă. La urma urmei, declinul recent cauzat de declarația Fed despre începutul unei reduceri a achizițiilor de obligațiuni nu a fost semnificativ. Prin urmare, este posibilă continuarea creșterii treptate a cotațiilor de la nivelurile actuale", a comentat analistul Naeem Aslam despre situație.

În această dimineață, prețurile aurului chiar au crescut. La momentul pregătirii acestui articol, cotațiile înregistraseră o creștere de 0,2% față de nivelul la care a închis ședința ieri. Cu toate acestea, metalul galben este pe cale să înregistreze primul său declin săptămânal în 3 zile.

Mulți experți consideră că perspectivele viitoare ale lingourilor vor rămâne incerte până când Fed va anunța o dată concretă pentru începerea majorărilor ratelor. Prin urmare, toată atenția investitorilor este în prezent concentrată pe următoarea ședință a autorității de reglementare din SUA privind politica monetară, care este programată pentru jumătatea lunii decembrie.

Între timp, Kieran Tompkins, economist la compania britanică de consultanță Capital Economics, a sugerat că, în ciuda nivelului alarmant al inflației, este puțin probabil ca o creștere a aurului să fie posibilă în următorii câțiva ani, deoarece creșterile de preț vor merge mână în mână cu înăsprirea politicii monetare a băncii centrale americane.

În vară, Capital Economics a spus că lingourile vor avea o valoare de 1.750 de dolari la final de an. Și chiar și recenta creștere impresionantă pe o perioadă de 7 zile a metalului nu i-a forțat pe experți să revizuiască scenariul în sens ascendent. Prognoza a rămas negativă pentru aur pentru anul următor.

Compania se așteaptă ca inflația din Statele Unite să rămână la o medie de 3% în 2022. În acest context, va avea loc o înăsprire moderată a ratei actuale a Fed, situație ce va genera în cele din urmă o creștere a randamentului real al obligațiunilor de trezorerie americane și la o scădere a prețurilor aurului.

În același timp, K. Tompkins a adăugat că există o circumstanță în care inflația poate juca în continuare de partea metalului prețios.

El a spus că, dacă participanții de pe piață sunt convinși că un anumit activ își va păstra valoarea în timpul unei perioade de inflație în creștere, atunci cererea crește întotdeauna, indiferent de orice. Dacă se adaugă situației această convingere colectivă, prețul crește și transformă orice instrument financiar într-un activ care asigură o acoperire eficientă împotriva inflației.