FX.co ★ Lumea s-ar putea confrunta cu o criză financiară din cauza inflației crescute

Luni, 7 iunie, dolarul a scăzut față de un coș de valute. Piața este concentrată pe două evenimente importante din această săptămână – ședința Consiliului Guvernatorilor al Băncii Centrale Europene și publicarea raportului SUA privind inflația. Dolarul american ar putea fi supus presunii pe fondul publicării datelor. În același timp, piața valutară nu vede niciun motiv pentru care Fed ar trebui să schimbe politica monetară sau să încheie programul de relaxare cantitativă.

Piața se află în prezent la răscruce de drumuri, deoarece nu este clar ce cale vor urma băncile centrale principale - BCE și Fed. Analiștii presupun că, în cazul în care autoritatea de reglementare europeană își clarifică poziția față de programul de cumpărare a activelor, în special încheierea acestuia, piața îl va percepe ca un semnal bullish pentru EUR/USD. Cu toate acestea, în prezent nu este nevoie de acest lucru, la fel se întâmplă și în cazul reducerii treptate a programului QE de către Fed. Conform previziunilor preliminare, BCE se va strădui să încetinească creșterea monedei euro.

Consolidarea actuală a monedei unice europene este rezultatul așteptărilor că BCE își va înăspri politica monetară. În același timp, mulți experți sugerează că este prea devreme pentru a face un astfel de pas. Se consideră că poziția politică monetară a autorității europene de reglementare anulează recenta mișcare ascendentă a EUR/USD.

Strategii Rabobank se așteaptă ca EUR/USD să scadă sub 1,2000 în cursul următoarelor trei luni. Între timp, la începutul zilei de 8 iunie, perechea s-a tranzacționat la 1.2177, încercând să crească la un nivel mai înalt.

Următorul raport al inflației din SUA pune presiune pe dolarul american. Este posibil ca dezbaterile despre inflație și reducerea programului QE să domine piața pe termen scurt. Se estimează că inflația în SUA va accelera de la 4,2% la 4,7%. În aprilie, inflația a crescut la maximul înregistrat în ultimii 13 ani.

Analiștii Deutsche Bank își exprimă îngrijorarea cu privire la faptul că autoritățile monetare se concentrează asupra stimulilor în timp ce resping temerile legate de inflație. Ei presupun că aceasta poate duce la consecințe devastatoare pentru economie până în 2023. Ar putea părea că inflația va dispărea, dar este mai probabil să persiste și să conducă la o criză în anii următori, potrivit Deutsche Bank. Compania susține că intenția Fed de a nu înăspri politica până când inflația nu va arăta o creștere susținută va avea un impact negativ.

În același timp, majoritatea politicienilor americani tind să creadă că actuala creștere a inflației este temporară și va dispărea de îndată ce pandemia de COVID-19 se va termina. Între timp, echipa Deutsche nu este de acord cu acest lucru și spune că un stimul agresiv va împinge inflația la valori mai mari. "Neglijarea inflației reprezintă o bombă cu ceas pentru economiile globale", a spus economistul șef al Deutsche, Folkerts-Landau. "Efectele ar putea fi devastatoare, în special pentru cei mai vulnerabili din societate. La rândul său, acest lucru ar putea crea o recesiune semnificativă și ar putea declanșa un lanț de dificultăți financiare în întreaga lume, în special pe piețele emergente."

Banca a afirmat că majorările ratelor dobânzii ar putea "provoca ravagii într-o lume cu datorii masive". Economiile emergente în care creșterea nu va putea depăși costurile de finanțare mai mari sunt susceptibile de a fi afectate mai întâi de o criză financiară. Toate acestea ar putea avea un impact negativ asupra dolarului american care este deja obosit de mișcarea bearish constantă.