FX.co ★ Petrol: perspective de creștere, costul unei greșeli și consecințele acesteia

Principala senzație din luna octombrie a fost reprezentată de creșterea prețurilor pentru petrol, care, contrar previziunilor, și-a actualizat valoarea record din ultimii ani, situație care a fost o surpriză completă pentru mulți. Însă, în acest articol, nu voi analiza motivele creșterii prețurilor, dar voi lua în considerare reacția noastră la rezultatul negativ al acestui eveniment, care părea foarte probabil și evident chiar la începutul lunii septembrie.

În primul rând, să stabilim faptul că pierderile din comerț și investiții sunt normale, deoarece nimeni nu cunoaște viitorul și lucrăm într-un spațiu probabilistic. Prin urmare, pentru noi nici măcar nu este important care este direcția prețului, ci modul în care reacționăm la o poziție care merge în direcția opusă a unei tranzacții deschise. Dacă acceptăm calm pierderea și continuăm să lucrăm în continuare, abordarea este una corectă, așa ar trebui să fie. Dacă continuăm să persistăm în iluziile noastre și, în loc să calculăm cu sânge rece, începem să sperăm la un miracol, temându-ne să recunoaștem că greșim, atunci consecințele acțiunilor noastre vor duce inevitabil la pierderi mari, fatale.

La prima vedere, pare paradoxal, dar arta de "a schimba atitudinea" este cea care determină dacă vom câștiga bani pe piețe sau vom continua să pierdem bani. De aceea, regulile de gestionare a banilor formează baza oricărui sistem profitabil de tranzacționare și orice altceva - indicatori, modele grafice, prognoze ale analiștilor, aceasta este o anexă la aceste reguli.

Îmi cer scuze cititorului în prealabil pentru tonul de mentor abordat, dar, pe baza practicii comunicării cu investitorii și traderii, trebuie să afirmăm că cel mai obișnuit reproș din partea lor este că un analist sau consultant are o schimbare de atitudine și își schimbă propria prognoză. Vreau să vă întreb: cum ar putea fi altfel? Dacă direcția de mișcare s-a schimbat, cum ar trebui să acționeze traderul? Ar trebui să continue să persiste în amăgiri?

O schemă tipică a activității unui trader novice - fără a avea un sistem de tranzacționare, după ce a ascultat sau a citit o prognoză analitică, el deschide o poziție de o dimensiune imensă, iar atunci când poziția se mișcă în direcția greșită, în loc să o închidă la un ordin de oprire și să repare pierderile, începe să-și înmulțească pierderile, să mute ordinele de oprire și să facă reclamații oricui, dar nu și lui.

Absența unui sistem de tranzacționare, absența regulilor de gestionare a banilor și o direcție prezisă incorect sunt trei componente ale unei greșeli, dintre care două din acestea depind de însuși traderul. Gândiți-vă la acest lucru înainte de a lua în calcul previziunile oricărui analist sau chiar ale unui institut de renume. La urma urmei, numai dumneavoastră sunteți responsabil pentru banii dumneavoastră, iar orice articol, inclusiv acesta, nu este o recomandare individuală de investiții.

Există o astfel de diviziune a Departamentului SUA pentru Energie, numită Agenția de Informare a Energiei, prescurtată ca EIA SUA, principala sursă de informații despre trenduri și direcția de mișcare a prețurilor pentru energie. Cu profesioniști de clasă înaltă, matrice imense de date statistice, capacități de calcul performante, Agenția publică lunar o prognoză pe termen scurt - Perspectivă pe Termen Scurt asupra Energiei, care presupune direcția de mișcare a prețului petrolului pentru viitor de la unu la doi ani. Această prognoză este folosită de multe companii, bănci, analiști, investitori și traderi, inclusiv de mine, în activitatea lor. Să comparăm prognoza din septembrie și octombrie a acestei agenții.

Iată ce a scris EIA SUA în prognoza pe termen scurt din septembrie 2021 cu privire la prețurile petrolului. "Ne așteptăm ca prețurile pentru Brent să rămână aproape de nivelurile actuale pentru restul anului 2021, în medie la 71 USD per baril, în al patrulea trimestru al anului 2021. Ne așteptăm ca, în 2022, creșterea producției în țările OPEC+, petrolul dens în Statele Unite și în alte țări non-OPEC vor depăși încetinirea consumului global de petrol și vor contribui la o scădere a prețurilor la țițeiul Brent la un nivel mediu anual de 66 USD per baril." (Figura 1)

Figura 1: Prognoza dinamicii prețurilor petrolului din EIA SUA în septembrie 2021

Acum să comparăm prognozele din septembrie cu cele scrise de agenție în prognoza publicată miercuri, 13 octombrie. "Ne așteptăm ca prețurile Brent să rămână aproape de nivelurile actuale pentru restul anului 2021, în medie la 81 USD per baril în al patrulea trimestru al anului 2021, care este cu 10 USD per baril mai mare decât prognozele noastre anterioare. Prognoza mai mare reflectă așteptările noastre că stocurile globale de petrol vor scădea într-un ritm mai rapid decât ne așteptam anterior în mare măsură în urma scăderii aprovizionării globale de petrol de la sfârșitul anului 2021 la o gamă largă de producători. În 2022, ne așteptăm ca o creștere a producției din OPEC+, SUA și alte țări non-OPEC să depășească creșterea încetinită a consumului global de petrol și să contribuie la scăderea prețurilor Brent de la nivelurile actuale la o medie anuală de 72 USD per baril." (Figura 2)

Într-o singură lună, eroarea a fost de aproximativ 15%. În septembrie, s-a presupus că petrolul a atins maximul și în termen de o lună a adăugat încă 10 USD la prețul său. Nu pot da vina pe angajații Agenției pentru incompetență, doar că nu totul poate fi calculat, nici măcar cu ajutorul supercalculatoarelor. Cu toate acestea, acei traderi care au vândut petrol fără a lua în considerare posibilul scenariu negativ al situației, bazându-se pur și simplu pe autoritatea unei structuri respectate de toți, s-au confruntat cu dezamăgiri și pierderi semnificative, care continuă să crească în acest moment.

Figura 2: Prognoza SUA a prețului petrolului pentru octombrie 2021

Figura 3: Dinamica prețului țițeiului Brent

Desigur, ne putem exprima indignarea față de faptul că agenția a făcut o prognoză greșită și să continuăm să încercam oprirea creșterii petrolului cu banii noștri, vânzându-l contra trendului, dar cred că aceasta este o activitate inutilă, deoarece este posibil ca banii să nu fie suficienți. După ce cotația a străpuns modelul "double top" format în iunie-august, perspectivele pentru petrol pot fi foarte optimiste, iar, în acest moment, nu există modele pe grafic, cu excepția supra-cumpărării, sugerând o inversare a trendului și o scădere a prețurilor petrolului (Figura 3). Acest lucru nu înseamnă că declinul nu va avea loc în principiu, ci înseamnă că probabilitatea de creștere este acum mai mare decât probabilitatea declinului. În același timp, nu trebuie să uităm că uneori chiar și o mică probabilitate tinde să se adeverească.

Cu toate acestea, atunci când luăm în considerare oportunitățile de cumpărare, ar trebui să ne amintim că petrolul poate scădea mult mai repede decât poate crește, ceea ce înseamnă că respectarea regulilor de gestionare a capitalului și stabilirea ordinelor de oprire sunt condițiile necesare fără de care ne putem regăsi din nou în situația în care pierdem totul. Aveți grijă și respectați regulile de gestionare a banilor.