FX.co ★ Experții JPMorgan au comparat volatilitatea aurului și cea a criptomonedei Bitcoin, spunând că prețul BTC este supraevaluat la o valoare dublă

Bitcoin a parcurs o cale dificilă de la o criptomonedă speculativă cu potențial mare la o clasă de active atractivă din punct de vedere instituțional în ultimele șase luni. Pe măsură ce acest proces a avansat, interesul pentru monedă a crescut în rândul companiilor mari și a scăzut treptat în rândul traderilor de retail. Datorită acestei situații, Bitcoin a devenit un instrument mai stabil și mai previzibil, precum și un mecanism important în lupta protecției fondurilor împotriva inflației. Toți acești factori au determinat creșterea cotațiilor principalei criptomonede până la nivelul de 66.000 USD, unde a fost înregistrată ultima valoare record. Și chiar și în ciuda naturii fundamentale a creșterii, experții JPMorgan consideră că prețul monedei este supraestimat la o valoare dublă.

Departamentul de analiză al băncii de investiții a realizat un studiu care compară nivelurile de volatilitate ale aurului și ale criptomonedei Bitcoin. Conform datelor obținute, nivelul de volatilitate al criptomonedei Bitcoin este de patru ori mai mare decât cel al aurului. Având în vedere acest lucru, analiștii au concluzionat că valoarea reală a principalului activ digital ar trebui să fie de 35.000 USD. În același timp, trebuie avut în vedere că, dacă volatilitatea scade la jumătate, atunci prețul corect al criptomonedei va crește la 73.000 USD. În ciuda unui salt semnificativ în dezvoltare, volatilitatea BTC rămâne încă la un nivel prea ridicat ca activ de clasă.

Potrivit reprezentanților JPMorgan, obiectivul actual de 100.000 USD este puțin probabil să fie atins, având în vedere nivelul actual de volatilitate. În concluzie, experții au spus că întregul sector al activelor digitale este o industrie extrem de promițătoare, care se află într-un trend bullish. În același timp, a considera criptomonedele ca fiind active cheie este prea riscant din cauza instabilității crescute.

Volatilitatea rămâne singura problemă fundamentală a criptomonedei Bitcoin și principalul avantaj al aurului în stadiul actual al dezvoltării instrumentelor financiare. Este puțin probabil ca astfel de concluzii să îi sperie pe investitori să nu folosească Bitcoin, dar riscul prezentat de un activ digital afectează în continuare gradul de acceptare a acestuia ca mijloc de plată la diferite niveluri.

În ultimele șase luni, principalul catalizator al creșterii BTC a fost teama de inflație, și nu versatilitatea ecosistemului sau atractivitatea investițiilor. Mai mult, experții consideră că, pentru a-și menține poziția actuală pe piață în ansamblu, Bitcoin trebuie să-și extindă interacțiunea cu piețele DeFi și NFT, care aparțin în mare parte ETH.

Primul lucru care a agravat concurența dintre cele două active este un studiu care afirmă că o creșterea a criptomonedei Ethereum a depășit semnificativ ritmul înregistrat de Bitcoin. Și NFT și piețele financiare descentralizate au jucat un rol important în acest sens.

În plus, este de remarcat faptul că nici măcar creșterea instituționalizării și adoptarea criptomonedei Bitcoin ca activ de clasă nu au capacitatea de a modifica rapid situația în privința volatilității. În același timp, există o dinamică pozitivă a unei scăderi a volatilității Bitcoin și o creștere a indicelui aurului. Luând în considerare acest fapt și alte avantaje ale principalului activ criptografic, BTC este un mijloc mai atractiv de acoperire împotriva riscurilor.

Acest lucru este confirmat de datele burselor criptografice, unde a existat o nouă creștere a activității jucătorilor majori care achiziționează cu încredere BTC. În ultima săptămână, bilanțurile adreselor unde se află cel puțin 1000 BTC au fost completate cu alte 142k monede Bitcoin. Acest lucru indică începutul iminent al unui raliu bullish, care va avea rolul principal în trendul ascendent actual. Începând cu ora 12:00 UTC, activul se tranzacționează aproape de 62,5 mii USD, cu volume zilnice de tranzacționare de aproximativ 34 de miliarde USD.

Pe graficul zilnic, Bitcoin a format o lumânare bullish încrezătoare, dar a fost împins sub zona de rezistență la 63.060 USD. În același timp, activul se apropie de sfârșitul fazei de consolidare și este probabil ca la sfârșitul zilei de tranzacționare curente să încerce să depășească linia de rezistență. Acest lucru este indicat de incertitudinea vânzătorilor din perioada 30, 31 octombrie și 1 noiembrie, după care taurii au format o puternică lumânare bullish, semnalând începutul unei noi etape de creștere.

Ultima dată când prețul a depășit linia de rezistență a fost în timpul actualizării valorii record și, prin urmare, odată cu străpungerea cu succes, cotațiile se vor muta la pragul de 64,2k USD, după care mișcarea va ținti o nouă valoare record.

În același timp, indicatorii tehnici BTC/USD arată semne de slăbiciune: MACD s-a stabilizat, dar se mișcă într-un nivel nesigur, iar indicatorul stocastic a început brusc să se miște paralel cu prețul, ceea ce indică o lipsă de suport pe termen mediu. Indicele de putere relativă a început, de asemenea, să scadă, ceea ce indică slăbiciunea cumpărătorilor și pierderea impulsului bullish.

Graficul orar confirmă condițiile preliminare pentru o inversare locală și retestare a zonei de rezistență, dar, pentru a se întâmpla acest lucru, este necesară recuperarea deasupra zonei de străpungere a cifrei de analiză tehnică "bearish triangle" la 62.770 USD. Formarea unei lumânări roșii lungi cu fitil lung inferior indică faptul că prețul este împins în afara pozițiilor curente, ceea ce confirmă activarea cumpărătorilor și puterea mai mare a trendului pe termen scurt.

Acest lucru este confirmat și de indicatorii tehnici: oscilatorul stocastic și indicele puterii relative au început să se recupereze după ce au scăzut la minimele locale, dar, în același timp, indicatorul MACD continuă să fluctueze, ceea ce indică faptul că urșii sunt încă puternici. Soarta trendului pe termen mediu va fi decis atunci când graficul orar este fixat deasupra formațiunii bearish. Până acum, totul indică fluctuații în zonele locale de suport și rezistență.