FX.co ★ Prezentarea generală a perechii EUR/USD. 23 iulie. Retorica Christinei Lagarde și atitudinea BCE au rămas "ultra-slabe"

Graficul pe 4 ore

Graficul pe 4 ore

Detalii tehnice:

Canal de regresie liniar superior: direcție - în sens descendent.

Canal de regresie liniar inferior: direcție - în sens descendent.

Medie mobilă (20; netezită) - în sens descendent.

CCI: -157.5616

Joi, 22 iulie, perechea valutară EUR/USD a continuat să aibă o mișcare foarte lentă până la anunțarea rezultatelor ședinței BCE. În timpul rezumării ședinței și al anunțului lor, perechea a început să sară dintr-o parte în alta și, în cele din urmă, a început o mișcare ascendentă. Vom analiza rezultatele reuniunii BCE mai jos. Deocamdată, vrem să vă spunem că în retorica BCE au existat foarte puține elemente "hawkish". Cu toate acestea, moneda europeană, după lira britanică, a început să crească în preț. Iar noi am atras atenția în privința unui astfel de scenariu în articolele anterioare. Am avertizat traderii că, recent, euro a fost foarte reticent în a deveni mai ieftin. Iar acest lucru sugerează că piețele nu sunt dornice să investească în dolar și să vândă euro. Astfel, am crezut că piețele așteaptă un moment convenabil, un impuls de a începe un nou val de achiziții de monedă europeană. În principiu, așa s-a întâmplat ieri. Retorica BCE și a Christinei Lagarde din nou nu conținea nicio "nuanță hawkish".

Cu toate acestea, moneda europeană a crescut în preț după ședință și a început să scadă din nou. Atragem atenția asupra faptului că perechea euro/dolar a ajuns aproape la nivelul de 1,1700, acesta fiind obiectivul în cadrul unei noi runde globale de mișcare corectivă, care se vede cel mai bine în intervalul de timp de 24 de ore. Astfel, ne așteptam ca atât moneda euro, cât și lira sterlină să își reia mișcarea ascendentă în viitorul apropiat. În acest moment, este încă prea devreme pentru a trage concluzii. Cu toate acestea, inițierea noilor trenduri ale monedei euro și ale lirei sterline poate fi stabilită chiar dacă moneda euro scade puțin mai mult în zilele următoare. Principala idee este că taurii continuă acum să obțină cât de cât un succes. Vă reamintim, de asemenea, că nu a dispărut factorul global fundamental sub forma unei infuzii de miliarde de dolari în economia americană în cadrul programului QE. Acest lucru înseamnă că oferta de bani din țară, precum și inflația, continuă să crească. Prin urmare, este foarte dificil ca moneda americană să devină mai scumpă în acest moment.

Acum să analizăm rezultatele ședinței BCE. În mod previzibil, Banca Centrală Europeană a lăsat neschimbată rata cheie și nu a efectuat nicio ajustare a volumului programului PEPP. Singurul lucru pe care BCE l-a spus este că ritmul achizițiilor de active în cadrul programului PEPP va rămâne "mult mai mare decât la începutul anului". Este un factor bearish pentru moneda europeană. Comitetul monetar al BCE a mai spus că ratele cheie vor rămâne la nivelurile actuale sau mai mici până când inflația se va stabili la 2%. Programul PEPP va continua până la sfârșitul lunii martie 2022 sau până când autoritatea de reglementare va decide că a fost lăsată în urmă criza generată de "coronavirus", aceasta nemaiavând un impact devastator asupra economiei. Reinvestirea plăților asupra valorilor mobiliare care au fost achiziționate în cadrul programului PEPP va continua cel puțin până la sfârșitul anului 2023. Programul de achiziție de active APP va continua mult timp după ce autoritatea de reglementare începe să crească ratele. Christine Lagarde a declarat într-o conferință de presă că activitatea economică ar trebui să revină la nivelul pre-pandemic până în primul trimestru al anului 2022. Potrivit acesteia, BCE se așteaptă ca inflația să continue să accelereze în următoarele luni. Creșterea prețurilor de consum va fi cauzată de prețurile ridicate la energie și de "nivelul de bază scăzut" înregistrat anul trecut. Până la începutul anului 2022, este probabil ca influența factorilor temporari să dispară.

Acum să analizăm tot ce a spus Christine Lagarde și BCE. În primul rând, autoritatea de reglementare se așteaptă ca inflația să continue să crească. Cu toate acestea, spre deosebire de inflația britanică și americană, care continuă să crească, cea europeană este mai degrabă constantă. Amintiți-vă că, la sfârșitul lunii iunie, IPC în zona euro nu s-a modificat. Astfel, avem mari îndoieli că inflația va continua să crească până la sfârșitul anului. Chiar dacă crește la 2,5% în termeni anuali și apoi începe să încetinească, așa cum se așteaptă BCE, acest lucru înseamnă că este foarte probabil să ajung din nou sub 2%. Nivelul țintă încă nu va fi atins. Dacă nivelul țintă nu este atins, BCE nu va avea niciun motiv să înăsprească politica monetară și să pună capăt programului PEPP. Astfel, principala concluzie care poate fi trasă după ședința din iulie a autorității de reglementare europene este că nimic nu se va schimba în bine în următoarele luni. În consecință, retorica BCE și a șefului acestuia poate continua să fie caracterizată drept "dovish". Prin urmare, ar fi mult mai logic să vedem o continuare a scăderii monedei europene. Dar, cel mai probabil, factorii tehnici au devenit mai activi, lucru ce va genera acum o mișcare în sens ascendent pentru pereche. În general, autoritatea de reglementare nu le-a spus piețelor nimic nou. El susține, de asemenea, că economia nu și-a revenit încă suficient după criză și va aștepta creșterea inflației. Când obiectivul în ceea ce privește inflația va fi atins, va fi posibilă inițierea unei discuții despre finalizarea programului de stimulare și creșterea ratelor. Și nimeni nu știe când se va întâmpla acest lucru.

Pe baza acestui fapt, credem că moneda europeană va începe să crească în preț în viitorul apropiat. În intervalul de timp de 4 ore, este vizibil faptul că mișcarea descendentă doar a încetinit în ultima vreme. La un moment dat, trendul ascendent al Bitcoinului a încetinit în același mod, după care a început prăbușirea. Aproximativ același lucru s-a întâmplat cu moneda euro în ultimele săptămâni. Era clar că piețele nu erau dornice să vândă perechea. Deci, acestea așteaptă un moment convenabil pentru achizițiile lor. Astfel, o consolidare încrezătoare a cotațiilor peste linia medie mobilă va permite traderilor să ia în considerare pozițiile lungi și să se bazeze pe un nou trend ascendent.

Volatilitatea perechii valutare euro/dolar începând cu 23 iulie este de 53 de puncte și este caracterizată drept "medie". Astfel, ne așteptăm ca perechea să se miște astăzi între nivelurile 1.1709 și 1.1815. O inversare a indicatorului Heiken Ashi în sens ascendent va semnala o nouă rundă de mișcare corectivă.

Cele mai apropiate niveluri de suport:

S1 - 1.1719

S2 - 1.1658

S3 - 1.1597

Cele mai apropiate niveluri de rezistență:

R1 - 1.1780

R2 - 1.1841

R3 - 1.1902

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD a avut parte din nou de o corecție până la media mobilă și a revenit din nou. Astfel, noi poziții scurte cu obiective de 1.1719 și 1.1709 sunt posibile astăzi înainte ca indicatorul Heiken Ashi să aibă o mișcare ascendentă. Achizițiile perechii vor fi posibile nu mai devreme de stabilirea prețurilor peste linia medie mobilă cu ținte de 1.1841 și 1.1902.