FX.co ★ Deși taurii de dolari par a fi obosiți, investitorii preferă să vândă EUR/USD în timpul raliului

În timp ce Fed se pregătea pentru o ședință menită să dureze timp de două zile, au apărut știri tulburătoare din partea Chinei.

Cel mai mare dezvoltator al țării - Evergrande Group - a fost la un pas de faliment.

Temerile cu privire la posibilitatea ca gigantul imobiliar chinez cu titluri de creanță în valoare mai mare de 300 miliarde dolari să nu plătească la timp împrumuturile a provocat vânzarea activelor riscante în Asia, situație care s-a răspândit apoi în Europa și pe Wall Street.

În urma rezultatelor tranzacționării de luni, principalii indici bursieri americani au scăzut brusc.

În același timp, S&P 500 a scăzut cu 1,7%, înregistrând cele mai multe pierderi de la 12 mai.

Temerile că falimentul celui mai mare dezvoltator din China ar putea provoca o reacție în lanț a neplăților nu numai pe piața chineză, ci și pe piața mondială, i-a împins pe investitori către dolarul protector.

În acest context, moneda americană a înregistrat cea mai mare valoare din ultimele patru săptămâni în jurul valorii de 93,45 puncte.

Cu toate acestea, dolarul și-a pierdut rapid impulsul pozitiv din cauza scăderii randamentului obligațiunilor americane pe 10 ani cu 4,7%.

Acest lucru a permis perechii EUR/USD, care a început o nouă săptămână sub o presiune bearish moderată și a scăzut la cele mai mici valori din 23 august în apropierea nivelului de 1,1700, să își recâștige pierderile zilnice.

În ceea ce privește datele, în Germania a fost publicat indicele prețurilor de producție din august, care a crescut cu 1,5% în termeni lunari și 12% în termeni anuali. Acest lucru a provocat îngrijorări moderate cu privire la presiunea inflaționistă în UE și ar putea fi un semnal pozitiv pentru euro, indicând faptul că Banca Centrală Europeană va trebui să înăsprească politica monetară mai repede.

Totuși, aceste preocupări au fost spulberate de către membrul consiliului de administrație al BCE, Isabel Schnabel, care a declarat că banca centrală este încântată să observe "șansele de creștere" ale inflației după ce și-a subestimat obiectivul de 2% atât de mult timp.

"Ceea ce observăm sunt câteva șanse de creștere a perspectivelor inflației. Având în vedere că inflația a rămas la un nivel atât de scăzut de atât de mult timp, cred că ar trebui să fim încântați că inflația se deplasează în direcția dorită", a spus Schnabel .

În plus, ea a spus că BCE ar trebui să ia o decizie cu privire la PEPP și APP în decembrie și, din moment ce traiectoria ulterioară este încă incertă, ar fi o greșeală înăsprirea politicii monetare prea devreme.

Drept urmare, perechea EUR/USD s-a încheiat ieri cu o scădere simbolică de 0,01%, aproape de 1,1726.

Marți, piețele se recuperează, relaxând presiunea asupra taurilor de dolari.

Indicii bursieri din Statele Unite s-au deschis astăzi la valori mai mari, redresându-se de luni - cea mai proastă zi din ultimele câteva luni, pe fondul diminuării îngrijorărilor cu privire la criza datoriilor din sectorul imobiliar din China.

Deși al doilea cel mai mare dezvoltator din China rămâne într-o situație dificilă, șeful Evergrande și-a exprimat încrederea că societatea își va reveni după această perioadă dificilă.

Pe lângă aceste cuvinte liniștitoare, analiștii din Wall Street și-au exprimat optimismul, considerând că este puțin probabil ca Evergrande să se confrunte cu soarta companiei Lehman, piețele așteptând un efect de domino.

Aceștia minimizează riscul unei crize financiare sistemice în China, indicând gama încă largă de oportunități disponibile pentru Beijing.

"Nu considerăm criza Evergrande ca o repetare a incidentului companiei Lehman din China, deoarece este probabil ca politicienii să prevină riscul sistematic cu scopul de a câștiga timp pentru decontarea datoriilor și pentru a oferi relaxare în mediul general al creditorilor", au spus analiștii Citigroup.

Analiștii observă că sentimentul investitorilor este destul de fragil, dar indicatorii de bază indică faptul că situația pieței are o creștere a apetitului pentru risc.

"Când ne uităm la factorii fundamentali - creșterea generală și starea economiei în ansamblu - suntem încă încrezători că situația se va corecta singură", au spus strategii JP Morgan.

Un sondaj săptămânal al investitorilor JP Morgan a arătat că 61% dintre respondenți intenționează să își sporească prezența pe piața de valori.

Perechea EUR/USD a încercat să participe la raliul activelor riscante, dar a atras taurii la limita de 1,1750, a înregistrat o mișcare descendentă și a marcat un minim local la 1,1716.

Comentariile reprezentanților BCE au devenit un factor negativ pentru euro.

Astfel, vicepreședintele BCE, Luis de Guindos, a declarat că inflația ar putea epuiza potențialul de creștere în jurul lunii noiembrie, în timp ce banca centrală nu observă indicii care să arate că salariile sunt în creștere.

În plus, în ciuda faptului că BCE reduce volumul achizițiilor de obligațiuni în cadrul programului PEPP, poate compensa acest lucru prin creșterea achizițiilor în cadrul unui alt sistem, APP. Cel puțin, un alt membru al BCE, Yannis Stournaras, a spus astăzi acest lucru. Cu cât BCE tipărește mai mulți bani, cu atât presiunea asupra euro va fi mai puternică.

În același timp, atenția traderilor este îndreptată înspre ședința de două zile a Fed, care a început marți și se încheie miercuri.

Deși este puțin probabil ca banca centrală să anunțe modificări de politică, ar putea sugera la data de începere a reducerii programului de cumpărare a obligațiunilor, de exemplu, în noiembrie.

În același timp, este posibil ca inflația mai scăzută din luna august și ultimul raport dezamăgitor privind ocuparea forței de muncă din SUA să ofere președintelui Fed, Jerome Powell, posibilitatea de a amâna modificările până în decembrie.

Fed își va anunța verdictul privind politica monetară abia mâine, iar până acum investitorii se abțin de la acțiuni energice împotriva monedei americane.

Indicele USD se tranzacționează marți între 93,00-93,30, rămânând sub valoarea maximă al acestei luni înregistrată cu o zi înainte.

În ceea ce privește perechea EUR/USD, aceasta continuă să se tranzacționeze sub media mobilă de 50, 100 și 200 de zile. Acest lucru sugerează că, în general, urșii controlează situația.

Nivelul inițial de suport este la 1.1720 și apoi la 1.1700 și 1.1660.

Nivelul de rezistență este situat la 1,1750, 1,1790 și 1,1830.