Nivelurile superioare nu pot, iar cele inferioare nu vor? Speculatorii și-au crescut achizițiile de petrol la cel mai rapid ritm de la septembrie 2023, fiindu-le alimentate de așteptările că noile sancțiuni împotriva Rusiei și Iranului vor restrânge oferta, în timp ce măsurile de stimulare din China vor crește cererea. Totuși, prețurile petrolului Brent rămân încăpățânat de stagnante, fără să crească sau să scadă semnificativ. Se conturează o situație revoluționară pe piața petrolului? Dacă da, orice evoluție din actualul interval pe termen mediu ar putea să fie amânată până în 2025. La urma urmei, Crăciunul este de obicei un moment de pauză în activitățile de afaceri.
Dinamica pozițiilor speculative în petrol
Președintele SUA, Joe Biden, a semnat o lege de finanțare guvernamentală care se extinde până în martie 2025, aducând bucurie pe piețele financiare. O încetinire a economiei americane cauzată de o închidere a guvernului ar fi fost dăunătoare pentru investitori. În prezent, Statele Unite sunt un motor cheie al creșterii PIB-ului global și al cererii de petrol. Experții Bloomberg proiectează o scădere de 2 milioane de barili în stocurile de țiței ale SUA pentru săptămâna care se încheie pe 20 decembrie, ceea ce este de așteptat să susțină prețurile petrolului Brent și WTI.
Cu toate acestea, se așteaptă ca China, India și alte țări asiatice să fie principalii contribuitori la creșterea cererii mondiale de petrol în 2025, reprezentând aproximativ 60% din creștere. OPEC prognozează o creștere de 1,45 milioane de barili pe zi (b/d), în timp ce Agenția Internațională pentru Energie (IEA) o estimează la 1,08 milioane b/d.
Structura Cererii Mondiale de Petrol
Totuși, realitatea ar putea să nu fie la fel de optimistă. Războiul comercial dintre SUA și China este probabil să încetinească economia chineză. În 2023, China a reprezentat 16% din cererea globală de petrol, echivalentul a 16,4 milioane de barili pe zi (b/d), o creștere față de doar 9% în 2008. Cu toate acestea, cererea puternică a țării pentru vehicule electrice și criza imobiliară în desfășurare îi reduc apetitul pentru petrol. Se crede că cererea de benzină și motorină a atins un vârf și se prevede că va fi cu 3,6% mai mică în 2024 decât era în 2021.
Tarifele impuse de SUA asupra importurilor din China provoacă îngrijorare pe piața petrolului. De exemplu, declarația lui Donald Trump conform căreia Uniunea Europeană ar putea înfrunta tarife dacă nu va crește achizițiile de petrol și gaze din SUA a diminuat avântul ascendent pentru țițeiul Brent. Drept urmare, prețul acestui tip din Marea Nordului a revenit rapid la consolidare, iar mișcarea sa de preț acum seamănă cu un arc care este comprimat. Întrebarea rămâne: când va exploda?
Petrolul încheie 2024 cu sentimente mixte. Optimiștii se așteaptă să vadă o creștere a cererii globale, în special din Asia și SUA. În schimb, pesimiștii avertizează că țările non-OPEC+ ar putea inunda piața cu noi resurse, ceea ce ar putea duce la o scădere a prețurilor.
Dintr-o perspectivă tehnică, un model de triunghi continuă să se formeze pe graficul zilnic al Brent-ului. O pătrundere deasupra limitei superioare, aproape de 74 de dolari pe baril, ar putea crea oportunități pentru poziții long. Pe de altă parte, o spargere decisivă a nivelului de suport de la 72 de dolari ar sugera potențialul de vânzare. O intrare short agresivă ar putea fi luată în considerare dacă prețul testează cu succes valoarea corectă de 72,45 dolari.